Падение на рынке акций носило повсеместный характер. Основной индикатор рынка российского государственного долга — индекс RGBI — упал до минимального уровня с апреля 2022 года.
Почему ОФЗ падают в цене?
Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) в общем объеме российского рублевого облигационного долга в 2023 году впервые после пятилетнего роста показала снижение. Облигации федерального займа (ОФЗ) со сроками обращения несколько лет и более размещались в последние полтора года с доходностью 10-11% годовых (иногда даже выше). Скорее нет, потому что последнее падение ОФЗ-ИН произошло на фоне стагнации цен простых ОФЗ. Рыночно-спекулятивные факторы. Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа (ОФЗ) выкупили некредитные финансовые организации (НФО), говорится в обзоре рисков. Основной индикатор рынка российского государственного долга — индекс RGBI — упал до минимального уровня с апреля 2022 года.
Акции растут, а облигации падают. Почему так?
Минфин на 21 сентября планировал размещение облигаций федерального займа на 30 млрд рублей (с погашением в 2029 и 2036 годах), однако в итоге признал аукцион несостоявшимся. ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году. И цена старых облигаций падает в район 97% номинала, чтобы доходность к погашению стала около 8%. Это падение цены — сработавший процентный риск. Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) в общем объеме российского рублевого облигационного долга в 2023 году впервые после пятилетнего роста показала снижение.
В чём причины падения?
- «Известия»: российские облигации упали до минимума на фоне высокой ключевой ставки
- Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка
- ОФЗ падают, потому что чудес не бывает
- ОФЗ стремительно дешевеют
- Или воспользуйтесь аккаунтом
- Цифра брокер: Рынок акций испугался падения ОФЗ 08.09.2023 | Банки.ру
Поделиться
- Поделиться
- В чём причины падения?
- Доходность ОФЗ: падает и будет падать
- Почему падают ОФЗ. Лучшие ОФЗ с фиксированным купоном для покупки на просадке — Деньги на
- О результатах размещения ОФЗ выпуска № 26243RMFS на аукционе 24 апреля 2024 г.
СМИ: иностранные инвесторы потеряли интерес к долгосрочным ОФЗ
Я же тогда предположил, что ЦБ начнет снижать ставку не раньше третьего квартала 2024 года. И на февральском заседании ЦБ по ключевой ставке Набиуллина именно это и заявила, что предполагает смягчение ДКП только во второй половине года. И вот тут рынок, хотя бы долговой, наконец-то осознал истинное положение дел, и началась распродажа длинных ОФЗ, из-за чего индекс RGBI стал стремительно падать. А Минфину теперь приходится размещать облигации с куда большей доходностью, чем прежде, а значит, увеличивать будущие расходы бюджета на обслуживание госдолга. Так, в эту среду, например, ведомство провело два аукциона, на которых разместило ОФЗ суммарно на 37,136 млрд рублей. Напомню, что так дорого длинный долг Минфин не продавал еще с 2015 года.
И каждую неделю доходности ОФЗ только растут. Изначально министерством планировалось разместить облигации объемом до 800 млрд рублей по номинальной стоимости. И вот, падение ОФЗ наконец-то приостановилось. Именно приостановилось, потому что после пробоя осеннего дна, скорее всего, стоит ожидать более существенного спуска цены в этом году, но пока вполне допустимо увидеть отскок.
Точно также, облигации с погашением через два года могут предоставить меньшую доходность по сравнению с облигациями с погашением через пять лет. Обычно, при нормальной кривой доходности ОФЗ, доходности возрастают с увеличением срока погашения. Таким образом, для инвесторов важным параметром при выборе облигаций в портфель является срок погашения, а ставка купона и текущая цена могут быть менее значимыми факторами. Однако цены на ОФЗ могут колебаться как выше, так и ниже номинала, и это зависит от текущего уровня процентной ставки. С другой стороны, если рыночные ставки упадут, облигации будут торговаться выше номинала, так как инвесторы будут готовы доплатить сверх номинала за бумаги с более высоким фиксированным купоном. Филипп Оринич дополнил, что цена облигаций зависит от различных факторов, таких как текущие процентные ставки и доходности на рынке, срок погашения или срок оферты, а также ставка купона.
