Совет директоров Центрального банка России сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых. Решение по ключевой ставке Банк России обнародует 16 февраля в 13:00 по московскому времени. ЦБ может снизить ключевую ставку на 100 базисных пунктов до 15% годовых в сентябре 2024 года.
Время для снижения ключевой ставки в России наступит нескоро
В базовом сценарии регулятор прогнозирует среднюю ключевую ставку в 2024 году на уровне 15–16%, а в 2025 году — 10–12%. Как считает эксперт, резкое снижение ставки также недопустимо на фоне роста закредитованности населения после прошлогодней девальвации рубля. В статье разбираемся, что влияет на снижение ключевой ставки, что будет с ней в ближайшее время и когда она упадет. Сценарий 2022 года, когда ключевая ставка с 20% годовых упала до 7,5%, точно не повторится. Первое снижение ключевой ставки ЦБ РФ может произойти в июле и составить 50 б.п., полагают аналитики SberCIB Investment Research.
«Инфляцию пока обуздать не удается». Сохранит или поднимет ЦБ ключевую ставку в декабре
По их мнению, период высоких ставок удлиняется, а определять, когда снижать ключевую ставку, регулятор будет по результатам инфляции за апрель-июнь 2024-го. Ключевая ставка Центробанка может опуститься до 13% уже к концу текущего года, свидетельствует прогноз аналитиков Сбербанка. «Снижению ключевой ставки препятствует устойчивое сопротивление инфляции, не ослабевающей, несмотря на то, что ключевая ставка превосходит годовую инфляцию более чем в два раза», — отмечает начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. В базовом сценарии регулятор прогнозирует среднюю ключевую ставку в 2024 году на уровне 15–16%, а в 2025 году — 10–12%.
Максим Чирков, экономист
- Ключевая ставка ЦБ РФ на 2023 год: официальные прогнозы и мнения экспертов
- Экономист о заседании Центробанка по ключевой ставке: «Я бы еще повысил» | Москва | ФедералПресс
- Когда может начаться снижение ключевой
- Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке
- ЦБ назвал сроки отмены высокой ключевой ставки
- Новости банка - Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ?, новости 2024 года
ЦБ назвал сроки отмены высокой ключевой ставки
На заседаниях в феврале и в марте текущего года ЦБ РФ не менял ставку.
Оставьте заявку , чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере. Риторика ЦБ была жесткой, но мягче, чем в 2023 году. И в феврале, и в марте Центробанк давал схожие комментарии: инфляционное давление постепенно снижается, однако считать снижение устойчивым еще рано.
При этом на заседании 22 марта Центробанк не рассматривал возможность повышения ставки в отличие от февраля , а некоторые члены совета директоров отметили признаки устойчивого замедления инфляции. Темп инфляции остается высоким, но ниже, чем в третьем квартале 2023 года. Так, в мартовском обзоре «О чем говорят тренды» Центробанк отметил: несмотря на недавнее уменьшение инфляционного давления, базовая инфляция остается повышенной — это требует более длительного периода денежно кредитной политики. Регулятор перечислил факторы, которые не позволяют инфляции снизиться, несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий: высокий внутренний спрос, которые продолжает опережать возможности по расширению производства товаров и услуг; исторический минимум безработицы, который ограничивает расширение производства; внешнеторговые условия и геополитическая напряженность.
Максим Чирков, экономист С моей точки зрения, ЦБ использует достаточно эффективный инструмент для сдерживания инфляции — ключевую ставку. И России сложно от этого изолироваться. Но я ожидаю, что прогноз Центрального банка сбудется. Уже сейчас видно, что не только ключевая ставка используется для подавления инфляции.
В частности, еще есть обязательная продажа валютной выручки компаниями из некоторых отраслей. Но сроки исполнения данной задачи не могут быть слишком короткими, поскольку мировая инфляция остается высокой и рост стоимости разных товаров, к сожалению, давит на цены в России.
А ключевая ставка — это как раз один из главных инструментов, которым можно влиять на инфляцию.
Ведь от нее зависят ставки и по депозитам, и по кредитам. Чем выше ставки, тем выгоднее сберегать и получать хороший процент на свои деньги, а не залезать в кредиты по баснословным ставкам. В итоге, если верить экономической теории, спрос в экономике в этом случае растет не так быстро, баланс с предложением постепенно восстанавливается.
И это в конечном итоге замедляет инфляцию. Банки вроде начали снижать ставки по вкладам? На самом деле нет.
Небольшое снижение действительно было в середине марта. На одну десятую процента.
Пресс-центр
Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16,00% годовых. Средняя ключевая ставка по итогам 2024 года ожидается в районе 13,5-15,5%. Об этом сообщил первый замдиректора департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган. Набиуллина не исключила снижение ключевой ставки во второй половине текущего года. При этом опрошенные ТАСС эксперты прогнозируют снижение ключевой ставки в 2024 году до уровня в 9-13% при отсутствии новых шоков. «Такое развитие событий предполагает начало снижения ключевой ставки во втором полугодии. Если их снижение не будет сопровождаться снижением номинальной ключевой ставки, то реальные ставки станут чрезвычайно болезненными для экономики, что может привести к рецессии.
