ОФЗ — это облигации федерального займа, или долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. Бывают разных типов. Вот как на них зарабатывать. 247 млрд рублей, а «ВВВ» и ниже – около 120 млрд рублей совокупно. облигации федерального займа (ОФЗ). Читайте последние новости на тему в ленте новостей на сайте РИА Новости. Российский рынок облигаций после бурного роста в 2023 году показывает признаки охлаждения. Продажи ОФЗ продолжаются восьмой.
Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше
Облигации федерального займа (ОФЗ) вид ценных бумаг, которые выпускает министерство финансов. Имеют высокий купонный доход, который выплачивается в соответствии с графиком погашений, также имеется срок обращения. Представляем Вашему вниманию статью на тему Рубль и ОФЗ дешевеют на фоне геополитических рисков. Поскольку стоимость государственных займов влияет на все, от ставок по ипотечным кредитам для домовладельцев до ставок по кредитам для корпораций, причин для беспокойства предостаточно. Вот взгляд на то, почему разгром облигаций имеет значение. По данным Росстата, с 11 по 17 июня потребительские цены снизились на 0,12%. Таким образом, дефляция сохраняется третью неделю подряд.
«Эксперт РА» предрек конец эры высокодоходных облигаций в 2023 году
2. Облигации федерального займа. Отдельно стоит сказать о народных облигациях (ОФЗ-Н) — государственных облигациях сроком от полугода до 3 лет и стандартным номиналом в 1000 рублей. Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. Главный вопрос для инвесторов: когда в 2024 году перекладываться из облигаций с плавающей ставкой в бумаги с фиксированным купоном? На российском рынке облигаций федерального займа сложилась нестандартная ситуация — доходность краткосрочных облигаций стала выше долгосрочных. Стоит ли считать этот момент удачным для покупки или нужно начинать переживать, ожидая кризиса системы ОФЗ? | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию - доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. Нюансы долгового рынка: почему падают российские облигации.
Фавориты на российском рынке на 2-й и 3-й кварталы
- Что происходит с российскими облигациями в 2023 году
- Навигация по записям
- Нюансы долгового рынка: почему падают российские облигации
- Монитор аукционов ОФЗ: прогноз
- Минфин успешно разместил три выпуска ОФЗ. Что важно знать об гособлигациях - Российская газета
- ПСБ: На ожиданиях повышения ставки ЦБР классические ОФЗ продолжают дешеветь 21.06.2023 | Банки.ру
Как показали себя облигации в кризис (в сравнении с акциями)
- Свежие облигации ГТЛК 001Р-21 (флоатер). Покупать или нет » Элитный трейдер
- На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
- Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых) | Банк России
- Вместо повышения ключевой ставки снизить доходность "длинных" ОФЗ
Обвал ОФЗ. Сложные времена для российского рынка долга
Если у инвесторов возникают опасения по поводу роста инфляции, они могут продавать ОФЗ, чтобы избежать потери реальной стоимости своих инвестиций. Это может привести к падению цены на ОФЗ 26233. Изменение ставки ключевого процентного риска Снижение или повышение ставки ключевого процентного риска, устанавливаемой Центральным банком, может влиять на цены на ОФЗ. Если ставка ключевого процентного риска повышается, это делает ОФЗ менее привлекательными для инвесторов, что может вызвать их продажу и снижение цены на ОФЗ 26233. Повышение кредитного рейтинга может привлечь больше инвесторов и поддерживать цены на ОФЗ, в то время как понижение рейтинга может вызвать продажу ОФЗ и падение их цены.
Геополитические риски Геополитические риски, такие как конфликты или напряженность в отношениях между странами, могут влиять на цены на ОФЗ. Если возникают опасения по поводу развития ситуации или роста напряженности, инвесторы могут считать ОФЗ менее безопасными и продавать их, что приводит к снижению их цены. Повышение ставок по сделкам РЕПО Ставки по сделкам РЕПО РЕпо-сделка — операцию продажи и последующей покупки бумаг с обязательством их выкупить продавцом являются важным инструментом Центрального банка для регулирования денежной массы в экономике. Читайте также: Почему парень не делает оральный секс Макроэкономические факторы Цена на ОФЗ 26233 может быть подвержена влиянию различных макроэкономических факторов, которые косвенно или непосредственно влияют на спрос и предложение на государственные облигации.
