У меня есть 55 облигаций Роснано выпуска БО-002Р-01.
Призрак дефолта. Что происходит с «Роснано» и чем может обернуться крах госкорпорации
Физлицам, которые купили облигации «Роснано» и не хотят фиксировать убыток, придётся ждать параметров реструктуризации, отмечает Кабаков. Всего облигаций Роснано в обращении находится на 72 млрд руб., из которых обеспечено государственной гарантией 31 млрд руб. и только в части номинала. Московская биржа возобновляет торги облигациями АО "РОСНАНО" с сегодняшнего дня, 22 ноября 2021 года, во всех режимах торгов. Во вторник вечером вышла новость, что Роснано без помощи государства –в предбанкротном состоянии. Это обрушило цены на облигации на 25-35%.
РОСНАНО2P4
| «Роснано» расплатилась за облигации без госгарантий | Наверное, это скорее хорошая новость для держателей долга Роснано. |
| Роснано, 08, Облигации (RU000A1008V9, РОСНАНО 8) | Но в октябре 2022 года «Роснано» не смогло исполнить обязательства перед кредиторами по шестой серии облигаций. |
| В «Роснано» обсудили с держателями облигаций возможные сценарии реструктуризации — РТ на русском | После отъезда из страны бывшего главы «Роснано» Анатолия Чубайса последовал ряд скандалов вокруг финансов госкорпорации. |
Призрак дефолта. Что происходит с «Роснано» и чем может обернуться крах госкорпорации
Это было сделано после предписания ЦБ торговой площадке, объяснял представитель регулятора, не уточняя деталей. Через несколько дней торги возобновились , но стоимость бумаг рухнула. Минфин, впрочем, 23 ноября заявил , что дефолта по облигациям с госгарантиями правительство не допустит, и котировки частично наверстали потери.
Ранее в марте 2024 года «Роснано» погасила свои облигации на сумму 5,4 млрд рублей. В октябре 2023 года «Роснано» опубликовала отчет, в котором предупредила о рисках своей возможной несостоятельности.
Эмитент должен рассчитаться с инвесторами в облигации серии 01, которые размещены на бирже с 2013 года. Причем это «ОВК Финанс» должна была сделать еще в мае, но собрание владельцев облигаций согласилось перенести выплаты на 24 ноября дату погашения 16-го купона. Слушайте «Я просыпаюсь — и все мои акции закрыты». Как потерять все за одну ночь и найти силы начать заново на Яндекс.
На деятельность компании эта история никак не повлияет, зато повлияет на репутацию. Материнская компания — ОВК, контрольный пакет которой принадлежит банкам, подконтрольным государству, — тоже работает с убытками. Виноваты, в частности, рост цен на металл, а также падение спроса на рынке перевозок. За 2020-й компания показала убыток в размере 21,9 млрд рублей. Как госнанотехнологии ушли в «красную зону»? В пятницу, 19 ноября, Московская биржа по предписанию Банка России внезапно остановила торги по всем выпускам облигаций «Роснано».
Это вопрос, которым плотно занимается кабинет министров», — заявил пресс-секретарь президента. Преддефолтное состоянии «Роснано» уже давно не вызывает у инвесторов особого удивления. Еще три года назад стало известно, что несмотря на более чем десятилетние федеральные субсидии, на тот момент превысившие около 400 млрд рублей, «Роснано» умудрилось влезть в еще более заметные долги.
После ухода Анатолия Чубайса, возглавлявшего компанию практически с момента основания с 2008-го по декабрь 2020 года чистый убыток «Роснано составил почти 53 млрд рублей, а объем обязательств приблизился к отметке в 150 млрд рублей. Недоверие инвесторов к стабильности экономического положения холдинга и разочарование в успешной реализации его запланированных проектов в дальнейшем только росло: осенью 2021 года на Мосбирже были приостановлены торги всеми выпусками облигаций госкомпании на сумму более 70 млрд рублей, после чего новая команда менеджеров начала переговоры с кредиторами о возможности реструктуризации долгов. Тогда удалось заключить мировое соглашение, но уже в следующем году кредитные обязательства холдинга снова начали расти, и в конце 2022-го купоны по облигациям «Роснано», впервые за всю историю российского корпоративного кредитного рынка, пришлось гасить Минфину, так как у самой компании денег на эти цели примерно 30 млрд рублей не было. К началу этого года остаток долгов госкорпорации снизился до 100 млрд рублей, но с учетом исполнения расходов по обслуживанию уже существующих кредитов, компании до 2029 года придется выплатить дополнительно еще не менее 135 млрд рублей. Шансы на то, что «Роснано» сможет самостоятельно справиться с долговой нагрузкой, почти нулевые.
Облигации «Роснано» потеряли до четверти стоимости. Как быть инвестору?