Торговая платформа намерена сотрудничать и с другими профессиональными участниками рынка. Пользователям платформы в настоящий момент доступно более 170 выпусков еврооблигаций с расчетами в валюте номинала или в рублях по курсу НКЦ на дату заключения сделки. Клиенты должны указать в телеграм-боте, намерены они купить или продать, выбрать подходящее предложение из списка либо создать заявку на интересующую их еврооблигацию. Когда вторая сторона подтвердит актуальность заявки, бот отправит подробную инструкцию по подаче голосового поручения через трейдера.
Индекс RGBI, отражающий цены рублевых гособлигаций, в последнее время начал «заваливаться». За февраль RGBI снизился с уровня 121 до почти 117. Соответственно, доходности ОФЗ возросли. Ведь ожидания рынка сходятся в том, что ключевая ставка находится на локальных максимумах, и к концу года мы увидим ее ниже. Что изменилось? Ничего страшного это не означает.
«Санкции на ОФЗ - дело решенное»: Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже
| ОФЗ стремительно дешевеют | Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы». |
| Почему снижаются ОФЗ с фиксированным купоном | Российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. |
| «Известия»: российские облигации упали до минимума на фоне высокой ключевой ставки | — В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию – доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
| Когда остановится падение ОФЗ? » Элитный трейдер | Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа (ОФЗ) выкупили некредитные финансовые организации (НФО), говорится в обзоре рисков. |
Регистрация
- Идеи для инвестиций в
- СМИ: иностранные инвесторы потеряли интерес к долгосрочным ОФЗ
- Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка
- Рынок ОФЗ продолжает отвесно падать – Рынки – Finversia (Финверсия)
«Известия»: российские облигации упали до минимума на фоне высокой ключевой ставки
| Почему падают ОФЗ. Лучшие ОФЗ с фиксированным купоном для покупки на просадке | После новостей о невыплате дивидендов за 2022 год акции «РусАгро» упали на 4,28% Скриншот: TradingView / Skillbox Media. Почему падение акций — это не страшно. |
| Российский фондовый рынок во втором квартале 2024 — прогноз SberCIB | Большие объемы размещений ОФЗ Минфином оказали дополнительное давление на цены облигаций. |
| Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации | Новости об обсуждении вариантов реструктуризации долга вызвали резкое падение облигаций компании до 80-90% от номинала. |
| Вероятно снижение доходностей длинных ОФЗ до 9-10% к 2025г - "БКС МИ" - ИА "Финмаркет" | Ставки облигаций федерального займа выходят на более свойственный им обоснованный уровень на фоне снижения интереса инвесторов к развивающимся рынкам и туманных. |
Российские гособлигации упали в цене на опасениях новых санкций
Обвал января в секторе ОФЗ я бы еще не назвал паникой, хотя он прошел во всех без исключения ОФЗ с фиксированным купоном. Однако к панике или просто к логическому завершению общего падения госбумаг он нас приближает. Так, короткие облигации только приблизились к пандемическим минимумам, тогда как длинные с запасом эти минимумы преодолели привожу в качестве примера 2-летнюю ОФЗ 26223 и 11-летнюю ОФЗ 26221. Дойдет ли рынок до 10-х доходностей? Важнее, что его дальнейшее сползание должно иметь локомотивом бумаги с дальними погашениями.
Рост 5Y CDS и ослабление рубля из-за геополитических рисков повлияли на поведение иностранных инвесторов. Они стали активнее продавать ОФЗ и уходить с нашего рынка. Под воздействием продаж цены облигаций начали падать. Корпоративные облигации переоцениваются вслед за ОФЗ, но с меньшей силой, так как в них нет нерезидентов.
В пятницу появился еще один фактор, который может негативно повлиять на российский долговой рынок. Речь идет про возможную реструктуризацию долгов госкомпании Роснано. В пятницу, 19.
Сейчас ситуация изменилась, но, в целом, на рынок гособлигаций действуют два фактора. Да, рынок по-прежнему закладывает разворот политики регулятора во второй половине 2024 года.
Но уже не такой быстрый. Поэтому доходности постепенно растут, отражая новые настроения инвесторов.
Напомню, что так дорого длинный долг Минфин не продавал еще с 2015 года. И каждую неделю доходности ОФЗ только растут. Изначально министерством планировалось разместить облигации объемом до 800 млрд рублей по номинальной стоимости. И вот, падение ОФЗ наконец-то приостановилось. Именно приостановилось, потому что после пробоя осеннего дна, скорее всего, стоит ожидать более существенного спуска цены в этом году, но пока вполне допустимо увидеть отскок.