Один из таких факторов — инфляция. Если инфляция начинает расти, то это может привести к снижению спроса на ОФЗ 26233, так как инвесторы могут предпочесть более защищенные активы. Кроме того, высокая инфляция может сопровождаться повышением ставки ключевой политики Центрального банка, что также может отрицательно сказаться на цене облигаций. Еще одним важным макроэкономическим фактором является состояние международной торговли и экономические отношения с другими странами.
Если экономическое положение России ухудшается, то это может повлиять на общую стабильность фондового рынка и вызвать снижение цены на ОФЗ 26233. Кроме того, состояние национальной валюты также может оказывать влияние. Если рубль начинает слабеть по отношению к другим валютам, то это может привести к увеличению доходности ОФЗ 26233 и, соответственно, снижению их цены. Наконец, финансовые показатели и политика государства, такие как долгосрочный бюджетный дефицит и уровень государственного долга, могут оказывать давление на рынок ОФЗ 26233.
Если инвесторы считают, что государству будет трудно исполнить свои обязательства по выплате доходов по обязательствам, то это может привести к снижению спроса и цены на облигации. Таким образом, макроэкономические факторы влияют на цену ОФЗ 26233. Их анализ и понимание могут помочь инвесторам принять обоснованные решения при покупке или продаже облигаций. Изменение внутренней политики Одной из основных причин падения цены на ОФЗ 26233 может быть изменение внутренней политики государства.
Это может происходить в результате изменений в экономической или фискальной политике, нарушения правового регулирования, политической нестабильности или коррупции. Изменения в экономической политике могут снизить доверие инвесторов к финансовой стабильности государства и его способности выполнять свои обязательства по выплатам по ОФЗ.
Ну а конкретно в последние дни происходит переток денег из облигаций в акции. В связи с этим всем мы видим, что индекс госдолга RGBI обновил свой локальный минимум. И именно поэтому на текущей неделе я оформлял в инвест-клубе преимущественно покупки ОФЗ. Рынок дает приятную возможность накапливать ОФЗ тем, кому это нужно по структуре портфеля и тем, кто понимает смысл приобретения ОФЗ в долгосрок.
Тогда только крупнейшие банки за год заработают на ОФЗ в виде разницы с вкладами примерно на 0,5 трлн руб. Сбербанк держит ОФЗ примерно на 2,5 трлн руб. Однако, капитал Сбербанка составляет 5,8 трлн руб. Чтобы затем вернуть эти 262 млрд руб. Однако в бюджет через дивиденды от этого банка поступит прибыль за вычетом отчислений в резервы самого банка и доли дивидендов негосударственных акционеров. На практике банковский бизнес сложнее изложенной схемы, и в структуре баланса ОФЗ понимаются как высоколиквидные активы под колебания или отток коротких пассивов, а капитал является длинным пассивом против самых рисковых активов. Однако логика круговорота денег «бюджет-капитал-ОФЗ-прибыль-дивиденды-бюджет» вполне уместна как аналогия частных банков со сложной структурой вложений собственников в акции банков и открытого или скрытого кредитования банком бизнеса его же собственников. К тому же получение в бюджет дивидендов с крупных банков обычно сопровождается серьезными политическими дебатами, и в итоге осуществляется далеко не каждый год и не в полном объеме прибыли. Проценты же по ОФЗ принято платить точно в срок независимо от разных обстоятельств. Поэтому правильнее было бы считать прибыль крупнейших госбанков без учета завышенных процентов по ОФЗ, более того, снизить банкам планы по прибыли, по дивидендам и снизить сами ставки по ОФЗ. Разумеется, снизить ставки по ОФЗ не только для крупнейших госбанков, но и для всех держателей постепенно, по новым выпускам. На типичном аукционе размещения ОФЗ сталкиваются интересы Министерства финансов, желающего снизить доходность, с интересами крупнейших банков, желающих высокой доходности. Результаты размещения формируются либо заявками крупных игроков с указанием желаемых процентных ставок конкурентные заявки с указанием процента , либо без такого указания по средним ставкам как сложится неконкурентные заявки без указания конкретного процента.
