Евгений Коган также не ожидает сюрпризов и считает, что ключевую ставку оставят неизменной — 16%. В пятницу, 16 февраля, совет директоров Банка России соберётся на заседание, на котором вынесет вердикт по ключевой ставке.
«Ставки по вкладам упадут до 10-12% к концу года». Чего ждать от ЦБ в 2024-м
ЦБ РФ за год повысил ключевую ставку более чем в два раза — с 7,5% до 16% годовых. новость о рынке недвижимости от 2024-02-16 - Когда ключевая ставка вернется к значениям 8-10%, рассказали в ЦБ. ЦБ может понизить ключевую ставку не раньше июля этого года, считает главный экономист «БКС Мир инвестиций» Илья Федоров. Центробанк России повысил среднегодовой прогноз по ключевой ставке на 2024-2025 годы.
Вслед за ценами. Власти приоткрыли планы на снижение ключевой ставки ЦБ
Банк России в 2024 году вернет инфляцию к цели и сможет начать снижать ключевую ставку, но какое-то время она еще будет высокой, заявила глава ЦБ Эльвира. Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%. Полагаем, что возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине следующего года, когда начнёт замедляться инфляция. Прогноз Центробанка по ключевой ставке и график заседаний ЦБ по ключевой ставке в 2024 году. ЦБ может понизить ключевую ставку не раньше июля этого года, считает главный экономист «БКС Мир инвестиций» Илья Федоров.
Правила комментирования
- Что будет с ключевой ставкой в феврале 2024 года
- Что произойдет с ключевой ставкой в 2024 году — Новости Казани и Татарстана - Inkazan
- Пресс-центр
- Аналитики уверены, что ЦБ оставит ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых
Как за последние годы менялась ключевая ставка
- Доллар за 100 аукнулся: что происходит с ключевой ставкой и когда она снизится
- Банк России снова оставил ключевую ставку на уровне 16%
- Что будет с рублем
- Что произойдет с ключевой ставкой в 2024 году
- Сбербанк рассказал, когда Банк России снизит ставку |
ЦБ отказался от планов снижения ключевой ставки в текущем году
Правда, произойдет это не сразу. Необходимо, чтобы сначала затормозился маховик инфляции. А для этого придется поддерживать жесткую денежно-кредитную политику в течение нескольких кварталов. Об этом заявила глава Центробанка Эльвира Набиуллина на пленарном заседании Госдумы 16 ноября, представляя доклад об основных направлениях государственной денежно-кредитной политики на 2024-2026 годы. При этом председатель Банка России поддержала инициативу депутатов о введении дифференцированной ставки по льготной ипотеке. Спикер Госдумы Вячеслав Володин предложил поставить ее в зависимость от среднего заработка в регионе. Про вклады и кредитные каникулы В сентябре — октябре россияне вернули на вклады в банки 200 миллиардов рублей, хотя еще весной и осенью прошлого года был большой отток с депозитов — люди предпочитали держать сбережения при себе. По словам Эльвиры Набиуллиной, позитивный тренд связан с повышением ставок по вкладам в отдельных случаях до 15 процентов, поэтому в ЦБ ожидают в ближайшие месяцы продолжения перетока сбережений на депозиты. Еще одна хорошая новость для банковских клиентов: с 1 января 2024 года заработает постоянный механизм кредитных каникул. Если человек попадет в сложную жизненную ситуацию, он сможет законно отложить на полгода исполнение обязательств по займам. Как отметила Набиуллина, механизм очень помог и в пандемию, и в 2022 году.
И вот эту инфляцию как раз надо очень серьёзно «гасить». Понятное дело, что конец осени — это всегда некий всплеск инфляции, нельзя просто проецировать, но Центральному банку надо задавить эти тенденции, — объяснил Артём Голубев. Однако сейчас наблюдается и ещё один серьёзный фактор — это выход на рынок импортных товаров, которые закупались в последние два месяца.