С одной стороны, компания не раскрывает финансовые показатели и неизвестно, есть ли у неё собственные средства для этого платежа. С другой стороны, слова представителя Минфина о том, что будут выполнены все обязательства — и не только покрытые госгарантиями — позволяют осторожно надеяться на то, что платеж всё же будет осуществлён. Отметим, что на прошлой неделе Минфин РФ исполнил обязательства по облигациям «Роснано» на 9 млрд руб. При этом министерство выплатило не только тело долга, но и купонный доход, который не покрывался гарантией.
RU , 19 ноября Московская биржа приостановила торги всеми девятью выпусками облигаций «Роснано» — по предписанию Банка России. Было заявлено, что накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель требуют корректировок, но отмечалось, что при «этом компания надеется избежать наиболее негативных сценариев». В настоящее время компания продолжает диалог с банками-кредиторами с целью пересмотра условий кредитных обязательств, накопленных до 2021 года, и выработке решений в целях повышения финансовой устойчивости компании, — говорится в заявлении «Роснано». Решения должны быть найдены до конца 2021 года.
Это было сделано после предписания ЦБ торговой площадке, объяснял представитель регулятора, не уточняя деталей. Через несколько дней торги возобновились , но стоимость бумаг рухнула. Минфин, впрочем, 23 ноября заявил , что дефолта по облигациям с госгарантиями правительство не допустит, и котировки частично наверстали потери.
Облигации с погашением в 2028 году госкорпорация намерена погасить за счет собственных средств. Владельцем облигаций с погашением в 2025 году является банк—кредитор, с которым «Роснано» планирует договориться о реструктуризации и досрочном погашении. Ранее в марте 2024 года «Роснано» погасила свои облигации на сумму 5,4 млрд рублей.
Роснано выкупило по оферте 18,2% выпуска облигаций БО-002Р-03 на 1,9 млрд руб.
За 1П23 в конце августа был опубликован только аудиторский обзор без форм отчётности, содержащий данную квалификацию. Таким образом, коррекцию в выпусках Роснано следует объяснять не неким объявлением о возможном негативном кредитном событии такового не было , а скорее осознанием рынком приближения крупных погашений долга компании и отсутствием явных источников их финансирования. В отсутствии финансовой отчётности нельзя делать выводы о состоянии эмитента.
Объём рынка негосударственных облигаций в РФ — в совокупности около 20 трлн. Из них корпоративных — более 16 трлн. С муниципальными деньгами, думаю, всем всё понятно — их нет. А расплачиваться собираются путём выпуска новых облигаций.
И так — пока всё не лопнет. Аналогичная схема заложена в «бизнес» многих частных компаний, там тоже всё «попилено» и выведено за границу. Это значит, что из-за рыночных условий низкорейтинговые и безрейтинговые эмитенты могут оказаться в дефолте, если не начнут готовить подушку ликвидности заранее», — говорится в обзоре «Эксперт РА» от конца октября 2021 года. В переводе с манагерского на русский: денег нет, всё украли, надеются занять снова и этим расплатиться, но получится не у всех. Кто-то не осилит и пошлёт «инвесторов» по известному короткому простонародному адресу. В принципе, следуя вышеизложенной логике, ничего плохого в этом нет.
У «Газпрома», Сбербанка, Роснефти и т. Да и не подешевеют они сильно. А вот всякий «мусор», да, обвалится до его настоящей цены. То есть до нуля. Ни к какому «замедлению экономического роста в стране», как пишет в своём документе НАУФОР, подобное привести не может. Не более чем отсев всякого «шлака».
Что в этом плохого? Для экономики РФ в целом — ничего. Потому, что в структуре их активов реальные ценности давно замещены такими вот «мусорными» бумагами. Схем навалом, выбирай на вкус. А деньги выведены за границу. Действительно, проблема, системная.
На конец I полугодия 2023 года чистый долг составлял 95,56 млрд рублей, сообщалось в отчете. По словам Юнусова, в 2023 году компания сократила долг на 28 млрд рублей - до 69 млрд рублей, причем основная часть оставшегося объема обеспечена госгарантиями. Это обусловлено тем, что у компании не хватает ресурсов для обслуживания долга даже с учетом тех средств, которые удастся взыскать по суду, и активов, которые компания могла бы реализовать, отмечал Юнусов.
В целом облигационный долг компании составляет 71,58 млрд руб. На торгах Мосбиржи и у инвесторов находятся шесть выпусков биржевых облигаций без госгарантий на сумму 40,18 млрд руб. Госкорпорации еще предстоит вернуть банкам несколько кредитных линий на 76,35 млрд руб. Кризис в госкорпорации Тем временем «Роснано» продолжает диалог с банками-кредиторами, рассчитывая договориться об условиях погашения своих долгов до конца 2021 года. В тот же день госкорпорация признала, что оказалась на грани дефолта и заявила о возможной реструктуризации из-за большого объема накопленных долгов. После возобновления торговли ценными бумагами «Роснано» их стоимость рухнула.