Капитал, но: почему ВТБ решил не выплачивать доход по облигациям Отказ может быть связан со сделкой по присоединению банка «Открытие» В то же время Оринич считает, что трейдеры ожидали более слабого изменения ставки. Как выбрать облигации Хотя облигации падают в цене, они по-прежнему пользуются большим спросом у частных инвесторов, число которых на Московской бирже превысило 25 млн человек. Но облигации не депозиты, они могут расти и падать в цене, как и другие ценные бумаги, а их доходность не равна фиксированному проценту. Поэтому при работе с ними необходимо понимать все нюансы, которые порой могут быть довольно сложными. Долг платежом красен: Минфин выплатил купон по евробондам в рублях Его погасят в 2025 году на общую сумму 3,3 млрд По словам Оринича, при выборе ОФЗ в первую очередь надо обращать внимание на срок погашения облигаций, которые вы хотите взять себе в портфель. То есть если мы рассматриваем инвестиции на пять лет, то нам нет смысла брать облигации сроком погашения через восемь лет. В этом случае мы берем на себя больший рыночный риск, связанный с тем, что через пять лет такая облигация может стоить меньше цены ее покупки. Также нам не стоит брать облигации сроком погашения через два года, так как в этом случае мы, наоборот, получим меньшие доходности, чем по облигациям с погашением через пять лет. При нормальной кривой ОФЗ доходности растут с увеличением срока погашения, — рассказал эксперт. Таким образом, несмотря на то что цены на облигации и ставка купона сильно отличаются, их доходность при погашении практически равна. Тем не менее они могут продаваться как выше, так и ниже номинала, и это зависит от текущего уровня процентной ставки. Выше номинала облигации будут торговаться, когда ставки упадут: для получения более высокого фиксированного купона надо будет доплатить к номиналу, — пояснил он. За чем следить инвестору на этой неделе Как будут вести себя акции крупнейших компаний, индекс Мосбиржи и курсы валют — Чем выше купонная ставка и ближе срок погашения, тем меньше цена облигации реагирует на изменение процентных ставок, и, наоборот, чем меньше купонная ставка и дальше срок погашения, тем больше цена облигации реагирует на изменение процентных ставок, — заключил собеседник издания. Что ждет рынок ОФЗ? Как сейчас заработать на госдолге и ждать ли дефолт Цена облигаций федерального займа ОФЗ несколько раз за последние три года значительно менялась. За последние месяцы на рынке ОФЗ сформировался новый ценовой тренд: снижение связано с повышением ключевой ставки ЦБ. Будет ли дефолт и как заработать на госдолге в сложное время, узнали Финансы Mail. Инвесторы, покупавшие ОФЗ в первый год пандемии, например, на индивидуальные инвестиционные счета ИИС , не раз за три года убедились, что гособлигации не настолько хороши по сравнению с вкладами, как это рекламировалось. При высокой надежности, которая почти такая же как по вкладам, доходность более года была отрицательной. Более того, если бы не налоговые льготы по ИИС, то инвесторы увидели бы убыток от вложений, в лучшем случае — нулевая доходность после истечения минимально возможного трехлетнего срока действия счета для получения льготы. Ситуация на рынке ОФЗ ухудшилась к осени. Часть аналитиков начали говорить о возможном обвале внутреннего рынка госдолга и грядущих распродажах облигаций федерального займа. Что произошло? До пандемии ОФЗ стабильно дорожали каждый год с 2015 года и к началу 2020-го — за 5 лет — цена гособлигаций удвоилась, согласно данным Мосбиржи. На таком длительном периоде постоянного роста цены было выгодно покупать ОФЗ и розничным инвесторам: например, открыть ИИС и получать к полученному доходу еще и налоговый вычет на сумму до 52 тысяч рублей каждый год. Но с началом 2020-го мировая экономика попала в период нестабильных ставок. Сначала центробанки ввели политику необычно низких ставок, которые затем вызвали рост инфляции в разных странах.
Пришло ли время покупать длинные ОФЗ?