А начался он после заседания ЦБ 22 марта, где регулятор снова оставил ставку без изменений. Так что теперь инвесторы, видимо, приостановили продажи облигаций. Поэтому по текущим ценам уже есть смысл рассматривать покупки длинных ОФЗ. Однако я бы точно не стал вкладывать в них весь денежный запас, поскольку на горизонте просматривается возможность роста валюты. Так, например, на мой взгляд, курс доллара уже на следующей недели может пробить вверх основную область сопротивления 92.
ОБЗОР: Рубль и ОФЗ упали по итогам августа, индекс МосБиржи подрос за счет обесценения нацвалюты
| Монитор аукционов ОФЗ: итоги | Эксперты заявляют, что российский фондовый рынок отреагировал ограниченным падением на новость о мобилизации. |
| Биржи остро отреагировали на военные новости | Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32%, некоторые выпуски ОФЗ-ПК подорожали, приводит предварительные итоги аукциона открытия Interfax. |
| ОФЗ стремительно дешевеют | Цены рублёвых гособлигаций упали в стоимости на фоне новостей о возможном введении США и Великобританией новых ограничений в отношении российского госдолга. |
| Когда закончится падение ОФЗ? - smart-smi | Самой длинной облигацией федерального займа на рынке на сегодняшний день является ОФЗ-26238-ПД (RU000A1038V6). |
| Как новые санкции США отразятся на госбанках, курсе рубля и ОФЗ? | Большие объемы размещений ОФЗ Минфином оказали дополнительное давление на цены облигаций. |
ОФЗ стремительно дешевеют
Госдолг принес банкам убытки Осенью 2020 года правительство столкнулось с бойкотом иностранными инвесторами аукционов по покупке государственного долга России. Минфину нужно было занять 4,5 трлн руб. Тогда к покупке облигаций федерального займа ОФЗ привлекли крупнейшие государственные банки. В короткий срок — за два месяца — они заняли около 2 трлн руб. В августе из-за падения госдолга в цене банки потеряли 32 млрд руб.
Обычно, при нормальной кривой доходности ОФЗ, доходности возрастают с увеличением срока погашения. Таким образом, для инвесторов важным параметром при выборе облигаций в портфель является срок погашения, а ставка купона и текущая цена могут быть менее значимыми факторами. Однако цены на ОФЗ могут колебаться как выше, так и ниже номинала, и это зависит от текущего уровня процентной ставки. С другой стороны, если рыночные ставки упадут, облигации будут торговаться выше номинала, так как инвесторы будут готовы доплатить сверх номинала за бумаги с более высоким фиксированным купоном.
Филипп Оринич дополнил, что цена облигаций зависит от различных факторов, таких как текущие процентные ставки и доходности на рынке, срок погашения или срок оферты, а также ставка купона. Облигации с более высокой купонной ставкой и близким сроком погашения менее чувствительны к изменению процентных ставок, в то время как облигации с меньшей купонной ставкой и отдаленным сроком погашения сильнее реагируют на изменения процентных ставок.
Почему центральный банк не снижает ключевую ставку? Какие акции просядут в цене 26 апреля? Какие акции вырастут 26 апреля?
Повышение процентных ставок привело к увеличению доходности облигаций, что сказалось на снижении их цен и индекса RGBI. Средние и длинные ОФЗ стали особенно чувствительными к изменениям ставок, и, следовательно, оказали наибольшее влияние на индекс, — передаёт pronedra. Эксперты считают, что котировки облигаций в ближайшее время не будут расти, пока ставка будет повышаться. Как выбрать облигации Хотя государственные облигации сталкиваются с падением в цене, частные инвесторы все еще проявляют большой интерес к этому инструменту, и количество таких инвесторов на Московской бирже превысило 25 миллионов человек. Для многих консервативных инвесторов облигации остаются предпочтительным выбором, особенно для тех, кто ищет альтернативу вкладам в банке и не стремится получить быструю прибыль. Однако стоит помнить, что облигации не являются депозитами, и их цены могут колебаться, как и у других ценных бумаг, а доходность не фиксирована.
Основной объем размещенных в апреле ОФЗ выкупили некредитные финорганизации - ЦБ РФ
Большие объемы размещений ОФЗ Минфином оказали дополнительное давление на цены облигаций. На фоне падения доходности ОФЗ все больше эмитентов размещают классические облигации с фиксированным купоном. Причина падение ОФЗ – «в раскручивающемся на наших глазах маховике инфляции и, конечно, в жесткой и непримиримой политике ЦБ», отмечает президент ИГ «Московские партнеры».
