Если это произойдёт в ближайшие месяцы, то старт цикла снижения ключевой ставки может начаться в июле-сентябре 2024 года. Эксперты прокомментировали новость о возможном повышении ключевой ставки в этом году.
Почему борьба с инфляцией обречена на провал?
| «Ставки по вкладам упадут до 10-12% к концу года». Чего ждать от ЦБ в 2024-м | 26 апреля 2024 года регулятор провёл очередное заседание по вопросу ключевой ставки. |
| В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля | Первое снижение ключевой ставки ЦБР может состояться в сентябре 2024 года, к концу текущего года возможно ее снижение до 13% годовых, сообщается в материале аналитика SberCIB Investment Research Игоря Рапохина. |
| ЦБ допускает, что в 2024 году не сможет снизить ключевую ставку | Прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024-25 годы повышен. |
Центробанк взял паузу. Как изменится ключевая ставка в 2024 году
9%. Это ниже двузначных значений». Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024-25 годы повышен. Немногим ранее ЦБ допускал снижение ключевой ставки во II полугодии при условии устойчивого снижения инфляции. Принятые в прошлом году решения по повышению ключевой ставки позволили заметно снизить устойчивое инфляционное давление. Значит, снижения ключевой ставки ЦБ в марте ждать не приходится?
«Могут повысить еще сильнее»: эксперт рассказал, что ждать от ключевой ставки
Все его имущество является федеральной собственностью, включая уставный капитал размером 3 млрд рублей. При этом ЦБ предоставлена полная имущественная и финансовая самостоятельность. Центробанк распоряжается по собственному усмотрению в том числе вверенными резервами. Например, может обменять все золото из золотовалютного запаса страны на казахские тенге, и это будет законно. При этом без согласия Центробанка никто не может изъять или наложить обременение на государственные финансовые запасы. По закону ЦБ не отвечает по обязательствам государства.
Все это скажется на динамике инфляционных ожиданий. В итоге, если процесс дезинфляции остановится, мы не исключаем повышения ключевой ставки. Подчеркну, что этот сценарий не является базовым», — добавила глава ЦБ РФ.
Москва, Мария Соколова Написать автору или сообщить новость Подписывайтесь на каналы.
Основное условие для снижения ключевой ставки — это замедление инфляции. А в первой половине 2024 года будет продолжаться рост цен. Такой сценарий возможен лишь в 2025 году. Рынок недвижимости сейчас остается перегретым, промышленная инфляция — высокой, а ключевая ставка — сверх высокой, запретительной для инвестиций», — отметил собеседник. В противном случае, он может быть увеличен на 50-100 базисных пунктов.
Ключевая ставка рефинансирования начинает охлаждать потребительский спрос и в совокупности с укреплением рубля это уже сказывается на замедлении темпов роста потребительских цен. В первом полугодии 2024 года мы ожидаем высокие ставки в российской экономике. Набиуллиной полностью совпадает с прогнозом регулятора по средней ключевой ставке по итогам последнего заседания 27 октября.
Напомним, тогда ключевая ставка была повышена сразу на 200 б. Тогда же на пресс-конференции Э. Набиуллина пояснила: «У нас осталось одно заседание по ключевой ставке. Оно предполагает как возможность сохранения ставки, так и возможность ее повышения». Сегодня Э.
Экономист объяснила, как будет меняться ключевая ставка в России
По ключевой ставке сохраняется прогноз на снижение до уровня 12% к концу года, вопрос лишь в начале снижения и темпа понижения, рассуждает Владимир Зотов. Набиуллина допустила снижение ключевой ставки во второй половине 2024 года. Интерфакс: Банк России, сохранив ключевую ставку на уровне 16%, повысил прогноз по ее траектории на 2024 и 2025 годы. Возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине года (в июне или в июле), когда инфляция начнет устойчиво замедляться.
Эксперты увидели потенциал для снижения ключевой ставки ЦБ в 2024 году до 9-13%
| Что будет со вкладами и кредитами после сохранения ключевой ставки ЦБ | 9%. Это ниже двузначных значений». |
| Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых | Банк России | Траектория движения ключевой ставки в 2024-2025-м годах может оказаться выше, чем предполагает Банк России. |
Ключевая ставка ЦБ осталась неизменной — 16%: почему принято такое решение
Как известно, инфляция штука сложная и опасная. Если ее вовремя не затормозить, то она продолжит разгоняться и перейдет уже из просто высокой в галопирующую, а затем может даже и в гиперинфляцию. Взять, например, Турцию. И все потому что ЦБ с этим практически ничего не делал. Ну, точнее, Эрдоган не давал руководству ЦБ повышать ставку. А без повышения ставки инфляция будет продолжать разгоняться. И вот в этом году после смены руководства ЦБ начал наконец-то действовать и поднял ставку уже до 42.
