Как менялась ключевая ставка в 2022—2024 годах. С 9,5% до 20% годовых — 28 февраля 2022 года (после начала спецоперации на Украине). Глава аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий тоже считает маловероятным изменение ключевой ставки 26 апреля. Совет директоров ЦБ РФ на третьем в этом году заседании принял решение сохранить ключевую ставку без изменений.
«Поднимать рубль невыгодно»: экономисты объяснили, зачем на самом деле нужно менять ключевую ставку
Ключевая ставка Среди прочих факторов, которые будут влиять на решения ЦБ по ключевой ставке, Владислав Данилов выделяет еще три: во-первых, это динамика бюджетной политики: «Дополнительное расширение дефицита бюджета, при прочих равных, может потребовать более жесткой монетарной политики», — считает эксперт. Во-вторых, регулятору может потребоваться реагировать на внешнюю конъюнктуру и условия внешней торговли. По словам Данилова, снижение цен на товарные активы, при прочих равных, будет способствовать спаду экспорта и может вынудить ЦБ не смягчать монетарную политику. В-третьих, на решениях ЦБ по ставке может сказаться состояние экономики и внутреннего спроса. Юрий Кравченко ожидает снижения ключевой ставки не раньше второго полугодия. По его словам, основным сдерживающим фактором для регулятора будет стимулирующая бюджетная политика.
С ее помощью удается регулировать сложности или даже катаклизмы в том или ином сегменте. Например, стабилизировать курс рубля или повлиять на инфляционные ожидания.
Прогноз по процентной ставке Центрального Банка России на 2024 год Как видно из представленных выше данных, ключевая ставка — это инструмент реагирования на текущую ситуацию. То есть прогнозировать ее изменение на год невозможно. Причем за неделю-две до собрания. Помимо самого принципа расчета параметра, и практика подтверждает сложность прогноза на длительный период. Например, 2022 год. Даже при максимально негативных факторах. После подобного шага сложно было представить возврат параметра в ближайшей перспективе к докризисному уровню.
В то же время менее чем за полгода — с февраля по июль он не просто снизился, а стал меньше, чем был на рубеже 2021—2022 гг.
По словам Эльвиры Набиуллиной, если бы регулятор не решился на очередное ужесточение ДКП, «инфляция могла быть гораздо выше, а курс рубля слабее». При этом, как отметила глава ЦБ, ставка действует не сразу и основной эффект от её повышения можно будет увидеть только в наступившем году. Впрочем, для достижения этого уровня денежно-кредитные условия в стране могут оставаться жёсткими ещё продолжительное время, не исключают в регуляторе.
Пока мы не увидим, что складывается устойчивая тенденция к замедлению роста цен и к снижению инфляционных ожиданий, ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Думаю, по итогам года они просядут примерно на два — четыре процентных пункта. Ставки по депозитам также будут снижаться, но гораздо быстрее, чем по займам», — предположил Антонов. В то же время Анатолий Аксаков допускает более значимое снижение ставок.
При этом по льготным ипотечным программам проценты, как и сейчас, будут ещё меньше», — пояснил Аксаков. Ниже рынка Напомним, сегодня в России на рынке жилья действует несколько кредитных программ с государственной поддержкой. В частности, речь идёт о льготной, семейной, дальневосточной, арктической и IT-ипотеке. Также по теме Обновление параметров: как в России изменились условия льготных ипотечных программ С 23 декабря в России на рынке недвижимости заработали новые условия субсидируемых кредитных программ.
В рамках льготной ипотеки... Обе программы предусматривают выдачу кредита на покупку готового жилья у девелопера или квартиры в строящемся объекте, на возведение частного дома своими силами или по договору подряда, а также на приобретение земельного участка под его строительство. При этом семейная ипотека позволяет купить вторичку жителям ДФО.