До указа президента о продаже валютной выручки экспортёрами доллар находился в районе 100 рублей, евро — больше 100 рублей, юань — 13—13,5 рубля. Соответственно, импортные товары покупались тогда по очень невыгодному курсу, и продавцам будет необходимо эти затраты «отбить», заложив в цену товаров. То есть, если на начало октября доллар был в районе 100 рублей, соответственно, это означает, что ещё ноябрь, декабрь и примерно до января негатив продлится.
Те закупочные цены, когда покупали товары при курсе по 100 рублей за доллар, мы будем видеть ещё в январе, и только где-то с середины января, быть может, новые импортные товары окажутся на рынке — те, чья закупка была по меньшему курсу, по 95 или в районе 93—94 рублей за доллар. Тогда, может быть, это немножко начнёт позитивно сказываться на сокращении инфляции, — констатировал эксперт. Артём Голубев ожидает, что она может немного выйти за эти рамки, но не критично — в том числе из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ.
Как за последние годы менялась ключевая ставка На протяжении последних пяти лет экономика России столкнулась с несколькими вызовами — это и пандемия коронавируса, и проведение специальной военной операции и последовавшие за ней санкции.
Баланс рисков остается смещен в сторону проинфляционных, уточнили в пресс-службе ЦБ. В ЦБ подчеркнули, что для борьбы с ростом цен потребуется более длительный период жесткой денежно-кредитной политики ДКП. Она добавила, что вариант повышения ставки также не исключается — более того, он уже предлагался на совете директоров 26 апреля. Повлияет ли это на стоимость банковских продуктов и когда политика ЦБ может измениться В пресс-релизе регулятора по итогам заседания отмечается, что российская экономика развивается динамичнее, чем ожидалось, и значительно отклоняется от траектории сбалансированного роста. Это означает, что перспективы смягчения ДКП сдвинулись на конец года.
Прогнозы аналитиков 06. Очевидно, что ей предстоит снижаться, но когда начнётся этот процесс? Аналитики пока осторожны в прогнозах. Пожалуй, самое громкое заявление по этому поводу в конце декабря сделал глава СберБанка Герман Греф: он сказал, что, по оценкам Сбера, ключевая ставка начнёт снижаться после первого квартала 2024 года. Формулировка, впрочем, весьма обтекаема: ведь «после первого» не означает строго «во втором квартале». На этой неделе ТАСС опубликовал прогноз аналитиков «Ренессанс Капитал», которые полагают, что снижение ключевой ставки может стартовать уже в марте 2024 года.
Когда ожидать снижения ключевой ставки
Поэтому сейчас подробно на этом останавливаться не будем, а лишь примем тот факт, что ЦБ считает собственную денежно-кредитную политику верной. Тут вряд ли что-то может измениться. Разве что прилетит «чёрный лебедь», и вдруг отношение к денежно-кредитной политике ЦБ сменит вектор. В то же время, если исходить из реалий, то в 2024 году подходы регулятора никак не поменяются. Более того, ожидать снижения ключевой ставки до весны в принципе не стоит. С марта возможно постепенное её снижение», — высказал в беседе с ForPost мнение кандидат экономических наук Михаил Беляев. В то же время он констатировал, что большую часть следующего года страна проживёт с высокой ключевой ставкой.
Он также допустил и повышение ставки в ближайшие два-три месяца.
По всей видимости, регулятор опасается инфляционного всплеска из-за негативной динамики рубля. Соответственно, снизится спрос на валюты, что позитивно скажется на курсе рубля, — пояснил Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции». К тому же в одну из задач, вероятно, ставилось сбить ажиотаж на валютном рынке, пока экономические факторы курса — экспорт и импорт, а также отток капитала — не нормализуются, — объясняет он. Что касается ставок по депозитам, кредитам и облигациям, то, по его предположению, «значительного прям взлета не планируется».
Инвесторам стоит учитывать, что дальнейший рост ставки будет повышать доходности ОФЗ на коротком отрезке, — добавили в «Синаре». Центробанк не менял ключевую ставку с сентября прошлого года. Это было рекордно высокое значение. Постепенно регулятор понижал ставку.
Это должно снизить инфляцию. Какой будет инфляция?
