Зампред правления банка ВТБ Владимир Пьянов говорит, что ЦБ ведет борьбу с инфляцией до последнего кредита. Чтобы этого добиться, в ЦБ готовы долго сохранять ключевую ставку на высоком уровне.
Что еще почитать
- ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
- Почему ЦБ резко поднял ставку?
- Ипотека в России станет неподъемной? Эксперты оценили подъем ключевой ставки Центробанком до 13%
- О компании
- Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ вновь оставит ключевую ставку на уровне 16%
- Аналитики рассказали, до каких пор ЦБ будет повышать ставки
Что ждет вкладчиков: аналитики ответили, какой будет ставка ЦБ до конца года
Зачем ЦБ повысил ключевую ставку? Центральный банк повышение ставки аргументировал «высоким инфляционным давлением в российской экономике». Банк России (ЦБ) сохранил ключевую ставку на уровне 16% и повысил прогноз ее траектории на 2024 и 2025 годы. Прогнозы на ключевую ставку. Теперь консенсус-прогноз рынка гласит, что снижение ставки начнется лишь во втором полугодии, возможно, 7 июня. Учитывая, что Банк России вероятнее всего перейдет к снижению ставки при наличии устойчивых трендов на замедление инфляции в разрезе большинства видов товаров и услуг, эксперт банка считает, что первое снижение ключевой ставки можно ожидать не ранее. Наш прогноз состоял в том, что 26 апреля Центральный Банк России оставит ключевую ставку рефинансирования на текущем уровне в 16% годовых, отмечает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
Не дождаться. Как решение ЦБ отразится на рубле, вкладах и кредитах
Однако теперь рынок ждет более позднего перехода к смягчению ДПК и более медленных шагов по снижению ставки, подтвердила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая. Предыдущий вариант прогноза выглядел всё более трудно выполнимым, отметили в «Финам». Уже сейчас можно говорить о том, что по итогам года цены вырастут выше ожиданий регулятора, считает глава отдела инвестиционной аналитики «Ренессанс Банка» Павел Журавлев. Как изменения прогнозов ЦБ повлияют на экономику Из-за повышения прогноза по средней ключевой ставке за год банки, вероятно, отложат снижение доходностей по коротким вкладам, подчеркнул Денис Попов из ПСБ. Условия по среднесрочным продуктам также могут улучшиться.
Еще один аргумент против увеличения ставки касается кредитов компаниям. Очередное повышение ключевой ставки отразится на их доступности для предприятий и сокращении инвестиций.
Повышение ключевой ставки практически в 2 раза с июля создает проблему и для бюджета, в части роста расходов на обслуживание госдолга и исполнение программ льготного кредитования, — отмечает Ольга Беленькая. Она приводит слова замминистра финансов Владимира Колычева, который неделю назад заявил, что повышение ключевой ставки на 1 процентный пункт оборачивается дополнительными расходами Минфина примерно на 200 млрд рублей. Они идут на обслуживание госдолга и финансирование программ льготного кредитования. Это максимум среди месячных показателей инфляции с апреля 2022 года. Хотя в октябре цены растут медленнее, чем в сентябре, ситуация не сильно лучше. Есть еще факторы, которые могут повлиять на инфляцию в перспективе.
Сейчас же национальная валюта укрепляется. Задача стабилизации курса выполнена, поэтому один из факторов агрессивного подъема ключевой ставки якобы отпал, — говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Рынок пока не ожидает дальнейшего повышения ставки, о чём можно судить по ОФЗ. Конечно, если ЦБ решится на очередное ужесточение ДКП, то цены бумаг вновь упадут, а их доходности возрастут — участники подстроятся к реалиям. Но все-таки актуальная динамика ОФЗ показательна, — говорит он. Возможность повторения такого сценария не ожидается. На то оно и шоковое, что происходит при резких критических факторах, а это уже относится, скорее, к гаданию, а не прогнозированию, — сообщил «Фонтанке» Михаил Зельцер. Такая ситуация может стать реальностью, если произойдет новый экономический шок, из-за которого регулятор будет вынужден предпринять такие меры, — считает Даниил Болотских. Он полагает, что эффект принятых ЦБ мер позволит регулятору перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в I квартале 2024 года.
Тогда ключевая ставка находилась на максимумах не более 1,5 месяца. Мы не ожидаем дальнейшего роста ставок по вкладам», — прогнозирует эксперт. По ее мнению, до конца текущего года они еще могут немного подрасти. Но даже если это произойдет, «то, скорее всего, этот эффект затронет прежде всего краткосрочные вложения сроком на 3 месяца».
Главные котировки
- Первое в 2024 году заседание по ключевой ставке: как поступит Набиуллина?
- Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%: названы последствия
- Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции
- Главные котировки
- Центробанк готовится снова поднять ключевую ставку. Что будет дальше — Банки Екатеринбурга
- ЦБ сохранил ключевую ставку 16%
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике 26 апреля 2024 уют Председатель Банка России Эльвира Набиулл. Решение по ключевой ставке Банк России обнародует 16 февраля в 13:00 по московскому времени. Ставка рефинансирования устанавливается Центральным банком РФ.
Как ЦБ объяснил свое решение
- Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ?
- Почему ЦБ резко поднял ставку?