Что еще говорят эксперты Чтобы понять, куда ЦБ будет двигать показатель в 2023 году, мы дополнительно опросили своих экспертов. Вопросы для них — какая будет ключевая ставка в 2023 году и насколько обоснованным можно считать прогноз от ЦБ. Это нужно для поддержания разных отраслей экономики — наиболее уязвимых с точки зрения влияния экономических процессов, а также ради возможности использовать краткосрочное кредитование, столь необходимое для функционирования коммерческих организаций.
Привлекательность краткосрочного кредитования на пополнение оборотных активов определяется прежде всего относительной гибкостью и доступностью такого инструмента финансирования и отсутствием жесткого мониторинга отслеживания расходования средств. Кроме этого, ключевая ставка влияет на формирование условий по договору финансовой аренды лизинга , а это достаточно большой сектор экономики. Лизинговые компании при установлении лизинговых платежей опираются на ставку, при изменении которой в сторону увеличения повышается и сумма лизингового платежа вне зависимости от срока заключения договора. На основании этого можно сказать, что достаточно много отраслей и секторов экономики привязаны к размеру ключевой ставки. И в связи с этим Банк России постарается удержать ее в определенном диапазоне. Светлана Коваленко, к.
Москвы РЭУ им. Данное решение ЦБ может быть связано с ростом дефицита федерального бюджета на 2023 год , который, в свою очередь, может спровоцировать ускорение инфляции, а также с ограниченной девальвацией рубля и сохранением высокого риска спада экономики многих мировых государств. Разумеется, если в будущем году дефицит не коснется бюджета страны, а потребительская активность останется низкой, Центробанк РФ может принять решении о понижении ключевой ставки. Регулятор внимательно следит за инфляционными рисками, как со стороны внешних условий и курса национальной валюты, так и оценивая прогнозы Минфина на грядущие траты. Центральный банк консервативно оценивает инфляционные ожидания и, взяв некоторую паузу с целью оценить эффект от нефтяного эмбарго, может снижать ставку. Андрей Завертяев, юрист цифровой платформы по разработке и продвижению законодательных инициатив «Инициатор».
Сам прогноз свидетельствует о том, что ЦБ предполагает возможное ухудшение экономической конъюнктуры, что приведет к необходимости в относительно небольшом периоде ужесточить кредитную политику. В настоящее время трудно спрогнозировать весь объем рисков, связанных с санкционным давлением и складывающейся конъюнктурой рынка на энергоносители. Но при этом не предполагается, что будущие проблемы могут быть достаточно серьезными. Недружественные страны стремятся ограничить экспортный потенциал РФ, в том числе используя блокировку определённых транспортных маршрутов. Вероятно, это один из основных рисков на сегодня. Для решения данной проблемы сделано достаточно много: создание сухопутных путей доставки энергоресурсов и безопасных транспортных коридоров.
Однако, противник надеется доставить ряд неприятностей через механизм страхования грузов, а также ограничить привлечение транспортных компаний к перевозке российских грузов. По мере разрешения внешнеэкономических проблем необходимо понимать, насколько интенсивен будет инвестиционный процесс внутри самой России. Многие товарные поставки становятся недоступными или более дорогими с учетом параллельного импорта. Всё вместе предполагает наличие потенциальных рисков для отечественной экономики, особенно с учетом дефицитного бюджета, но в то же время эти проблемы технические и могут быть решены. Исходя из вышесказанного, ЦБ РФ закладывает несколько сценариев дальнейшего развития экономики от умеренно пессимистического до относительно оптимистического. Владислав Преображенский, исполнительный директор Клуба инвесторов Москвы.
Ключевая ставка в РФ уже давно является показателем, отражающим отношение ЦБ к инфляции. Для купирования инфляции ставку повышают, а при спаде инфляции ставку снижают.