В обновленном прогнозе учтен фактический рост цен, а также эффект от увеличения госрасходов в новом бюджете. Что это значит: ЦБ намеренно повысил очень сильно ставку сейчас, чтобы таким почти шоковым способом погасить спрос в экономике. Видимо, в регуляторе посчитали, что более мягкая политика будет полумерой. И в чем-то, наверное, правы. В середине 2014 года ЦБ очень медленно повышал ключевую ставку. И надеялся, что это повлияет на курс рубля.
Но не получилось. В конце 2014 года доллар и евро стали резко расти, рубль обвалился вдвое. Поэтому нынешние меры — некий баланс между жесткостью и плавностью. Что произойдет с курсом рубля? Вместе с тем наблюдавшиеся в это время колебания во многом были связаны с налоговыми периодами и отдельными крупными сделками компаний. О том, каков будет вклад мер по обязательной продаже валютной выручки, мы сможем сказать, только когда получим более полную информацию.
В дальнейшем на курс будет влиять ужесточение денежно-кредитной политики, которое охлаждает совокупный спрос, в том числе спрос на импорт в рублевом выражении». Один из них — реализация валютной выручки экспортерами. Это стабилизировало курс рубля. Другой фактор, который влияет на курс, - ключевая ставка. Сбережения в рублях становятся более выгодными, по сравнению с хранением денег в долларах. Это тоже должно оказать укрепляющее влияние на курс в ближайшие месяцы.
Почему льготные программы по ипотеке скорее вредны, чем полезны?
И мнения экспертов по поводу дальнейшей траектории ключевой ставки разделились. Некоторые экономисты считают, что предел роста ставки достигнут. Другие уверены, что нас ждет увеличение ставки до конца года. В своем заявлении после заседания Банк России указал на возможность повышения ключевой ставки в сентябре.
ЦБ: снижения ключевой ставки можно ждать во второй половине 2024 года
- Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
- Сбербанк рассказал, когда Банк России снизит ставку |
- Набиуллина: ЦБ может начать снижать ключевую ставку уже во второй половине года
- Что будет влиять на решения ЦБ по ключевой ставке в 2024 году
«Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре
Естественно, это привело к удорожанию кредитов в коммерческих банках. Если говорить об эффекте, которого надеется достичь ЦБ повышением ставки, то тут всё просто: за счёт дороговизны кредитов он стремится снизить спрос на потребительском рынке, чем в конце концов уменьшить динамику инфляции. Позиция ЦБ В опубликованном 25 декабря интервью РБК глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что повышение ключевой ставки оказывает полноценное влияние на спрос с временным лагом в 3-6 месяцев. И поэтому мы анализируем широкий круг показателей. Не только общий индекс роста цен, но прежде всего те показатели, которые характеризуют устойчивость инфляции», — пояснила она. Ещё одним моментом, который затрудняет снижение инфляции, Набиуллина назвала инфляционные ожидания, которые до сих пор находятся на высоком уровне. И чем выше инфляционные ожидания, тем, конечно, сложнее снижать инфляцию. Поэтому будем учитывать все показатели», — отметила руководитель ЦБ.
Банк России, как известно, тоже публикует макроэкономические прогнозы. Это мало что даёт - разве что свидетельствует, что после разворота политики ЦБ намерен снижать ключевую ставку весьма быстро. Впрочем, разумнее будет дождаться следующего прогноза от ЦБ - он появится по итогам февральского заседания. Прогноз Bankinform. На деле многое будет зависеть не только от инфляционной, но и от кредитной динамики - насколько упадёт потребительское и корпоративное кредитование ипотеке это пока не грозит. Признаки замедления инфляции проявились уже в декабре - последние цифры по данным на 25 декабря высоки, но остаются в пределах нормы для этого, традиционно «инфляционного» месяца.
Об увеличении ставок по кредитам банки пока не объявляли. То есть еще на 1 процентный пункт. Когда ЦБ снизит ставку По мнению Васильева, возможность для снижения ключевой ставки у Банка России откроется только в июне-июле 2024 года, когда инфляция будет устойчиво замедляться. По мнению экономиста, регулятор может перейти к циклу понижения в апреле-июне. Ru» «Замедлению инфляции будут способствовать стабильный курс рубля и жесткие денежно-кредитные условия. В целом сберегателям и заемщикам стоит быть готовым к тому, что этот период жесткой монетарной полит ики ЦБ может о казаться длительным, а ключевая ставка может остаться двузначной весь 2024 год, а возможно и часть 2025 года», — сказал Васильев.