| Инвестидея недели: на каких активах можно заработать, пока ЦБ не начал понижать ставку | GOLD Облигации РЖДвокзал1 Т акции Ижнефтемаш Облигации США и Европы (корпоративные и ОФЗ) Облигации Russia (XS0114288789). ОАО «АНПП «ТЕМП-АВИА» Что такое эмиссия ценных бумаг? Почему компания Realty Income так переоценина? |
| Акции растут, а облигации падают. Почему так? | Рубль дешевеет на торгах среды, а против играет отыгрываемый спекулянтами сезонный фактор снижения предложения экспортной выручки после уплаты ежемесячных корпоративных налогов при одновременном наличии более-менее постоянного. |
| Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации | Минфин в среду, 23 ноября, на очередных еженедельных аукционах успешно провел размещение среди инвесторов трех выпусков облигаций федерального займа (ОФЗ), сообщили в ведомстве. Все выпуски долгосрочные и будут погашены в 2030-х годах. |
Рубль и ОФЗ дешевеют на фоне опасений в отношении Omicron-штамма
| Почему падают длинные ОФЗ? Когда начинать их покупку? | Ставки по облигациям федерального займа подскочили до 13%. |
| ПСБ: На ожиданиях повышения ставки ЦБР классические ОФЗ продолжают дешеветь 21.06.2023 | Банки.ру | Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) в общем объеме российского рублевого облигационного долга в 2023 году впервые после пятилетнего роста показала снижение. |
| Монитор аукционов ОФЗ: прогноз | К юаню рубль также показывает минимальные изменения вблизи отметки 13,38 CNYRUB, утром же он дешевел до 13,43 впервые с 15 августа. |
Стоит ли сейчас покупать ОФЗ?
В конце прошлого года отметился разворот нисходящей тенденции в индексе RGBI, инвесторы могли делать ставки на смягчение денежно-кредитной политики, но недавние данные указывают на то, что разворот в монетарной политике может пройти позднее, чем на это рассчитывал рынок в конце прошлого года, сообщила эксперт. Фундаментально фактором ускорения снижения цен облигаций за последнее время могли выступить данные о рекордном росте расходов бюджета в феврале , рассказал начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко. Уже по итогам двух месяцев дефицит бюджета лишь немногим уступает прогнозному показателю на весь год. Эти данные сопровождались сохранением достаточно жесткой риторики ЦБ в его аналитических обзорах, а также косвенными индикаторами поддержания высокой потребительской активности населения, добавил эксперт. Все вместе может отложить начало снижения ключевой ставки на более длительный срок.
Рынок даже рассматривает риск сохранения двузначной ключевой ставки продолжительный период времени, отметил Юрий Кравченко. В то же время все это не является неожиданностью или сюрпризом для инвесторов, хоть и может скорректировать рыночные прогнозы. Кроме того, не исключено, что в резком падении цен на облигации в определенной степени заложен и спекулятивный фактор.
И для рынка облигаций это важная дата. При такой-то динамике ОФЗ ставку нужно повышать.
Чтобы не списать ее однажды, как уже была списана ставка рефинансирования. Отражение готовности Банка России противодействовать перекосам долгового и валютного рынков.
А вот денежный рынок по факту роста ключевой ставки станет доходнее. Реакция на этот рост со стороны упомянутых ОФЗ должна быть реакцией роста доходностей снижения цен по всему спектру длины. Слишком серьезная конкуренция доходности для всего корпоративного сегмента облигаций, для ВДО, в частности, чтобы остаться в стороне.
Для ОФЗ в первую очередь.
Минфин , ОФЗ , Облигации По мнению аналитика «Цифра брокер» Анны Буйлаковой, снижение индекса государственных облигаций может быть связано с переоценкой ожиданий по траектории монетарной политики на фоне выходящих данных по инфляции. Динамика индекса ухудшилась с середины февраля, после увеличения прогноза по ключевой ставке Банком России. Высокая ключевая ставка влияет на требуемую доходность облигаций, из-за чего цены на гособлигации снижались с середины прошлого года. В конце прошлого года отметился разворот нисходящей тенденции в индексе RGBI, инвесторы могли делать ставки на смягчение денежно-кредитной политики, но недавние данные указывают на то, что разворот в монетарной политике может пройти позднее, чем на это рассчитывал рынок в конце прошлого года, сообщила эксперт. Фундаментально фактором ускорения снижения цен облигаций за последнее время могли выступить данные о рекордном росте расходов бюджета в феврале , рассказал начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко.
Уже по итогам двух месяцев дефицит бюджета лишь немногим уступает прогнозному показателю на весь год. Эти данные сопровождались сохранением достаточно жесткой риторики ЦБ в его аналитических обзорах, а также косвенными индикаторами поддержания высокой потребительской активности населения, добавил эксперт. Все вместе может отложить начало снижения ключевой ставки на более длительный срок.
Монитор аукционов ОФЗ: прогноз от 24.04.2024
Нынешние депозиты банков выглядят привлекательнее облигаций федерального займа (ОФЗ), так что средства естественным образом перетекают туда, что давит на RGBI. Нюансы долгового рынка: почему падают российские облигации Российские государственные облигации падают в цене, а их доходность, напротив, растет. По данным Росстата, с 11 по 17 июня потребительские цены снизились на 0,12%. Таким образом, дефляция сохраняется третью неделю подряд.