Основной объем размещенных в апреле ОФЗ выкупили некредитные финорганизации - ЦБ РФ
Текущие объемы почти в три раза выше предыдущих аналогичных операций, однако они пока становятся заметны при снижении активности валютных покупателей, хотя далее могут проявить себя накопительным итогом усилением поддержки рубля. Чтобы прочитать эту статью, зарегистрируйтесь на TradingView — это бесплатно Попробовать.
В марте Минфин разместил ОФЗ на сопоставимый объем - 207,6 миллиарда рублей. Среднедневной объем торгов на вторичном рынке ОФЗ вырос с 11,6 миллиарда рублей в марте до 20,6 миллиарда рублей в апреле под влиянием рекордно высокого спроса на ОФЗ со стороны НФО, которые нарастили нетто-покупки до 68 миллиардов рублей, что является максимальным уровнем с начала прошлого года. При перепечатке и цитировании полном или частичном ссылка на РИА "Новости" обязательна.
Работала со «Сравни. В 2023 году ситуация улучшилась, хотя рынок продолжало лихорадить — только за девять месяцев 2023 года произошло несколько крупных обвалов. В этой статье мы разобрались, почему акции могут дешеветь, что случилось в 2023 году и как поступить инвестору, когда акции падают. Подготовить статью помогли Юлия Афанасьева и Татьяна Волкова.
Помогли разобраться в ситуации Юлия Афанасьева Финансовый наставник в инвестиционной группе « Финам ». Преподаватель учебного центра «Финам» и спикер курса Skillbox « Трейдинг ». Торгует на финансовых рынках с 2000 года. Татьяна Волкова Почему акции дешевеют: самые распространённые причины Почему акции падали в цене в 2023 году Что делать инвестору, когда акции падают в цене Почему акции могут падать в цене Цена на акции зависит от спроса и предложения. Когда спрос низкий, цена падает. У низкого спроса могут быть разные причины: плохие новости о компании, слухи, панические настроения из-за экономических потрясений. Рассказываем о причинах, которые чаще всего приводят к падению акций. Финансовый отчёт разочаровывает инвесторов. Финансовый отчёт — это документ, который отражает финансовые результаты компании за квартал или год.
В нём содержится информация о том, сколько денег компания заработала, сколько потратила, сколько планирует потратить и какой у неё уровень долга. Из этого отчёта получают информацию об устойчивости компании на рынке и её перспективах. При планировании вложений инвесторы опираются на него. Акции могут подешеветь, если у компании низкие финансовые показатели, показатели не меняются из года в год или инвесторы ожидали от отчёта большего. Например, если прибыль сократилась или осталась прежней, а долги выросли, акции могут упасть в цене. Инвесторы продают акции из опасения, что долги продолжат расти и компания не сможет с ними рассчитаться. Так случилось с акциями компании «Алроса» после публикации финансовой отчётности за первое полугодие 2023 года. Это происходит, если ожидания инвесторов были завышены. Инвесторы могут решить, что компания покажет прибыль, и купить акции заранее — благодаря этому стоимость акций в моменте вырастет.
Но, если в отчёте показатели будут ниже, чем предполагали инвесторы, они станут продавать акции. Стоимость бумаг упадёт. Так произошло с акциями канадского производителя удобрений Nutrien. Это может значить, что компания переживает стагнацию — бизнес перестаёт расти и развиваться. Интерес инвесторов к таким бумагам падает, и акции дешевеют. Случился маленький или большой кризис. Акции могут дешеветь во время кризисов в секторе экономики, в стране или в мире. Например, российская авиационная отрасль переживает кризис с 2020 года. Сначала авиаперевозки были ограничены из-за пандемии, затем из-за санкций.
Цены облигаций федерального займа продолжают камнем лететь вниз на фоне ускорения инфляции и ожиданий, что ЦБ РФ продолжит повышать ключевую ставку. Рынок ОФЗ, в которые вложены и деньги инвесторов из Приморья, «в ускоряющемся темпе идет к биржевой панике», констатирует Андрей Хохрин, гендиректор «Иволга Капитал». Падение облигаций произошло повсеместно, отмечает он: вслед за ОФЗ дешевеют корпоративные бонды и субфедеральные бумаги. Обвал цен уже обернулся потерями для банков, которые держат на балансе 17,1 трлн руб. За сентябрь они потеряли на переоценке портфелей 110 млрд руб. Потери больше инвесторы ОФЗ несли лишь в марте 2020 г.