Однако динамика инфляции и курса рубля оправдывают подобный шаг. По всей видимости, регулятор опасается инфляционного всплеска из-за негативной динамики рубля. Соответственно, снизится спрос на валюты, что позитивно скажется на курсе рубля, — пояснил Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции». К тому же в одну из задач, вероятно, ставилось сбить ажиотаж на валютном рынке, пока экономические факторы курса — экспорт и импорт, а также отток капитала — не нормализуются, — объясняет он. Что касается ставок по депозитам, кредитам и облигациям, то, по его предположению, «значительного прям взлета не планируется». Инвесторам стоит учитывать, что дальнейший рост ставки будет повышать доходности ОФЗ на коротком отрезке, — добавили в «Синаре». Центробанк не менял ключевую ставку с сентября прошлого года. Это было рекордно высокое значение.
Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах
Центробанк России 15 августа сообщил о резком повышении ключевой ставки до 12%. Экономика - 24 июля 2023 - Новости Челябинска - Если не будет сюрпризов, то последнее заседание Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке состоится в 2023 году 15 декабря. Это значит, что ждать снижения ключевой ставки не стоит до осени, а может, и до конца 2024 года. Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%. По информации “Агентства новостей политики”, Банк России не собирается сохранять запредельную ставку рефинансирования (с 2016 года приравнена к ключевой ставке) в 20% на протяжении продолжительного периода.
Аналитики спрогнозировали снижение ключевой ставки до 13%
И вот эту инфляцию как раз надо очень серьёзно «гасить». Понятное дело, что конец осени — это всегда некий всплеск инфляции, нельзя просто проецировать, но Центральному банку надо задавить эти тенденции, — объяснил Артём Голубев. Однако сейчас наблюдается и ещё один серьёзный фактор — это выход на рынок импортных товаров, которые закупались в последние два месяца. До указа президента о продаже валютной выручки экспортёрами доллар находился в районе 100 рублей, евро — больше 100 рублей, юань — 13—13,5 рубля. Соответственно, импортные товары покупались тогда по очень невыгодному курсу, и продавцам будет необходимо эти затраты «отбить», заложив в цену товаров. То есть, если на начало октября доллар был в районе 100 рублей, соответственно, это означает, что ещё ноябрь, декабрь и примерно до января негатив продлится.
Те закупочные цены, когда покупали товары при курсе по 100 рублей за доллар, мы будем видеть ещё в январе, и только где-то с середины января, быть может, новые импортные товары окажутся на рынке — те, чья закупка была по меньшему курсу, по 95 или в районе 93—94 рублей за доллар. Тогда, может быть, это немножко начнёт позитивно сказываться на сокращении инфляции, — констатировал эксперт. Артём Голубев ожидает, что она может немного выйти за эти рамки, но не критично — в том числе из-за ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ. Как за последние годы менялась ключевая ставка На протяжении последних пяти лет экономика России столкнулась с несколькими вызовами — это и пандемия коронавируса, и проведение специальной военной операции и последовавшие за ней санкции.
В будущем это может обернуться большими рисками и для банков, и для самих заемщиков. Между тем застройщики не могут быстро увеличить объем строящегося жилья, и взрывной рост ипотеки в значительной степени уходит в рост цен. В среднем по стране цены на новостройки за три года выросли почти в два раза. Поэтому глава ЦБ поддержала предложение Вячеслава Володина внедрить дифференцированные процентные ставки по ипотеке в зависимости от среднего заработка в регионе. У нас… есть льготная ипотека, есть ипотека для дальневосточных регионов, есть ипотека льготная для жителей, проживающих в селе.