Инвестидея недели: на каких активах можно заработать, пока ЦБ не начал понижать ставку
Парадокс: всё это происходит на фоне высоких цен на энергоресурсы. На то, что фондовый рынок падает из-за геополитики, указывает подорожание 5-летних кредитных дефолтных свопов на Россию CDS. Похожая ситуация на рынке наблюдалось в 2014-2015 годах. Правда, на тот момент геополитический конфликт был намного более жестким, чем сейчас, поэтому и стоимость CDS тогда превысила 600 базисных пунктов.
Вторая причина падения стоимости ОФЗ — результаты аукционов по их размещению. Эти аукционы Минфин провел на прошлой неделе. В итоге ОФЗ были размещены с премией к доходности вторичного рынка.
А это явный сигнал к пересмотру стоимости гособлигаций. Наконец, на российский фондовый рынок плохо влияет неопределенность в отношении инфляции и дальнейшей судьбы ключевой ставки.
Если это так, то нет смысла ждать еще более высоких доходностей, даже если в декабре ЦБ снова повысит ключевую ставку. С начала года доходности по различным выпускам ОФЗ выросли на 2—4 процентных пункта, что существенно увеличило привлекательность госбумаг даже для самых консервативных инвесторов, отмечает начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Research» Владимир Малиновский.
А значит, у инвесторов появляется возможность сейчас разместить средства под ставку, которая, возможно, уже через год будет вновь казаться недостижимо высокой», — рассуждает эксперт.
Последние тоже есть разные: четыре вида доступны всем на Мосбирже, а ещё один предлагают только некоторые банки. Частным инвесторам проще всего в них разобраться, потому что принцип работы похож на обычный вклад в банке: график и размер выплат известны заранее, доходность не меняется. Например, к этому типу относится ОФЗ 26207 из начала статьи — до 2027 года каждый февраль и август инвестор будет получать с облигации купон на 40,64 рубля. Его хитро рассчитывают в зависимости от ключевой ставки Центробанка: если её поднимают, то облигации становятся более доходными вслед за ней. Но это же работает в обратную сторону. Например, ОФЗ 24020 выпустили летом 2019 года, и каждые четыре месяца по ней приходит купон.
Они меняются вслед за ставкой Центробанка. Скриншот: Минфин России. Сейчас ключевая ставка, а вместе с ней и доходность, растут, но будущее неизвестно. Поэтому облигации такого типа подходят тем, кто готов анализировать рынок и пытаться уловить тренды. Процент по купону остаётся одним и тем же невысоким , а вот номинал каждый год индексируют на величину инфляции. Если бы инвестор купил её в самом начале, то получил бы 25 рублей с одной бумаги в год. Минфин рассчитывает помесячную индексацию облигации на год вперёд — на этом горизонте инвестор может рассчитать, сколько он получит с каждой бумаги. Но покупка в июне 2021 года принесла бы больше — за несколько лет номинал вырос до 1305 рублей.
Номинальная доходность при той же ставке купона — 32,6 рубля. И это ещё при довольно низкой инфляции — чем она выше, тем выгоднее держать бумаги подобного типа. Помимо купонов, государство частями возвращает и основной долг. Это как обычный платёж по кредиту, когда треть суммы приходится на проценты, остальное — на занятые деньги. Например, ОФЗ 46022 обращается с 2008 года, а погасят её в 2023. После этого придут два оставшихся купона, но всего по 13,71 рубля — потому что их начислят на сокращённый вполовину долг. Высчитывать даже номинальную доходность по таким бумагам трудно. Если учитывать колебания рынка, комиссии и налоги, всё ещё сложнее, поэтому облигации с амортизацией постепенно уходят с рынка.
Как зарабатывать деньги на ОФЗ У частного инвестора есть несколько способов — от традиционных для фондового рынка инвестиций и спекуляций до легальной налоговой оптимизации.
Отказ может быть связан со сделкой по присоединению банка «Открытие» В то же время Оринич считает, что трейдеры ожидали более слабого изменения ставки. Как выбрать облигации Хотя облигации падают в цене, они по-прежнему пользуются большим спросом у частных инвесторов, число которых на Московской бирже превысило 25 млн человек.