Банк России оставил ключевую ставку на уровне 16%
• ЦБ рассматривал два варианта: сохранение ключевой ставки на уровне 16% и повышение до 17%. Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. В статье разбираемся, что влияет на снижение ключевой ставки, что будет с ней в ближайшее время и когда она упадет. Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года. Тогда Центробанк повысил ключевую ставку с 9,5% до рекордных 20% годовых, а правительство приняло комплекс антикризисных мер, что спустя некоторое время позволило стабилизировать ситуацию в экономике и замедлить рост цен.
В банках сообщили, когда ждут снижения ключевой и что будет с вкладами
Ключевая ставка достигнет пика в декабре 2023 года и пойдёт вниз только во втором полугодии следующего года. Главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев сделал прогноз о возможном изменении ключевой ставки на ближайшем заседании Банка России, сообщает телеграм-канал финансовой организации. Очередное повышение ключевой ставки отразится на их доступности для предприятий и сокращении инвестиций. Серьезных изменений в значении ключевой ставки раньше второй половины III квартала 2024 года ожидать не стоит, уточняет операционный директор казначейства УБРиР. «А о снижении ключевой ставки можно будет говорить не ранее начала 2024 года при отсутствии негативных предпосылок для возобновления давления на рубль и потребительские цены», — ожидает эксперт. Новости и аналитика Новости Банк России сохранил размер ключевой ставки на уровне 16% годовых.
Что произойдет с ключевой ставкой в 2024 году
Скорее всего, это может произойти во втором полугодии. Такой сценарий рассматривает и сам ЦБ , и опрошенные регулятором эксперты. Но пока явного замедления инфляции не фиксируется. Это тревожный сигнал: он допускает сценарий, при котором ЦБ может передумать снижать ключевую ставку в этом году.
А в худшем случае — вернется к циклу повышения. Получается, что российской экономике придется функционировать в условиях высоких ставок дольше, чем ожидали рыночные участники. Ключевые экономические индикаторы — потребительский спрос, деловая активность, предпринимательская уверенность — находятся на исторически высоких отметках.
А высокий уровень потребительского спроса также помогает бизнесу развиваться. Дешевый рубль выгоден и для экспортеров, продающих товары за рубеж. С другой стороны, низкие ставки по кредитам, как правило, соседствуют и с невысокими ставками по депозитам. Это делает последние менее привлекательными для населения. Кроме того, снижение кредитных ставок может приводить к росту закредитованности населения. Также дешевый рубль невыгоден предприятиям, покупающим сырье или комплектующие за иностранную валюту, так как они вынуждены платить больше. А снижение курса рубля приводит к росту цен на импортные товары. Кроме того, из-за роста потребительского спроса возникает риск увеличения инфляции.
Поэтому, чтобы не разогнать инфляцию, центробанки стараются снижать ставку аккуратно. А как влияет на экономику высокая ключевая ставка? Если она растет, то растут и проценты по кредитам — потребительским, ипотеке и тем, которые бизнес берет на развитие. Население в такой ситуации, как правило, откладывает потребление, а значит, снижается спрос. Это способствует снижению инфляции, но может замедлять экономический рост. Ведь бизнес уменьшает объемы производства.
Ранее ИА Регнум сообщало, что в октябре 2023 года российские банки заняли у Центробанка свыше 7 трлн рублей, сформировав на рынке структурный дефицит ликвидности. Так кредитные организации, по мнению экспертов, готовятся к повышению ключевой ставки. Между тем в 2023 году Банк России повышал ключевую ставку уже трижды — на плановых заседаниях в июле и сентябре и внепланово в августе.
По мнению экономиста Петра Щербаченко, повышение ключевой ставки Банка России может замедлить темпы роста инфляции. Закономерно подорожают займы ипотека и автокредит , но зато более доходными станут депозиты. В конце сентября 2023 года председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина сказала, что если бы её ведомство не повысило ставку, то курс рубля в настоящее время был бы куда более слабым.
В своем пресс-релизе по итогам заседания ЦБ отмечал, что инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Внутренний спрос продолжает значительно опережать возможности расширения производства товаров и услуг. Жесткость рынка труда вновь усилилась, безработица обновила исторический минимум, говорилось в сообщении регулятора.