И это явно надолго. Пока значимого эффекта нет, но есть сдвиги в нужную сторону. У нас, конечно, ситуация иная. Согласно Росстату, годовая инфляция составляет 7. Хотя, по моим ощущениям, и, думаю, по вашим тоже, она еще выше.
Баланс рисков остается смещен в сторону проинфляционных, уточнили в пресс-службе ЦБ. В ЦБ подчеркнули, что для борьбы с ростом цен потребуется более длительный период жесткой денежно-кредитной политики ДКП. Она добавила, что вариант повышения ставки также не исключается — более того, он уже предлагался на совете директоров 26 апреля.
Повлияет ли это на стоимость банковских продуктов и когда политика ЦБ может измениться В пресс-релизе регулятора по итогам заседания отмечается, что российская экономика развивается динамичнее, чем ожидалось, и значительно отклоняется от траектории сбалансированного роста. Это означает, что перспективы смягчения ДКП сдвинулись на конец года.
Не исключаем и других, хотя и менее вероятных сценариев. В их числе осторожные шаги по 100 б. Владислав Данилов, портфельный управляющий УК «Первая»: «В течение года мы ожидаем замедления инфляции и снижения проинфляционных рисков главным образом на фоне ожидаемого замедления кредитования, зеркалирования ЦБ повышенных расходов и инвестиций из ФНБ и вероятного возврата экономики на траекторию сбалансированного роста. Не исключаем и ее дополнительного повышения на заседаниях в феврале и марте, если инфляция будет ускоряться». Возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине года в июне или в июле , когда инфляция начнет устойчиво замедляться. В этих условиях население продолжит накапливать денежные средства, а в сегменте розничных кредитов спрос будет снижаться. Ожидаем снижения ставки не ранее середины года.
Сейчас становится ясным, что для подавления проинфляционных тенденций потребуется более длительный период поддержания высокой ставки». Что будет с курсом рубля РБК Инвестиции Сохранение большую часть года высокой ключевой ставки фундаментально поддержит курс рубля, считает Юрий Кравченко. По словам эксперта, высокие ставки кредитования ограничивают потребительский спрос и соответствующий спрос на импорт. Однако фактор высоких ставок сможет поддержать рубль лишь в сочетании с действием других факторов: «Сейчас это обязательная продажа валютной выручки и валютные продажи в рамках бюджетных операций. Главный аналитик ПСБ Денис Попов подчеркивает, что правительство планирует продлить обязательную продажу валютной выручки крупнейших экспортеров до конца года, а значит, с высокой вероятностью курс останется относительно стабильным. Однако сигнал от Минфина и правительства 23 января формирует более оптимистичные допущения. Поэтому наши ожидания по курсу улучшаются. Владислав Данилов считает, что на текущий момент повышенные доходности на долговом и денежном рынке несколько сдерживают динамику рынка акций. Снижение ключевой ставки, безусловно, будет позитивно влиять на фондовый рынок в случае снижения ставок по депозитам и переход инвесторов в более рискованные инструменты.
Дмитрий Скрябин предполагает, что ставка начнет снижаться уже в текущем году, что позитивно скажется на стоимости акций, и для этого есть два фактора.
Рынок недвижимости сейчас остается перегретым, промышленная инфляция — высокой, а ключевая ставка — сверх высокой, запретительной для инвестиций», — отметил собеседник. В противном случае, он может быть увеличен на 50-100 базисных пунктов. В свежем пресс-релизе Центрального банка России, опубликованном после последнего заседания 15 декабря, подчеркивается, что решение о повышении ключевой ставки обусловлено сохранением высокого инфляционного давления, сохранением высоких темпов предоставления кредитов, а также увеличением инфляционных ожиданий среди населения и предприятий. Но важно помнить, что в декабре прошлого года Министерство финансов увеличило объем государственных расходов. В результате этого, дефицит бюджета увеличился с 1,8 трлн рублей до 3,2 трлн рублей.
Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки
Цикл снижения ставки большинство аналитиков ожидают во втором полугодии 2024 года. Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%. Совет директоров Банка России на заседании в пятницу сохранил действующую с середины декабря ставку 16% годовых. По итогам 2024 года ключевая ставка Банка России может опуститься с текущих 16 до 11%, считают эксперты агентства «Национальные кредитные рейтинги». Повышение ключевой ставки приводит к удорожанию кредитов и снижению потребительской активности и инвестиционного спроса, а также влияет на рост ставок по депозитам.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2024 году
На пресс-конференции по итогам заседания Набиуллина отмечала, что снижение ключевой ставки возможно во второй половине 2024 года при условии устойчивого снижения инфляции. Заместители глав Банка России и Министерства финансов Алексей Заботкин и Иван Чебесков сообщили о возможном снижении ключевой ставки ЦБ в 2024 году. Экономика - 10 января 2024 - Новости Волгограда - Набиуллина допустила снижение ключевой ставки во второй половине 2024 года. Напомним, в начале апреля Набиуллина заявляла, что регулятор может начать снижение ключевой ставки во второй половине 2024 года. Ключевая ставка в 2024 г. будет снижена, но точные сроки начала этого снижения будут зависеть от того, как будет развиваться ситуация.
Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки
Поэтому мы обсуждали разные варианты», — сказала Набиуллина. Первым аргументом для снижения ставки будет дальнейшее устойчивое замедление текущей инфляции, говорится в документе. Экономика Второй аргумент в пользу снижения ставки — это охлаждение кредитования населения и потребительской активности. Кредитная активность в целом замедляется, но пока неравномерно, отмечает ЦБ в резюме. В частности, по данным регулятора, есть некоторое охлаждение в корпоративном кредитовании. Ипотечное кредитование растет медленнее, чем в осенние месяцы. При этом «необеспеченное потребительское кредитование по-прежнему росло высокими темпами выше прогноза Банка России , что стало значимым сюрпризом для участников обсуждения», отмечается в резюме.
Но большинство считает, что это произойдет во второй половине 2024 года», — сказала она. Как заявил первый зампред ЦБ Алексей Заботкин, ключевые ставки на этот год и на следующий отражают то, что совет директоров ЦБ видит момент начала снижения ставки «несколько позже», чем он это видел еще в октябре 2023 года. Банк России на заседании 16 февраля впервые за 7 месяцев -с лета 2023 года — принял решение не менять ключевую ставку. Сегодняшний сигнал о направленности денежно-кредитной политики ЦБ можно считать нейтральным, заявила глава ЦБ.
Следующее заседание ЦБ по ключевой ставке состоится 22 марта 2024 года.
На повышение цен, прежде всего, влияет монополия на рынке. А поскольку монополисты уже и так «завысили планку», в скором времени цены стабилизируются, утверждает специалист. Потому что та дельта в экономике — изменение величины относительного прошлого значения. Скорого снижения ставки ждать не стоит, предупреждает заместитель руководителя заместитель директора Института «Центр развития» ВШЭ Валерий Миронов. Многие это связывают с праздничным периодом. Расценивают это как временное явление, надеясь, что выпуск будет в промышленности, в других сферах расти, — объяснил эксперт. Это вопрос, причем серьезный, который будет угрожать рецессии в российской экономике, то есть снижением ВВП по итогам года.
RU эксперты. Сейчас — самое время открывать вклады в банках с высокими процентами по депозитам. Вероятно, это останется.
Набиуллина позднее признала, что ключевую ставку следовало начать повышать раньше, чем это сделал регулятор. Ниже двузначных уровней "Текущий уровень ключевой ставки в реальном выражении уже находится на наиболее жестком уровне за десятилетие. С учетом этого мы видим пространство для постепенного начала снижения ключевой ставки уже с марта следующего года. Вероятно, 2024 год станет периодом поиска компромисса между рисками для инфляции и экономической активности в российской экономике. При этом эксперты отмечают, что регулятор продолжает делать акцент на необходимости продолжительного поддержания жесткой денежно-кредитной политики и готовности сохранять ставку на высоком уровне, пока не увидит признаков устойчивого замедления темпов роста цен.
«Всё нужно страховать». Экономисты — о том, когда упадет ключевая ставка и подешевеет недвижимость
9%. Это ниже двузначных значений». 9%. Это ниже двузначных значений». То есть с высокой вероятностью в 2024 г. ключевая ставка может уменьшиться, если мы увидим устойчивое снижение инфляции, а также инфляционных ожиданий населения и бизнеса. Что будет с ключевой ставкой цб: повышение или понижение? Эксперты в сфере финансов предполагают, что ключевая процентная ставка может снизиться во втором полугодии 2024 года. — Если посмотрите на наш базовый прогноз — мы видим пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии.