Но облигации не депозиты, они могут расти и падать в цене, как и другие ценные бумаги, а их доходность не равна фиксированному проценту. Поэтому при работе с ними необходимо понимать все нюансы, которые порой могут быть довольно сложными.
На фондовом рынке России паника. Цены ОФЗ рухнули до минимумов
ОФЗ облигации федерального займа — это долговые ценные бумаги. Суть их в том, что покупая ОФЗ вы «занимаете» деньги государству, а точнее — Министерству финансов. ОФЗ считаются самыми надежными бумагами на российском фондовом рынке. Еще в списке преимуществ у них стоит высокая ликвидность и много выпусков с разными сроками погашения. Почему сейчас ОФЗ сильно снижаются? Соответственно, государство сейчас начнёт выпускать ОФЗ под ставку, которая близка к ключевой. Поэтому цена и падает, все продают. Когда они начнут расти? И важно ли это?
В течение определённого периода времени может час, может уже, а может пару дней доходность к погашению новых и старых выпусков выровняется.
С очень высокой вероятностью да что там — почти всегда вам предложат вложиться в так называемые субординированные облигации по которым в случае банкротства банка выплаты состояться только после уплаты всех остальных долгов. Кроме того, в договоре может быть прописано право банка в любой момент и в одностороннем порядке отказаться от выплат процентов по заёмным средствам.
Требуйте у навязчивого оператора проспект эмиссии и внимательно его читайте — скорее всего, вы откажетесь именно от таких облигаций. У облигаций могут быть разные купоны. Самый простой — постоянный купон, который установлен и известен на протяжении всего срока жизни облигации.
Постоянный купон не нужно путать с фиксированным — по нему тоже можно предвидеть весь доход до дня экспирации, но при этом в разное время предполагаются разные ставки как правило, от меньшей ставки к большей. Переменный купон неизвестен заранее и колеблется в зависимости от ключевой ставки Центробанка. Увы, по переменному купону рассчитать выгоду заранее не получится.
Отдельно от переменного купона выделяют купон с плавающей ставкой, зависящей от какого-то конкретного параметра, например, от изменения уровня инфляции. Верите или нет, но ваши отношения с облигациями сложатся гораздо лучше, если вы не просто проанализируете все технические аспекты и разберётесь с кривой доходности, но и поставите цель, которая и определит вашу стратегию. Например, если вы копите на образование ребёнка, то стоит взять надёжный пакет облигаций и забыть о нём, а если вам интересен быстрый доход для перенаправления его на другие цели, то лучше повысить риски и использовать облигации как биржевой товар, совершая с ним сделки.
Но основная стратегия для облигаций, конечно, сохранение денег и балансировка портфеля. Наконец, облигации — лучший способ переждать плохие времена в экономике и сберечь наличные средства в кризис. Для сохранения денег в такие периоды подходят краткосрочные инструменты, так как доходность ближе к истечению срока облигации выше, к тому же во время биржевого кризиса облигации теряют гораздо меньше, чем акции.
Но опять же, повторю тезис из предыдущих статей: фондовый рынок это рисковая история и это не ваш карман и кошелёк, поэтому в него должны вкладываться деньги, которые не понадобятся вам в ближайшее время. Риски облигаций Как вы уже могли заметить по ходу статьи, облигации не так просты с точки зрения риска: с одной стороны, они более защищённые, чем даже вклады, с другой стороны, как ценная бумага и инструмент фондового рынка они несут специфические риски. Риск дефолта облигаций — ситуация, когда компании сперва не могут выплатить купонный доход в срок технический дефолт , а затем и полностью отказываются от исполнения своих обязательств по займам.
Я неслучайно сказал про компании, потому что чаще всего случаи дефолта облигации происходят именно по корпоративным обязательствам. По государственным и муниципальным бумагам дефолтов пока не было хотя они в принципе не исключены. Пример облигаций, по которым произошёл дефолт Риск жадного инвестора.
Не стоит гнаться за облигациями со сверхдоходными купонами выше остальных участников рынка. Чаще всего причина такого купона — желание собрать деньги с инвесторов и исчезнуть. Точно так же не стоит скупать дешёвые облигации — именно таким образом опытные участники рынка избавляются от мусорных бумаг в портфеле.
Инфляционный риск. Увы, во времена крайне нестабильной и политически определяемой экономики у долгосрочных облигаций есть риск на каком-то временном промежутке оказаться настолько низкодоходными, что даже не покрыть инфляцию. Риск снижения рыночной стоимости облигаций возникает, когда участник фондового рынка по институциональным или макроэкономическим причинам теряют интерес к эмитенту.