- Аналитики высказали прогноз по ключевой ставке ЦБ - 22.03.2024, ПРАЙМ
- Главные новости
- Курсы валюты:
- Повысить до 14%
Расчёт на сбережения: О чём говорит решение Центробанка по ключевой ставке
Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Так, при базовом сценарии ЦБ видит в 2024 году инфляцию на уровне 4-4,5% при средней за год ключевой ставке в 12,5-14,5%. Центробанк оставил ключевую ставку без изменений – на уровне 16 процентов. Ключевая ставка — минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам.
В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля
При этом прогноз Центробанка России по инфляции в 2023 году составляет 5% до 6%. Самые важные новости для бюджетных организаций за апрель. ЦБ РФ оставил ключевую ставку прежней. Что это значит: ЦБ намеренно повысил очень сильно ставку сейчас, чтобы таким почти шоковым способом погасить спрос в экономике. Пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике 26 апреля 2024 уют Председатель Банка России Эльвира Набиулл. Банк России (ЦБ) в пятницу, 26 апреля, вероятнее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 16 процентов годовых, а также ужесточит сигнал по дальнейшей денежно-кредитной политике РФ. «Мы полагаем, что сегодняшнее решение ЦБ совпало с ожиданиями рынка и поэтому в моменте оно не окажет значимого влияния на курс рубля», — сообщил Михаил Васильев.
Ключевая ставка Центробанка на конец 2024 года составит 13%
Есть и альтернативные мнения. Один из индикаторов ожиданий рынка — доходность облигаций федерального займа — говорит о том, что в нем дополнительное повышение ставки не заложено, обращает внимание эксперт. Ставки коротких ОФЗ, которые долгое время были значительно ниже ключевой ставки, за последние пару недель ее догнали. Поэтому, если ЦБ все же решит снова повысить ставку, это приведет к дополнительному росту доходностей, как минимум в коротких бумагах», — рассуждает Жорнист. Свои ожидания на Восточном экономическом форуме высказали руководители крупнейших российских госбанков. Они оба считают, что ЦБ на ближайшем заседании не будет повышать ставку. Председатель правления Сбербанка Герман Греф объяснил это тем, что прошло слишком мало времени для оценки последствий уже введенных мер. Глава ВТБ Андрей Костин отметил тенденцию к стабилизации курса рубля и снижению курса доллара, а также то, что спекулянты под воздействием мер и риторики ЦБ стали работать «аккуратнее».
Но и данные по ВВП не совсем объективны, поскольку большой вклад в них вносит оборонка, результаты деятельности которой засекречены. Прогнозы на ключевую ставку Теперь консенсус-прогноз рынка гласит, что снижение ставки начнется лишь во втором полугодии, возможно, 7 июня. Но, скорее всего, оно будет символическим, на 0,5 процентных пункта. Под такую доходность или даже чуть выше будут торговаться облигации надежных корпоративных эмитентов. Процентов 8-10 дадут дивиденды многих компаний за прошлый год, но это при условии, что дивидендные гэпы закроются хотя бы в течение 2-4 месяцев. А вот получить остальное по пассивной стратегии «купи и держи» может не получиться. Так что инвесторам нужно уделять больше внимания спекулятивным операциям, что сопряжено с ростом риска. Уже нет никаких сомнений, что дивиденды за нынешний год будут намного ниже прошлогодних, и в условиях высоких безрисковых ставкой дивидендный фактор может со второй половины года перестать оказывать рынку поддержку. Первый «черный лебедь» приземлился на дивидендном поле как раз в день заседания совета директоров ЦБ по ключевой ставке. Совет директоров « Лукойла » рекомендовал выплатить финальные дивиденды в размере 498 руб.
Подробнее об выплате дивидендов Лукойлом мы рассказывали в нашем материале. Реестр на право их получения будет закрыт 7 мая, последний день покупки — 3 мая. Но проблема кроется в том, что консенсус-прогноз рынка предполагал 690 руб. Пока нет ответа на вопрос, почему «Лукойл» не оправдал ожиданий инвесторов.
Но как только был достигнут докризисный уровень, плавный рост цен сменился скачком инфляционного давления», — считает Набиуллина. С одной стороны, спрос государства, граждан и компаний продолжал быстро расти. С другой — недостаток свободных рабочих рук все больше сдерживал развитие внутреннего производства и спрос смещался на импортные товары и услуги. И скачок инфляции, и начавшееся ослабление рубля говорили об одном и том же — о перегреве спроса.
Юрий Кравченко ожидает снижения ключевой ставки не раньше второго полугодия. По его словам, основным сдерживающим фактором для регулятора будет стимулирующая бюджетная политика.
В случае начала цикла смягчения во втором полугодии первое снижение может быть на опорном заседании в июле, подчеркивает эксперт. Далее шаги смягчения могут быть увеличены до 200—300 б. Не исключаем и других, хотя и менее вероятных сценариев. В их числе осторожные шаги по 100 б.
В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля
«Прогноз инфляции Банка России на 2023 год на уровне 7-7,5% довольно консервативен. Новый прогноз ЦБ по ставке фактически допускает ее сохранение неизменной до конца года — это 15–16% годовых. В прошлый раз Банк России повысил ключевую ставку до 13 % годовых 15 сентября. Прогноз по процентной ставке Центрального Банка России на 2024 год. Уровень ключевой ставки Центрального банка на сегодня в 2024 году. Размер ключевой ставки ЦБ (ставки рефинансирования) в 2019-2024 гг. приведем в таблице: Период. Ключевая ставка — минимальный процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам.