Прогноз по ставке на 2025 год также ужесточился: если в декабре прогнозировалось уменьшение на 100 б. п., то в марте — на 75 б. п., до 3,75-4%.
Радоваться рано
- ФРС прогнозирует еще одно повышение ставки на 25 б.п. в этом году и снижение на 50 б.п. в 2024 году
- ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия
- Хотите знать об инвестициях все?
- Последние данные по Процентной ставке в США (%)
- Хотите знать об инвестициях все?
Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
Несмотря на заявление главы центробанка еврозоны об автономности, глобальное поведение регуляторов синхронно и направлено на минимизацию дисбалансов во внешней торговле и финансовой системе. Сильный доллар представляет угрозу для внешней торговли США. Пока этой проблемы не наблюдается. Вероятность наступления рецессии к марту 2025 г. Предрецессионный сигнал достаточно слабый. Что ждать инвесторам Вечером 1 мая волатильность может усилиться. Ключевая ставка останется без изменений, под вопросом баланс ФРС. Регулятор может ухудшить оценку экономики. Оцифрованный взгляд станет известен в июне, по результатам опорного заседания. До конца года возможно до 2 этапов сокращения ставки, по 0,25 п.
В ноябре ежемесячная инфляция не показала признаков устойчивого замедления.
Поэтому, чтобы не допустить роста инфляционных ожиданий и цен в будущем, регулятору придется, скорее всего, действовать очень решительно уже сейчас», — пишет аналитик. С Рапохиным согласен Александр Разуваев, член Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров. Такой шаг действительно поможет сбить инфляцию. Хотя, чтобы снизить ее немедленно, нужно не только повышать ставку, но и отменять бюджетное правило: в этом случае при текущих ценах на энергоносители мы бы уже сейчас увидели рубль в районе 65 за доллар, полагает Разуваев. Впрочем, даже при сохранении бюджетного правила в следующем году он ожидает падения курса ниже 70 рублей за доллар. Еще по теме Когда нужно запасаться долларами: ответ финансиста Понижения курса доллара до отметки 67 рублей ожидает и Игорь Рапохин. Это сценарий в SberCIB рассматривают как базисный. Для его реализации достаточно, чтобы инфляция и инфляционные ожидания в США в начале следующего года оставались на нынешнем уровне», — отмечает Рапохин. Еще по теме Набиуллина пообещала побороть инфляцию к концу следующего года «Мы склоняемся к тому, что повышение будет ниже ожиданий и ограничится 50 б.
Американская экономика, однако, явно чувствует себя увереннее европейской. В целом перспектива сохранения высоких процентных ставок при прочих равных как минимум до второй половины 2024 года, экономическая и геополитическая неопределенность указывают на преобладание медвежьих рисков в акциях США в ближайшие месяцы до изменения ключевых фундаментальных факторов». Подробнее читайте в материале РБК.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Поделиться публикацией.
ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
Рост доходности ударит по стоимости недвижимости от Токио до Сеула и Бангкока. Основная проблема для Азии заключается в том, чтобы понять, какие финансовые инструменты могут рухнуть следующими, а также как и где будут происходить такие "сотрясения". Приостановка работы правительства США, к которой призывают законодатели-республиканцы, приведет к увольнению сотен тысяч федеральных служащих и остановке функционирования огромного числа государственных служб, что ограничит экономический рост в США. Они утверждают, что "это станет свидетельством слабости как институциональных, так и управленческих структур США по сравнению с другими государствами с рейтингом ААА, на что не однократно обращалось внимание в последние годы". Экономисты Wells Fargo отмечают, что "в случае прекращения работы может возникнуть негативное влияние на американскую валюту, хотя оно, скорее всего, будет умеренным и краткосрочным". Председатель Федеральной резервной системы Соединенных Штатов Джером Пауэлл, как ожидается, продолжит повышение процентных ставок.
