Ликвидные активы российского Фонда национального благосостояния (ФНБ) к началу апреля составили 5,09 триллиона рублей, или $55,1 миллиарда, что составляет 2,8% ВВП, прогнозируемого на этот год, сообщил во вторник Минфин.
Объем ФНБ за ноябрь сократился на 5,2%
За последние два года существенно сократилась ликвидная часть Фонда национального благосостояния. Таким образом, ликвидная часть "Фонда национального благосостояния" может закончиться очень скоро. В принципе, даже и в случае исчерпания ликвидной части ФНБ финансировать дефицит бюджета можно и за счет дальнейшего увеличения заимствований Минфина (благо долговая нагрузка государства остается весьма низкой, около 20% ВВП).
ФНБ теряет «ликвидность». Насколько все серьезно?
Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) России по состоянию на 1 июля составила 6,446 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов. Ликвидная часть фонда национального благосостояния (ФНБ) сокращается высокими темпами в последние два года и в случае ухудшения макроэкономической ситуации – как в мире, так и в России – может приблизиться к исчерпанию в перспективе ближайших 2–3 лет, оценили. Ликвидные активы российского Фонда национального благосостояния (ФНБ) к началу апреля составили 5,09 триллиона рублей, или $55,1 миллиарда, что составляет 2,8% ВВП, прогнозируемого на этот год, сообщил во вторник Минфин.
Новости рынка
Когда уровень ФНБ перевалил за 7 процентов ВВП, но еще не достиг 10, допускаются вложения в паи инвестиционных фондов под управлением УК «РФПИ» и самоокупаемые инфраструктурные проекты в общем объеме финансирования за счет средств ФНБ до 2,5 триллиона рублей, а также инфраструктурные проекты по решению президента или правительства. Во все остальные активы можно инвестировать лишь после того, как ликвидная часть ФНБ превысил 10 процентов. Ранее министр финансов Антон Силуанов заявил, что федеральный бюджет в 2022 году был исполнен с дефицитом 3,3 триллиона рублей, или 2,3 процента ВВП. Для покрытия дефицита в декабре из ФНБ потратили 2,4 триллиона рублей.
Нужно менять бюджетное правило Россия нуждается в форсированном развитии, а значит, в текущей ситуации необходима корректировка действующего бюджетного правила, заявил «Известиям» член комиссии Государственного совета РФ, директор ЦЭМИ РАН Альберт Бахтизин. Накладываемые в рамках бюджетной политики ограничения, с одной стороны, способствуют накоплению резервов в ФНБ, но с другой — уменьшают возможности для развития России, уверен он.
Возникают следующие вопросы: достаточно ли в нем средств и эффективно ли действующее бюджетное правило? В свою очередь, в МВФ признается необходимость создания стабилизирующих фондов, которые осуществляют функцию выравнивания расходов в рамках периода, когда цены на экспортируемые ресурсы растут, и периода, когда они падают. Помимо этого, эти фонды необходимы для решения проблемы неравенства благосостояния между поколениями и для долгосрочной финансовой устойчивости, считает Бахтизин.
РФ, открытые до октября 2022 года; активы, связанные с финансированием самоокупаемых инфраструктурных проектов. Они происходят и отражаются отдельно от обычных бюджетных расходов, а по форме должны быть возвратными, то есть быть инвестициями, но возможно, с очень длинным сроком что, собственно, отчасти и роднит их с расходамии ", - подчеркивает директор группы суверенных и региональных рейтингов рейтингового агентства АКРА Дмитрий Куликов. На антикризисные вложения инвестиционный порог ФНБ распространяться вообще не будет Смягчение бюджетной политики - следствие необходимости поддерживать экономику, говорит эксперт. Изменение правил инвестирования средств ФНБ расширяет возможности правительства по финансированию антикризисных мер и поддержки экономики в 2023 году, соглашается управляющий директор рейтингового агентства НКР Андрей Пискунов.
Аналитики Citigroup привели более жесткий прогноз, согласно которому юаневые резервы ЦБ исчерпаются в 2023 году при цене барреля Urals в 35 долларов, сообщает Bloomberg. Опыт показывает, что бюджетное правило в процессе реализации не догма, а вероятное ослабление рубля снизит потребности в валюте", - отметил он.
Здесь будущие поколения понимаются именно как те, кто выйдет на пенсию. Вот я прямо из закона прочитаю: ФНБ формируется за счет дополнительных доходов федерального бюджета от нефтегазового комплекса и доходов от управления собственными средствами. Цель — обеспечение сбалансированности федерального бюджета и бюджета Пенсионного фонда России. Прежде всего он задумывался как та кубышка, из которой может брать Пенсионный фонд [деньги] в тот момент, когда будет стареть население, — говорит экономист. Собеседник обращает внимание, что затем у ФНБ появилась вторая роль, которая «тоже не лишена смысла, но все-таки цель отличается от первоначальной», — реализация крупных государственных инфраструктурных проектов. Селянин отмечает, что в других странах две эти цели разделены.