Евгений Коган. Когда российский Центробанк начнет снижать ключевую ставку?
Центробанк (ЦБ) сообщил, что будет удерживать ключевую ставку на повышенном уровне до тех пор, пока не увидит устойчивого снижения инфляции. Ключевая ставка Центробанка может опуститься до 13% уже к концу текущего года, свидетельствует прогноз аналитиков Сбербанка. «Решение ЦБ РФ оставить ключевую ставку без изменений связано с тем, что в марте, по данным Росстата, помесячная инфляция снизилась по сравнению с февралём до 0,39%, то есть почти вдвое. Ключевая ставка Центробанка России в среднем в 2024 году составит 15-16 процентов годовых. Финансы - 13 сентября 2023 - Новости Санкт-Петербурга -
Набиуллина: ЦБ может начать снижать ключевую ставку уже во второй половине года
Вместе с дорогими кредитами придут и более выгодные депозиты. Положить деньги в банк можно будет под более выгодный процент, отметил Георгий Остапкович. Но у такого решения есть и обратная сторона: отечественным производителям также придется брать кредиты на менее выгодных условиях, что скажется на росте экономики. Предприятия получат более дорогие деньги, из-за чего возможности развиваться будет меньше. Возможно, после того как Центробанку удастся нормализовать рынок, ставка будет понижена, — заявил Константин Селянин. Доллар достиг отметки в 100 рублей 14 августа. Экономисты считают , что в первую очередь этот рубеж — психологический, но тем не менее падение рубля является симптомом проблем в российской экономике.
Все это разгоняет инфляцию, следует из пятничного заявления регулятора. Ставка была повышена за рекордные сроки — в 2 раза менее чем за пять месяцев. По оценкам Юрия Кравченко, начальника отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал», пятничное заявление ЦБ говорит о том, что регулятор готов поддерживать жесткую денежно-кредитную политику, а значит и ставку, более продолжительный период времени. Кроме того, Банк России повысил значительную часть прогнозов по инфляции, ВВП, средней ключевой ставке, кредитованию. Кроме этого, по его словам, остаются в силе не зависящие от ЦБ высокие бюджетные расходы, которые поддерживают рост цен. Через 2 часа доллар упал до 91,6 рубля. Высокая ставка исключает приток на валютный рынок кредитов, которые в период низких ставок «прокручивают» на рынке для получения прибыли на разнице курсов. По оценке Юрия Кравченко, рубль в пятницу укрепился на решении ЦБ, но на валютном рынке этот фактор будет отыгран. По оценке Анны Кокоревой, эксперта по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций», в начале мая сдерживать ослабление рубля будут высокая ставка и жесткая риторика регулятора, отраженная в пятничном заявлении ЦБ.
Можно предположить, что руководство решило сохранить побольше кэша на случай ухудшения бизнеса, в том числе из-за роста расходов на обслуживание долга. А не пойдут ли по примеру «Лукойла» другие крупные эмитенты? Посмотрим на рынок облигаций. Индекс Мосбиржи гособлигаций до пятницы падал 13 сессий кряду. Облигационные трейдеры говорят, что преимущественно продавали средне- и долгосрочные ОФЗ. Вероятно, эти бонды начали скидывать банки, которые являются основными держателями ОФЗ, в ожидании того, что ставка ЦБ будет сохраняться высокой намного дольше, чем еще месяц назад это прогнозировал рынок. В принципе рост цен облигаций при жесткой риторике регулятора выглядит нелогичным. Так что пока его стоит рассматривать как отскок на падающем рынке. Причем с удлинением «времени жизни» выпуска не наблюдается снижение доходности. Этот факт также говорит о том, что трейдеры закладывают в цены длительное сохранение высокой ставки. Возможно, время для агрессивной покупки облигаций с фиксированным купоном еще не пришло. Наоборот, бумаги с плавающей ставкой, привязанной к процентам на денежном рынке, покупать можно смело. В целом же техническая картина для рубля ухудшается. Сильное сопротивление по паре доллар-рубль 92,5 в последние дни было проторговано, и сейчас уже не является преградой для девальвации.
Даже те, кто тянул с этим вопросом, активизируются, а после наступит затишье. Цены слегка скорректируются вниз, и наступит временная стагнация, — говорит член Совета Уральской палаты недвижимости Елена Николаева. Далее покажет время» Елена Николаева, член Совета Уральской палаты недвижимости От повышения ключевой ставки пострадают прежде всего те, кто планировал покупать жилье на вторичке. Новостроек это не так сильно коснется, а для тех, кто покупает элитное жилье, этот рост не так существенен. По сути, это заградительный процент. Кто еще не купил что хотел, я бы рекомендовал поторопиться» Павел Боровиков, управляющий партнер агентства элитной недвижимости «Кулиговская и Партнеры» Директор агентства недвижимости «Метражи» Екатерина Торопова отмечает, что сейчас ситуация всё же менее пугающая, чем в 2022 году, но рынку всё равно придется непросто. Ипотечные ставки на вторичку сейчас взлетят. А учитывая, что цены на вторичное жилье всё еще высокие, ежемесячные платежи по ипотеке станут для многих семей просто неподъемными, — говорит Екатерина Торопова.