Поскольку "борьба за восстановление целевого уровня инфляции продолжается", - говорит Гита Гопинат, - "мы ожидаем, что процентные ставки на мировых рынках останутся высокими еще довольно долгое время". Более того, по ее словам, "есть все основания полагать, что ставки могут никогда не вернуться в эпоху "низких ставок надолго". О такой перспективе свидетельствует динамика доходности 10-летних казначейских облигаций США, которая подскочила" до "самого высокого уровня со времен мирового финансового кризиса". В этих условиях, по словам Гопинат, "можно ожидать, что условия финансирования для развивающихся рынков останутся крайне неблагоприятными". Аналитик Майкл Понд из Barclays заявил агентству Bloomberg, что приостановка работы американского правительства "скорее всего, приведет к некоторому росту неопределенности", учитывая, насколько уязвимы экономики Азии, ориентированные на экспорт, перед потоками "горячих денег".
Угроза прекращения работы правительства совпадает с ростом цен на нефтепродукты и массовой забастовкой работников автопрома в Детройте, что еще более усиливает инфляционные риски. Поэтому есть вероятность того, что команда председателя ФРС Джерома Пауэлла попытается еще сильнее "нажать на тормоза". Игнорируя угрозы Вашингтона, Китай отправляет компоненты для беспилотников-камикадзе в Иран, а микроэлектронику - в Россию "Я не уверен, что мир готов к повышению процентынх ставок до 7 процентов", - заявил Даймон в интервью газете Times of India. Худший вариант - семь процентов на фоне стагфляции. Если они будут иметь более низкие показатели и более высокие ставки, то в системе возникнет кризис.
Мы призываем наших клиентов быть готовыми к такой ситуации". Кстати, Даймон процитировал известное высказывание Уоррена Баффета о том, что "только когда прилив уходит, вы обнаруживаете, кто плавал голым". Как отметил Даймон в отношении более решительных шагов ФРС по ужесточению политики, "это и станет тем самым приливом". При этом они постепенно приспосабливаются к новой реальности". Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев.
Что ждет инвесторов Заседание ФРС. Что ждет инвесторов 27 июля 2020, 15:50 Прочитали: 2925 Итоги заседания ФРС будут опубликованы в среду, 29 июля. Дальнейшие перспективы монетарной политики в США сейчас особенно важны. В 21:00 МСК будут опубликованы значение ключевой ставки, прочие параметры монетарной политики и стейтмент пояснительная записка регулятора. Важен взгляд в будущее — оценка перспектив кредитно-денежной политики в США. В июне регулятор сообщил, что не ожидает повышения ставки до конца 2022 г. По-видимому, речь идет о сохранении нынешних уровней. Опыт ЕЦБ показал, что отрицательные процентные ставки негативно сказываются на доходах банков и создают тем самым риски для финансовой системы. Пандемия коронавируса ударила по экономике Штатов.
Регулятор выкупает гособлигации и ипотечные ценные бумаги в объемах, «необходимых для обеспечения бесперебойного функционирования рынка». В списке появились нестандартные инструменты, например, ETF на корпоративные облигации. По итогам апрельского заседания ФРС подтвердила готовность к проведению сделок РЕПО на большие суммы для поддержания ликвидности в финансовой системе. Помимо этого, ФРС представила спектр кредитных программ для поддержки предприятий и домашних хозяйств.
Биржевые торги в Европе сопровождаются ростом основных показателей. Участники рынка не ждут изменения денежно-кредитной политики по итогам январского заседания, но не исключают сигналов о планах повышения процентных ставок в марте для борьбы с инфляцией. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. Регулятор, вероятно, на время оставит за скобками экономические риски, связанные с продолжающейся пандемией. Аналитики Goldman Sachs ждут четырех и более повышений процентной ставки и сокращения баланса в этом году.