А кто сказал, что строительство Байкало-Амурской магистрали — кроме того, что важно социально, дает рабочие места — еще будет приносить доход? Или, может быть, лучше купить акции Apple, которые будут приносить доход? Хотя, может быть, и не будет вот этого народно-хозяйственного значения. Поэтому, на мой взгляд, с 2018 года — с 2021 года точно — цель российского ФНБ начала размываться. То есть он из фонда будущих поколений превратился, вообще говоря, в часть федерального бюджета, — рассуждает Константин Селянин. Из чего состоит главная «кубышка» страны? Куда уходят деньги? В Минфине называют стратегию управления средствами ФНБ консервативной.
То есть это инвестиции в надежные активы, но приносящие небольшой доход. Вложения в акции, облигации называют неликвидной частью. Таким образом, инвестиции из фонда идут на финансирование важных проектов. Во втором полугодии 2023 года, например, из ФНБ власти направили более 700 миллиардов рублей на инфраструктуру и поддержку экономики. Деньги получили 14 проектов, среди которых строительство трасс Казань — Екатеринбург, обхода Твери, Центральная кольцевая автодорога, обновление подвижного состава для Санкт-Петербургского метро и так далее. Соответственно, средства так просто не вернуть: быстро ценные бумаги продать не получится. Грубо говоря, на эти деньги рассчитывать не приходится. Вместе с тем есть еще ликвидная часть.
Это накопления в валюте и золоте, которые можно легко потратить при необходимости.
За два года «проели» почти половину российской «кубышки». Что такое ФНБ — разбор с экспертами
Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) составляет 6 триллионов рублей. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) за февраль 2024 года увеличилась до 5,05 трлн рублей, или до $54,9 млрд (2,8% ВВП, прогнозируемого на 2024 год), следует из данных Минфина. Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 декабря составил 13 трлн 432,97 млрд рублей (эквивалент $151,129 млрд), или 9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, сообщил Минфин РФ. В среду Минфин опубликовал данные об использовании Фонда национального благосостояния (ФНБ) по итогам 2023.
Путин ограничил трату народных средств из ФНБ
Времени на поиск решения очень мало: полгода, не больше, — сказал Щапов. Напомним, что ФНБ формируется из сверхдоходов от нефтегаза. После приостановки действия старого бюджетного правила валютные поступления в ФНБ прекратились. Согласно обновленному бюджетному правилу, начавшему свое действие с 13 января 2023 года, в том случае, если доходы с продажи нефтегазовых доходов окажутся ниже прогнозируемого уровня, Минфин будет продавать юани, чтобы пополнить бюджет, а если выше — покупает китайскую валюту для пополнения ФНБ. Иными словами, ФНБ — это подушка безопасности государства, которая в случае падения доходов с продажи нефтегазовых ресурсов поможет возместить дефицит бюджета и исполнить обязанности по обеспечению россиян пенсионными выплатами. Для финансирования дефицита бюджета важна только ликвидная часть, которая состояла из 10,4 млрд евро она была физически заморожена в результате санкций , 309,7 млрд китайских юаней, а также 554,8 тысячи кг золота в обезличенной форме и 274,8 млн рублей.
Фактически ликвидная часть ФНБ сейчас — это только юани. По мнению Щапова, если правительство не найдет новых источников доходов, то при подготовке к бюджету 2024 года проблема может стать еще острее. В этой связи политики выступил с предложениями, как повысить доходы бюджета, закрыть дефицит и создать резервы для развития экономики и дополнительной помощи гражданам. Российская сырьевая отрасль «обпошлина» по полной программе, повышать налоговые пошлины просто не имеет смысла. Эксперт предположил, что правительство ищет варианты и принимает меры в сторону изменения структуры экономики, чтобы уйти от сырьевой зависимости.
Плюс помощь малому и среднему предпринимательству с кредитами и уменьшение налоговой нагрузки поможет стимулировать отрасли производства товаров народного потребления, — поделился мнением Бовт. Он напомнил, что бюджет на 2023 год подписан с дефицитом в 3 трлн рублей. Аналитик считает, что риск «опустошения» ФНБ в 2023 году сильно преувеличен, но экономику поддерживать нужно незамедлительно.
Ликвидная часть ФНБ за это время практически не изменилась. Связано это, в первую очередь, с переоценкой, исходя из того, что часть средств в золото была инвестирована, часть учитывается в валютах дружественных стран», — цитирует «Интерфакс» выступление министра финансов РФ Антона Силуанова на заседании бюджетного комитета Госдумы. По данным Минфина, на 1 июня объем ФНБ составлял 12,353 трлн рублей.
Все главные новости России и мира - в одном письме: подписывайтесь на нашу рассылку! Подписаться На почту выслано письмо с ссылкой. Перейдите по ней, чтобы завершить процедуру подписки.
Отмечается, что документ поручил разработать Путин, ранее его одобрили в Госдуме.