Основной показатель, на который смотрит регулятор при принятии решений в отношении денежно-кредитной политики, — это инфляция, говорит аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева. Несмотря на прохождение пика инфляции устойчивого снижения инфляционных ожиданий не зафиксировано и проинфляционные риски остаются на высоком уровне, поэтому ЦБ будет держать высокую ставку, пока не появятся данные об устойчивом снижении инфляции, отмечает CFA, директор департамента операций на финансовых рынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. Аналитик полагает, что ЦБ скажет о возможном снижении ставки во втором полугодии 2024 года, при этом сделает оговорку о готовности повысить ставку, если увидит рост инфляции. Снижение инфляционных ожиданий не прекращается четвертый месяц подряд. Однако дальнейшее ослабление рубля может подпитывать инфляцию, что, в свою очередь, может отразиться на инфляционных ожиданиях, отмечает г-жа Пырьева. Соответственно, риски удержания инфляции на высоких значениях сохраняются, уточняет она.
Центробанк повысил ключевую ставку до 16%: разбираемся, что это значит
Уже затем финансовые организации дают займы клиентам под свой процент, который выше, чем у ЦБ. При повышении ключевой ставки дорожают кредиты, повышаются ставки по банковским депозитам, но снижаются покупательная способность люди экономят деньги и инфляция. В «Альфа-Инвестиции» решение Центробанка повысить ключевую ставку на 100 базовых пунктов охарактеризовали как «довольно жесткий шаг». В «Открытие Инвестиции» рассказали, что повышение ставки улучшит рынок банковских депозитов, снизится спрос на валюты. Большинство аналитиков ожидало повышение лишь на 50 базисных пунктов. Однако динамика инфляции и курса рубля оправдывают подобный шаг. По всей видимости, регулятор опасается инфляционного всплеска из-за негативной динамики рубля. Соответственно, снизится спрос на валюты, что позитивно скажется на курсе рубля, — пояснил Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции».
В Центробанке объясняют свое решение высоким инфляционным давлением. При этом на курс доллара большого влияния действия Центробанка не оказывают. Предложение оторвалось от реальной рыночной ситуации. Экономика растет за счет военно-промышленного комплекса и потребительского спроса, цены на сырье довольно высокие, но при этом рубль слабеет», — рассказал 66. Фото: Анна Коваленко, 66. В октябре сохраняется повышенная динамика потребительских цен, хотя темпы пока ниже сентябрьских. Ослабление курса рубля лета-осени, вероятно, еще не полностью перенесено в рост цен. Постепенное ее снижение можно ожидать к середине 2024 года.
Цены на недвижимость росли существенно быстрее, чем доходы населения и инфляция. То есть мы делаем вывод, что льготное ипотечное кредитование не повысило доступность жилья, как изначально задумывалось. Мы получили прямо противоположный результат. Мы считаем, что этот дисбаланс должен быть поправлен. Как ЦБ оценивает доступность кредитования для бизнеса? Спрос на кредиты со стороны бизнеса сократился? Сейчас мы видим некоторое снижение, но темп роста все равно высокий. Да, ценовые условия для предприятий ужесточились, но бизнес продолжает активно брать кредиты, предприятия пользуются этим инструментом. Так что говорить о том, что ставки по кредитам для бизнеса выросли до какого-то заградительного уровня, неправильно. Кредитование работает, но оно должно стать стало более сбалансированным относительно возможностей российской экономики. Какие риски для экономики видит ЦБ в 2024 г.? Бизнес широкого круга отраслей испытывает дефицит кадров. Во-вторых, несбалансированный рост кредитования является серьезным проинфляционным фактором. Еще один фактор — инфляционные ожидания населения и бизнеса. Сейчас они находятся на повышенном уровне. Если мы увидим, что этот уровень будет сохраняться или расти, — это станет для нас серьезным ограничением для снижения ключевой ставки в будущем. Ну и, конечно, довольно существенный проинфляционный фактор — рост бюджетного импульса. Конечно, на ситуацию с ценами на российском рынке могут повлиять общемировые события. Так или иначе это происходит через курс. Например, при ослаблении темпов роста мировой экономики будет снижаться спрос на многие товары российского экспорта. В этом случае будет падение экспортной выручки в России и соответствующее влияние на курс рубля. Что касается дезинфляционных рисков, то они тоже есть, хотя их меньше. Например, в этом году был очередной хороший урожай. Существенная часть продовольствия и тех компонентов, которые входят в расчет индекса потребительских цен, отечественные. Так что это серьезный дезинфляционный фактор.
Руководитель отдела акций УК "Первая" Антон Кравченко полагает, что пауза с ключевой в действиях ЦБ РФ может продлиться до осени из—за высокого внутреннего спроса, который продолжает расти даже при жёсткой денежно—кредитной политике. Незадолго до заседания регулятор традиционно проводит опрос ведущих финансистов. Впрочем, повышение ожиданий началось сразу после жёстких заявлений регулятора, что он будет держать высокую ключевую ставку ровно столько, сколько потребуется, то есть ещё минимум несколько заседаний подряд. Ряд экономистов отмечает, что поводом для сохранения текущего значения ставки могут оказаться замедляющиеся инфляционные ожидания населения. Также на минувшей неделе вышли данные по производственной инфляции, которые в очередной раз подтвердили сохранение её на высоком уровне, но показали робкую динамику к снижению. Как реагирует рынок ЦБ РФ уже говорил, что ему важна устойчивая динамика снижения. То, что сейчас происходит, может быть связано с сезонными факторами. Поэтому он будет сохранять высокую ключевую ставку до тех пор, пока инфляция действительно перестанет колебаться в разные стороны месяц к месяцу. Вместе с тем фондовый рынок находится в состоянии ожидания начала цикла снижения ключевой или как минимум обозначения регулятором более конкретного периода, когда процесс может начаться. Доходность ОФЗ начинает снижаться, что говорит о спросе на них со стороны инвесторов. Так, доходность индексного портфеля RGBI по итогам прошлой недели снизилась на 11 б. Инвесторы пытаются зафиксировать условия на "длинных" бондах, предполагая, что последующие размещения Минфина могут оказаться с более низкими доходностями.
«Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре
Как менялась ключевая ставка в 2022—2024 годах. С 9,5% до 20% годовых — 28 февраля 2022 года (после начала спецоперации на Украине). Ключевая ставка — не единственный фактор, который влияет на курс рубля, поэтому прямой зависимости между ее изменением и обменным курсом нет. Наименьшая ключевая ставка ЦБ была введена во второй половине 2020-го и составляла 4,25%. Поэтому сервис представил данные о том какая ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году на сегодняшний день установлена Центробанком. Как изменится ключевая ставка в 2023 году – разбираем прогнозы ЦБ РФ и экспертов.
Как реагирует рынок
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
- Первое снижение ключевой ставки ЦБ РФ следует ожидать не ранее 2П24 - "Ренессанс Банк"
- ЦБ допускает повышения ключевой ставки на июльском заседании — Frank Media
- Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ?
- Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах
- Набиуллина рассказала, когда Центробанк начнет снижать ключевую ставку
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
«Если ситуация будет развиваться по нашему базовому прогнозу, то ключевая ставка опустится ниже 10 процентов в 2025 году, а в 2026 году она стабилизируется на тех уровнях, которые мы оцениваем как нейтральные. Центробанк РФ сохранил без изменений ключевую ставку на уровне 16%. В опубликованном по результатам последнего заседания по ключевой ставке резюме отмечается разнонаправленная динамика различных индикаторов инфляции. Возвращение ключевой ставки в диапазон 5-6% произойдет не раньше середины 2023 года.