Чего ждать и как сегодняшнее заседание отразится на рынках Европы, Азии и, конечно же, России? Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» Александр Тимофеев: «Надо понимать, что сегодняшнее заседание будет традиционно проходным. На фоне бушующего «омикрона» и того, что темпы международного экономического роста явно замедляются, очень странно будет сегодня услышать какую-то новую «ястребиную» риторику. Скорее всего, все будет довольно мягко. Джером Пауэлл скажет, что надо дождаться окончания тейперинга постепенного сворачивания стимулирования экономики. А его никак не закончить до начала марта. Другой вопрос, что относительно тейперинга могут прозвучать какие-то новости.
Эксперт отмечает, что рынки переживают сложный момент, когда существует множество разногласий по поводу того, что их ждет впереди. Крис Заккарелли При этом Федрезерв как бы не хочет нанести еще большего вреда, чем уже сделал, отмечает эксперт. Однако он также убежден, что регулятору не стоит отказываться от "ястребиной" политики. По словам спикера, уровень безработицы низок, чтобы как-то повлиять на снижение инфляции. Акции торгуются возле исторических максимумов, а это не стимулирует к снижению расходов. Увеличение расходов лишь подгоняет инфляцию. Потому что мы все еще думаем, что столкнемся с рецессией, возможно, в четвертом квартале или в начале 2024 года", - поделился опасениями Эрик Стернер.
Основное меню РБК Инвестиций
- ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью - Российская газета
- ФРС США может притормозить со снижением ставок. Что будет с рублем и нефтью
- ФРС завершила с повышением ставок. Почему именно сейчас
- ФРС сигнализирует о грядущем повышении ключевой ставки
Повышение ставок ФРС продолжится на фоне отсутствия признаков кредитного кризиса в США
Произошедшее повышение учётной ставки ФРС стало уже 11-м с начала прошлого года, и это своеобразный абсолютный рекорд. Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы. Согласно прогнозу компании CME Group, вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов по его итогам составляет 98,9%. ФРС значительно улучшила прогнозы по ВВП — темп роста экономики в 2024 и 2025 годах ожидается на уровне 2,1 и 2% соответственно (в сравнении с декабрьскими прогнозами на уровне 1,4 и 1,8%). Сегодняшние комментарии представителей ФРС, в частности главы Джерома Пауэлла, могут повлиять на то, как рынок будет оценивать динамику ставки в ближайшие месяцы.
Материалы по теме
- 4. Судья отменил огромный пакет вознаграждений Маска от Tesla
- Эксперты оценили вероятность повышения ставки ФРС
- На повестке дня остатся все варианты
- Citi снижает прогноз по сокращению ставки ФРС на 2024 год
- Что будет со вкладами
- Эксперты рынка не советует ФРС отказываться от "ястребиной" политики
Финам: Рынки ждут паузы в цикле повышения ставок ФРС
Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной. Главная» Новости» Фрс выступление. Согласно обновленным прогнозам, большинство членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC) теперь прогнозируют, что ставка по федеральным фондам достигнет пика в новом целевом диапазоне 5,5–5,75. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл.
Снижение ставок ФРС не спасет экономику
Это рекорд за 15 лет ФРС поднимет ключевую ставку выше 4% и будет держать ее на этом уровне на протяжение 2023 года. Главные новости об организации ФРС на Золото держится около отметки 2020$ за унцию после того, как сильные экономические данные из США и «ястребиные» сигналы ФРС ослабили надежды на снижение процентных ставок. График ключевой ставки ФРС США и табличные данные. Повышение ставок на более длительный срок является неизменной мантрой ФРС уже несколько месяцев. Помимо этого, рынок ждет изменения прогнозов чиновников ФРС в сторону повышения ставки в текущем году. ФРС значительно улучшила прогнозы по ВВП — темп роста экономики в 2024 и 2025 годах ожидается на уровне 2,1 и 2% соответственно (в сравнении с декабрьскими прогнозами на уровне 1,4 и 1,8%).