Невозможное возможно? «Роснано» избежала дефолта и погасила облигации на 5,5 млрд рублей
На сайте ведомства появилась новость о ситуации в «Роснано» с комментарием: «Ни один. Облигации на развитие москвы. После отъезда из страны бывшего главы «Роснано» Анатолия Чубайса последовал ряд скандалов вокруг финансов госкорпорации. на фондовом рынке "зависли" облигации на 70 млрд.
Роснано все
На деятельность компании эта история никак не повлияет, зато повлияет на репутацию. Материнская компания — ОВК, контрольный пакет которой принадлежит банкам, подконтрольным государству, — тоже работает с убытками. Виноваты, в частности, рост цен на металл, а также падение спроса на рынке перевозок. За 2020-й компания показала убыток в размере 21,9 млрд рублей. Как госнанотехнологии ушли в «красную зону»? В пятницу, 19 ноября, Московская биржа по предписанию Банка России внезапно остановила торги по всем выпускам облигаций «Роснано». Появились слухи, что «Роснано» может объявить дефолт, то есть не заплатить кредиторам вовремя. Центробанк таким образом, как следует из его официального сообщения, защищал интересы всех кредиторов и держателей облигаций госкомпании, а также стремился предотвратить возможную инсайдерскую торговлю. Блокировка торгов с долговыми бумагами «Роснано» продолжалась до официального объявления госкомпании о начале переговоров с кредиторами.
Представители компании назвали долг «непропорциональным», а финансовую модель «требующей корректировок».
У нас есть хорошие проекты в стадии роста акционерной стоимости, в том числе "РМ Нанотех", "Элвис-неотек", ОВС, "Русский кварц", "Акванова", мы продолжаем работу по иностранным активам, из которых можно вернуть кэш. Что касается облигаций ноября 2025 года на сумму 1,68 млрд [рублей], их владельцем является один из банков-кредиторов, и мы планируем договориться об их реструктуризации для досрочного погашения" В конце марта "Роснано" выплатило последний купон и погасило облигации без госгарантии на общую сумму 5,4 млрд рублей. В обращении на Мосбирже остается еще два выпуска облигаций: классические с госгарантией на 13,4 млрд рублей и погашением в марте 2028 года и биржевые облигации без госгарантии на 1,68 млрд рублей с погашение в ноябре 2025 года.
Но они, к удивлению многих, тоже есть. При укладке финишного слоя асфальта на улице Фрунзе подрядчик попробовал использовать модификатор на основе резинового порошка, часть которого — крошка от изношенных шин. Оценим во время эксплуатации», — говорится в сообщении. В этом году Роснано также сообщало о том, что светодиоды их портфельной компании «Русалокс» осветили вагоны Бакинского метрополитена, а компания «Оптиковолоконные системы» в 2022 году перешагнула отметку в 10 млн км произведённого оптоволокна. Вот и возникает вопрос: стоит ли в очередной раз вливать бюджетные деньги и спасать организацию?
Думаю, сейчас это не приоритет. Сейчас большая вероятность, что Роснано помощь оказывать не будут»,— рассказал «Абзацу» финансовый аналитик Андрей Верников. По его словам, наиболее вероятный сценарий — глубокий аудит компании и её разделение на две части: «жизнеспособные и нежизнеспособные подразделения». Всё в лучших традициях эффективного менеджера Чубайса, который реализовал в нашей стране не один «успешный» проект. У Роснано, как у самурая, больше нет цели — есть только путь.
Однако, после ухода Чубайса и тем более после его отъезда в Израиль к «Роснано» начали относиться более пристрастно. Не исключено, что опять же в связи с личностью Анатолия Борисовича. Почему это новое направление в России, по сути, провалилось? Какой-то проект «выстрелит», какой-то нет. Ожидать полного эффекта невозможно, потому что это по большей части эксперименты. Но все равно, это шаг к новейшим технологиям. Такие структуры вообще существуют не для зарабатывания денег, а для результата, прорыва. Здесь не подойдет схема «вложил деньги — получил доход». Вопрос в том, что у нас не было создано эффективного инструмента контроля за результатами «Роснано». На мой взгляд, таким структурам надо давать шанс, создав специальные инструменты для оценки их деятельности. Если мы хотим достичь технологического суверенитета, надо двигаться в этом направлении дальше», — заявил «НИ» директор Института нового индустриального развития Сергей Бодрунов. Эксперты, однако, считают, что мода на нанотехнологии в России прошла. Ставку на нанотехнологии действительно делали в нулевые годы, но она себя не оправдала. Сейчас в науке новые приоритеты — цифровизация, искусственный интеллект. Именно в это сейчас государство вкладывает деньги и средства.