Но… заработная плата в Москве отличается в разы от заработной платы, например, в Костроме». Председатель Госдумы добавил, что ипотека должна быть доступна людям, независимо от того, где человек проживает, сегодня же «возможность участвовать в льготной ипотеке» есть там, где зарплата выше. В Москве мужчину арестовали за свидание в метро Про цифровой рубль Один из ключевых проектов ЦБ, на которых заострила внимание Эльвира Набиуллина, — цифровой рубль. Это новая форма российских денег в дополнение к существующим — наличным и безналичным. Все три формы, по ее словам, будут равны между собой. Выбор, чем платить — наличными, безналичными, картой или цифровыми рублями, — всегда должен быть за человеком.
То, что сейчас происходит, может быть связано с сезонными факторами. Поэтому он будет сохранять высокую ключевую ставку до тех пор, пока инфляция действительно перестанет колебаться в разные стороны месяц к месяцу. Вместе с тем фондовый рынок находится в состоянии ожидания начала цикла снижения ключевой или как минимум обозначения регулятором более конкретного периода, когда процесс может начаться. Доходность ОФЗ начинает снижаться, что говорит о спросе на них со стороны инвесторов. Так, доходность индексного портфеля RGBI по итогам прошлой недели снизилась на 11 б. Инвесторы пытаются зафиксировать условия на "длинных" бондах, предполагая, что последующие размещения Минфина могут оказаться с более низкими доходностями. Период высоких ставок по банковским депозитам тоже подходит к концу. По данным проекта Финуслуги, к середине апреля по сравнению с первой неделей месяца индекс ставок по вкладам в топ—50 крупнейших банков незначительно вырос — на 0,01—0,02 п. Фактически это техническое изменение. Однако регулятор своими ограничительными мерами позаботился о том, чтобы даже в условиях сохранения ключевой на текущем уровне депозитные ставки больше не росли. В минувший понедельник совет директоров Агентства по страхованию вкладов АСВ решил возобновить с 1 июля 2024 года надбавку к взносам в фонд для банков, у которых ставки по депозитам на 3 п. ЦБ РФ считает среднерыночный показатель иначе, чем Финуслуги как правило, он получается ниже из—за Сбербанка и вкладов "до востребования".
Пусть он будет даже в коридоре 85—90 [рублей за доллар], как сейчас, тем не менее это уже стабилизация ожиданий бизнеса и населения, но не влияет в данном случае на динамику инфляции. А если он опять резко ослабляется, откатывается до 95, тогда Центральный банк вынужден будет либо повышать ставку, либо сохранять ее на нынешних значениях более продолжительное время. Но всё это классическая иллюстрация к тому, что экономическая политика, особенно денежно-кредитная политика, это всегда искусство, — считает Масленников. Наибольший эффект уже принятых ранее решений ЦБ мы можем увидеть ближе к лету, отмечает Татьяна Симонова, портфельный управляющий по российским акциям инвестиционной компании General Invest. Главный экономист Альфа-Банка Наталия Орлова склоняется к тому , что на следующем, опорном заседании совета директоров ЦБ по ставке 16 февраля показатель сохранят на прежнем уровне. Снижение будет зависеть от масштаба бюджетного стимулирования. То есть от того, уложится ли Минфин в текущий план расходов или будет дополнительное повышение расходов бюджета, — сообщила она «Фонтанке». ЦБ не раз говорил, что жесткая денежно-кредитная политика соответствует мягкой бюджетной и наоборот. Никита Масленников по просьбе «Фонтанки» оценил роль в инфляции генерируемого государством спроса и бюджетного импульса, то есть выделяемых из федерального бюджета денег для стимулирования экономики.
Почему рост экономики мешает Банку России снижать ставку
Скорее в этой ситуации ставку надо повышать. Все заклинания относительно того, что во втором полугодии может быть снижена ставка, — это заклинания, их многие повторяют. Но на самом деле реальная ситуация такова, что это большой вопрос. Но у меня складывается ощущение, что это не так, поскольку по этой ставке многие берут кредиты, продолжает расти ипотека, правда, не теми темпами, как было раньше, потому что льготы сузили. Поэтому мне кажется, что как раз вероятность снижения ставки во втором полугодии крайне низка. Если есть, то какие?