Валютный риск по евробондам минимален, но всё же стоит иметь его ввиду, особенно обращаясь к среднесрочным и долгосрочным инструментам: инвестор может проиграть при снижении курса валюты, в которой номинированы облигации. Так же в некоторых странах есть минимальный риск отказа от валютных отношений к счастью, для России и остального развитого мира это пока всего лишь пустые угрозы. Политический риск также может привести к резкому сбросу облигаций иностранными инвесторами.
Диверсифицировать инвестиции — не напрасный совет для всего фондового рынка. Даже если вы хотите работать с одними только депозитами и облигациями, не останавливайтесь на единственном эмитенте, сочетайте различные отрасли, дюрации сроки , размеры и типы купона. Диверсифицированный портфель всегда безопаснее — потому что все яйца в одну корзину не крадут, даже если она кевларовая.
Изучать финансовую отчётность и новости эмитента — первоочередная задача трудящихся, товарищи инвестора любого уровня. Соотношение баланса и заёмного капитала, размеры выручки, эффективность инвестиций расскажут вам о компании в разы больше, чем совет брокера. Я вообще всегда советую взять хороший учебник по корпоративным финансам и раз и навсегда научиться читать цифры показателей развития компаний.
Много проблем избежите. Смотреть рейтинг эмитента на сайте биржи или рейтингового агентства BBB- — это предел, всё, что ниже — бросовые инструменты. Обращать внимание на величину купона облигации.
Это удобнее объяснить на примере. Это можно считать ориентиром безрисковой доходности. Ориентир безрисковой доходности изменился. Это падение цены — сработавший процентный риск.
Вот 5 ОФЗ, к которым можно присмотреться на этом фоне. А Минфин признал несостоявшимся сегодняшний аукцион по размещению ОФЗ. Причина снижения индекса: инвесторы ждут, что ЦБ может и дальше повышать ставку. Ну и слабеющий рубль тоже играет роль.
ОФЗ стремительно дешевеют
Соответственно, доходности ОФЗ возросли. Почему? ОФЗ — это облигации федерального займа, или долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. с таким НКД облигацию покупают неохотно (см. таблицу). Частные инвесторы в российский фондовый рынок не сильно жалуют облигации, предпочитая им акции. В 2022 году такая ставка многих подвела: акции сильно просели и перестали давать хорошие дивиденды, а бонды принесли доход, в некоторых случаях — неплохой.
Как инвестировать в ОФЗ, чтобы заработать больше
Процентный риск — это риск того, что цена облигаций снизится из-за роста процентных ставок. Это удобнее объяснить на примере. Это можно считать ориентиром безрисковой доходности. Ориентир безрисковой доходности изменился.
Это падение цены — сработавший процентный риск.
Но уже не такой быстрый. Поэтому доходности постепенно растут, отражая новые настроения инвесторов. Доходности по ОФЗ в целом были слишком низкие относительно ключевой ставки. А что происходит с корпоративными облигациями?
Учитывая, что их премия сильно отошла от кривой государственных бондов за последние месяцы, корпоративные долговые бумаги не сильно реагируют на текущее снижение цен ОФЗ. Ценовой индекс корпоратов за февраль почти не изменился.
Не является рекламой ценных бумаг определенных компаний. Графики стоимости ценных бумаг отражают историческую динамику цены и не могут быть гарантией доходности в будущем. Прошлые результаты инвестиционной деятельности не гарантируют доходность в будущем.
Эксперты считают, что котировки облигаций в ближайшее время не будут расти, пока ставка будет повышаться. Как выбрать облигации Хотя государственные облигации сталкиваются с падением в цене, частные инвесторы все еще проявляют большой интерес к этому инструменту, и количество таких инвесторов на Московской бирже превысило 25 миллионов человек. Для многих консервативных инвесторов облигации остаются предпочтительным выбором, особенно для тех, кто ищет альтернативу вкладам в банке и не стремится получить быструю прибыль.
Однако стоит помнить, что облигации не являются депозитами, и их цены могут колебаться, как и у других ценных бумаг, а доходность не фиксирована. Поэтому работая с облигациями, важно понимать все нюансы, которые иногда могут быть довольно сложными. Эксперт Филипп Оринич советует обратить внимание на срок погашения облигаций при выборе ОФЗ для своего инвестиционного портфеля.