Запрос на добавление актива
К концу 2022 года компания пришла с убытком в 295 миллионов рублей при выручке 76 миллионов. На четвертой позиции с убытком в 264,5 миллиона рублей при выручке в 309 миллионов — компания из Ленобласти ПАО «Фармсинтез», которая с 2013 года выводит на российский и мировой рынки препараты для лечения рассеянного склероза и онкологических заболеваний. Замыкает антитоп-5 ООО «Сигма. Новосибирск», специализирующееся на наномодифицированных металлах и сплавах. Как указано на сайте компании, с 2012-го она серийно создает компании, чья основная цель — разработка и производство новых т ехнологических продуктов. В 2014 году «Сигма. Новосибирск» запустила пилотное производство наномодификаторов, улучшающих прочность и устойчивость металлов к перепадам температур, и даже договорилась о поставках пробных партий на несколько машиностроительных заводов — «Сиблитмаш», «Сибэлектротерм» и «Томусинский РМЗ». К концу 2022-го «Сигма.
Новосибирск» при выручке в 9,9 миллиона пришла с убытком в 224 миллиона рублей. Кого банкротят Кандидатов в банкроты среди «дочек» «Роснано» в общей сложности четверо. От комментариев по сложившейся ситуации в «Роснано» воздержались. Наталья Вязовкина, «Фонтанка.
Неравноценные «дочки» По данным СПАРК, на сегодняшний день «Роснано» в разных долях владеет 259 организациями, не равнозначными в плане финансовых успехов см. За 2022 год ООО «УК «Роснано» при выручке 4,9 миллиарда рублей показало 399 миллионов прибыли, «Русский кварц» за тот же период получил прибыль в 296 миллионов при выручке 1,1 миллиарда. Шесть компаний продемонстрировали чистую прибыль в диапазоне 1—11 млн рублей. Рекордсменами с 11 миллионами стали всего две.
Топ-5 убыточных направлений Еще 218 компаний закрыли 2022-й год с убытками разной величины. Общий объем убытка исчисляется суммой в 3,646 млрд рублей. Наибольшие потери — порядка 700 миллионов рублей — у двоих. Всего в проект «Роснано» вложило около 200 млн долларов. В отношении «Энергорешений» с апреля прошлого года инициировано конкурсное производство — на конец 2021 года компания задолжала кредиторам порядка 10 млрд рублей и уведомила их о невозможности исполнения мирового соглашения в связи с «затруднительным финансовым положением». Петербургу компания не совсем чужая — именно «Лиотех» изготавливал аккумуляторы для троллейбусов с увеличенным автономным ходом , которые Петербург закупал 6 лет назад. В 2019 году Чубайс говорил : «Город брал риски; говорили, что из-за морозов батареи будут разряжаться, что придется тягачами вытаскивать застрявшие троллейбусы. Но сейчас для меня было важно услышать, что город подтверждает работоспособность технологии».
Было заявлено, что накопленный непропорциональный долг и текущая финансовая модель требуют корректировок, но отмечалось, что при «этом компания надеется избежать наиболее негативных сценариев». В настоящее время компания продолжает диалог с банками-кредиторами с целью пересмотра условий кредитных обязательств, накопленных до 2021 года, и выработке решений в целях повышения финансовой устойчивости компании, — говорится в заявлении «Роснано». Решения должны быть найдены до конца 2021 года.
Совокупный облигационный долг "Роснано" составляет на текущий момент 67,08 млрд рублей.
В настоящее время в обращении находятся пять выпусков биржевых облигаций "Роснано" на 35,68 млрд рублей и три выпуска классических облигаций на 31,4 млрд рублей. Все выпуски классических облигаций обеспечены госгарантией. Выпуск классических облигаций 6-й серии на 9 млрд рублей гасится в октябре 2022 года, 7-й серии на 9 млрд рублей - в декабре 2022 года.
Инвесторы в ожидании: чем обернется история с «Роснано»?
на фондовом рынке "зависли" облигации на 70 млрд. Цены торгуемых облигаций Роснано снизились на новостях приблизительно на 10—12 п. Роснано не публикует финансовой отчётности с середины 2021 года. "Роснано" в срок выполнило свои обязательства по облигациям без госгарантий: все инвесторы получили и номинальную стоимость и купонный доход. В телеграм каналах появились рекомендация, по покупки облигаций Роснано 8 Роснано 8, большая доходность и существенные риски! Госкорпорация «Роснано» выплатила купонный доход и погасила в полном объеме облигации выпуска БО-002Р-01 со сроком погашения 1 декабря.