Это тревожный сигнал: он допускает сценарий, при котором ЦБ может передумать снижать ключевую ставку в этом году. А в худшем случае — вернется к циклу повышения. Получается, что российской экономике придется функционировать в условиях высоких ставок дольше, чем ожидали рыночные участники. Ключевые экономические индикаторы — потребительский спрос, деловая активность, предпринимательская уверенность — находятся на исторически высоких отметках. И рост производства в экономике этому всеобщему оптимизму явно не соответствует. Очередное заседание ЦБ по ключевой ставке запланировано на 7 июня этого года.
Но регулятор может провести заседание внепланово, если в экономике будут происходить процессы, требующие срочного вмешательства.
Ну, точнее, Эрдоган не давал руководству ЦБ повышать ставку. А без повышения ставки инфляция будет продолжать разгоняться. И вот в этом году после смены руководства ЦБ начал наконец-то действовать и поднял ставку уже до 42. Пока значимого эффекта нет, но есть сдвиги в нужную сторону. Согласно Росстату, годовая инфляция составляет 7. Хотя, по моим ощущениям, и, думаю, по вашим тоже, она еще выше. И в своем обзоре по инфляции я в деталях рассказал, почему так считаю и даже не исключаю еще одного повышения ключевой ставки ЦБ на февральском заседании. Это, кстати, может негативно повлиять на рынок акций, который движется в нисходящем тренде еще с октября, как раз когда я взял в шорт фьючерс на индекс ММВБ от уровня 3260 пунктов, который уже перед заседанием ЦБ начал закрывать под уровнем 3025 в ожидании подъема ставки на 1 п. Ведь тогда я предполагал , что рынок может отскочить на этом решении, что в итоге и произошло.
И на пробое нисходящего тренда я уже полностью закрыл позицию. Однако отскок этот, вероятно, будет недолгим, по-моему, рынок уже готовится к новой волне снижения к уровню 2800 по индексу, поэтому в области 3120-3160 пунктов я планирую снова набирать короткую позицию. По сути, рынок надеется, что ставку, согласно прогнозам многих аналитиков, уже через три месяца начнут снижать, и капитал снова пойдет в акции.
Если говорить об эффекте, которого надеется достичь ЦБ повышением ставки, то тут всё просто: за счёт дороговизны кредитов он стремится снизить спрос на потребительском рынке, чем в конце концов уменьшить динамику инфляции. Позиция ЦБ В опубликованном 25 декабря интервью РБК глава регулятора Эльвира Набиуллина отметила, что повышение ключевой ставки оказывает полноценное влияние на спрос с временным лагом в 3-6 месяцев. И поэтому мы анализируем широкий круг показателей.
Не только общий индекс роста цен, но прежде всего те показатели, которые характеризуют устойчивость инфляции», — пояснила она. Ещё одним моментом, который затрудняет снижение инфляции, Набиуллина назвала инфляционные ожидания, которые до сих пор находятся на высоком уровне. И чем выше инфляционные ожидания, тем, конечно, сложнее снижать инфляцию. Поэтому будем учитывать все показатели», — отметила руководитель ЦБ. При этом Набиуллина отметила, что — с оглядкой на процессы этого года — ставку нужно было повышать ещё раньше, весной, например.
Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах
Главную роль играет ключевая ставка — допустим, 15 %, и ниже нее опускаться нельзя. 8 апреля Центробанк понизил ключевую ставку с 20% до 17%. Эксперты дали мрачные прогнозы по ключевой ставке в 2024 году. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам. В пятницу 26 апреля будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
ключевая ставка, ЦБ, Набиуллина, экономика Заседаний ЦБ 26 апреля: как изменилась ставк, как изменился прогноз по ставке до конца года, насколько вырастет ВВП. ЦБ обещает снизить ключевую ставку, когда инфляция вернется к целевым 4%. Не факт, что это произойдет в 2024 году, считают эксперты. Эксперты в сфере финансов предполагают, что ключевая процентная ставка может снизиться во втором полугодии 2024 года. Ключевая ставка надолго оставлена на уровне 16%.