ФРС оставила ставку без изменений. Почему не стоит ждать снижения в марте
Нам придется ещё повысить ставки, исходя из поступающих макроданных. Это потенциально плохая новость для медведей: SPX, как правило, продолжает свой рост во 2-м полугодии после сильного 1-го. Пауэлл в своих выступлениях утверждал, что теперь, когда Комитет ближе к цели, необходимо двигаться «осторожным темпом». Большинство наблюдателей за ФРС интерпретировали это как «повышение на каждом втором заседании». Исходя из этого, следующее такое заседание состоится в ноябре, к тому времени на руках у будет ФРС еще 3 отчета по инфляции.
Список важных факторов — условия на рынке труда, инфляция и инфляционные ожидания, ситуация на финансовых рынках и новости из-за пределов США. В предыдущем стейтменте ФРС указала на солидный рост американской экономики. Общий прогноз регулятора неопределенный.
Ключевой отчет за март от BLS оказался позитивным. Nonfarm Payrolls выросли на 303 тыс. В частном секторе показатель прибавил 232 тыс. Комитет по операциям на открытом рынке FOMC очень внимателен к инфляционным рискам. В апреле рост ускорился, указывая на риски в финансовой системе. Это подтверждают сравнительно высокие ставки по ипотеке, которые нашли отражение в данных по рынку недвижимости США за март. Показатель наиболее важный из-за мультипликативного эффекта.
Ещё несколько недель назад cреди экспертов был консенсус, что инфляция в американской экономике продолжит снижаться. Это дало бы ФРС дополнительный стимул к снижению базовой кредитной ставки. Однако публикация свежей отчётности — особенно отчёт о занятости за март и более высокая инфляция на фоне ожиданий — ослабили аргументы в пользу немедленного снижения ставки. Вот её реплика. Мы знаем, что традиционных оснований для снижения ставки в США в краткосрочной перспективе нет.
Уровень занятости высокий, розничные продажи опережают ожидания, ВВП первого квартала, как ожидается, будет не намного ниже, чем в четвёртом, а инфляция не падает. Даже председатель ФРС Пауэлл — да, тот самый, который менее четырех месяцев назад говорил нам, что снижение ставок неизбежно — теперь заявляет о том, что они могут удерживать ставки на высоком уровне дольше, чем предполагалось ранее. Похоже, это не единственное беспрецедентное событие. Всё же если ФРС не будет долгое время снижать ставку, консолидация рынка уже после халвинга затянется на более длительный период. Соответственно, интерес широких масс инвесторов к происходящему в крипте может активизироваться позже.
Обычно высокие процентные ставки приводят к низкой активности держателей капитала, у которых оказывается меньше поводов рисковать. Соответственно, в теории такие условия в экономике будут сдерживать рост рынка криптовалют и интерес инвесторов к нему.
Ключевая причина, по которой председатель ФРС Джером Пауэлл хочет, чтобы рынок труда замедлился, заключается в опасениях, что ограниченная занятость продолжит повышать зарплаты, что затем может привести к резкому росту инфляции. По мере роста безработицы работники теряют свои переговорные возможности для повышения заработной платы, а домохозяйства сокращают расходы.
Большая часть экспертов ожидает от ФРС подъема ставки в среду на 75 б.п.
Наряду с объявлением о ставках, ФРС также обновит свои прогнозы по экономическому росту, инфляции и безработице. До июньского заседания ФРС, на котором теоретически могло бы произойти первое снижение ставки в этом цикле, остается всего 2 ключевых отчета по рынку труда и инфляции. Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки. В логичном варианте Пауэлл скажет, что ФРС обсудит время начала снижения ставок в ходе мартовского заседания на основании новых прогнозов, но при резком падении рынка труда ФРС может снизить ставку и в марте, что сделает пятничный нонфарм главным событием недели. Судя по публикуемым в последнее время консенсус-прогнозам, рынок ждет максимально решительных действий с его стороны – ставка может быть повышена сразу на 100 базисных пунктов (б.п.), с текущих 7,5 % до 8,5 %.