Горячая линия
- Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки
- Два сценария ЦБ
- Что будет с ключевой ставкой ЦБ России в 2024 году - 10 января 2024 - 74.ру
- Банк России думал над повышением ставки на первом заседании в 2024 году — Frank Media
«Не нужно расслабляться». Эксперты рассказали, как будет меняться ключевая ставка в 2024 году
Теперь уже и в Минфине заговорили о том, что ждать скорого снижения ставки не стоит. Но почему? Большинство же банковских аналитиков пишут, что ставку уже начнут снижать в первом-втором квартале 2024 года! Даже Герман Греф давал такой прогноз. Однако в Минфине считают иначе, и вот почему. График H4 индекса ММВБ На днях замглавы Минфина Чебесков анонсировал снижение ключевой ставки в конце 2024 года: «Прогнозы сейчас разные, но к концу года мы уже точно ожидаем, что это должно произойти», — сказал в интервью Чебесков. Как известно инфляция штука сложная и опасная. Если ее вовремя не затормозить, то она продолжит разгоняться и перейдет уже из просто высокой в галопирующую, а затем может даже и в гиперинфляцию. Взять, например, Турцию. И все потому что ЦБ с этим практически ничего не делал. Ну, точнее, Эрдоган не давал руководству ЦБ повышать ставку.
А без повышения ставки инфляция будет продолжать разгоняться.
Тогда она заявила, что видит пространство для снижения ключевой ставки, однако «вероятнее всего, это произойдёт во втором полугодии». По мнению эксперта, на заседании 16 февраля ЦБ сохранит её неизменной. Некоторые решения связаны исключительно с прогнозами, то есть с тем, как они в своих прогнозах посчитали. По этой причине ставка не будет пока понижаться. Остаются ограничения на вывоз. Во многом, судя по оценкам, Центробанк не препятствует спекулятивным мероприятиям в финансовой сфере. Вряд ли Центробанк что-то изменит в этом направлении», — сказала «Абзацу» Ерёмина. Но если они пойдут на такой шаг, то будут соответствующие оргвыводы сделаны, и для ЦБ это будет хуже в стратегическом плане.
Но, скорее всего, оно будет символическим, на 0,5 процентных пункта. Под такую доходность или даже чуть выше будут торговаться облигации надежных корпоративных эмитентов. Процентов 8-10 дадут дивиденды многих компаний за прошлый год, но это при условии, что дивидендные гэпы закроются хотя бы в течение 2-4 месяцев. А вот получить остальное по пассивной стратегии «купи и держи» может не получиться. Так что инвесторам нужно уделять больше внимания спекулятивным операциям, что сопряжено с ростом риска. Уже нет никаких сомнений, что дивиденды за нынешний год будут намного ниже прошлогодних, и в условиях высоких безрисковых ставкой дивидендный фактор может со второй половины года перестать оказывать рынку поддержку. Первый «черный лебедь» приземлился на дивидендном поле как раз в день заседания совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Совет директоров « Лукойла » рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 498 руб. Подробнее об выплате дивидендов Лукойлом мы рассказывали в нашем материале. Реестр на право их получения будет закрыт 7 мая, последний день покупки — 3 мая. Но проблема кроется в том, что консенсус-прогноз рынка предполагал 690 руб. Пока нет ответа на вопрос, почему «Лукойл» не оправдал ожиданий инвесторов. Можно предположить, что руководство решило сохранить побольше кэша на случай ухудшения бизнеса, в том числе из-за роста расходов на обслуживание долга. А не пойдут ли по примеру «Лукойла» другие крупные эмитенты?
Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам». Уже сейчас можно говорить о том, что по итогам года цены вырастут выше ожиданий регулятора, считает глава отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» Павел Журавлев. Как изменения прогнозов ЦБ повлияют на экономику Из-за повышения прогноза по средней ключевой ставке за год банки, вероятно, отложат снижение доходностей по коротким вкладам, подчеркнул Денис Попов из ПСБ. Условия по среднесрочным продуктам также могут улучшиться. Если регулятор действительно пересмотрит подход к своей политике, то ставки по депозитам и займам могут вырасти в пределах 0,5—1 п.