Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) в ближайшие несколько лет начнет активно развиваться, как альтернатива классическому инвестированию. Выпуск ЦФА можно сравнить с эмиссией краткосрочных коммерческих облигаций, где в качестве обеспечения выступают денежные требования.
ВТБ Факторинг и компания «Лайтхаус» провели первую в России сделку с ЦФА
RU - "Московская биржа" планирует выпустить на платформе "Финуслуги" розничный продукт в цифровых финансовых активах ЦФА в конце 2023 года - начале 2024 года, сообщил управляющий директор "Финуслуг" Игорь Алутин. Банк России в августе включил "Московскую биржу" в реестр операторов обмена цифровых финансовых активов, а Национальный расчетный депозитарий НРД в реестр операторов информационных систем, осуществляющих выпуск ЦФА. Думаю, мы возьмем суперамбицию - выпустить первый розничный продукт на "Финуслугах" в ЦФА в конце 2023 - начале 2024 года. Я вижу здесь очень большой потенциал", - сказал Алутин журналистам. По оценкам "Московской биржи", объем рынка ЦФА к июлю 2023 года составил 20 млрд рублей, сообщил директор по цифровым активам биржи Сергей Харинов.
Как сообщается, большую часть эмиссии реализовал Сбербанк. Альфа-банк в апреле разместил денежные обязательства «Ростелекома» на 750 млн рублей.
Статья по теме Мишустин представил план финансовой независимости РФ от Запада Статус оператора обмена был неудачно сформулирован в законодательстве и не давал четкого представления о своих преимуществах, считает генеральный директор компании «Лайтхаус» Денис Иорданиди. Одна из причин пустующего реестра операторов обмена — отсутствие ясности, как работать с этим статусом. Предположу, что в ЦБ тоже есть сомнения на этот счет», — заключил эксперт. Сохрани номер URA.
RU - сообщи новость первым! Подписка на URA. RU в Telegram - удобный способ быть в курсе важных новостей! Подписывайтесь и будьте в центре событий. Все главные новости России и мира - в одном письме: подписывайтесь на нашу рассылку! Подписаться На почту выслано письмо с ссылкой. Перейдите по ней, чтобы завершить процедуру подписки. Закрыть Банк России, Минфин и бизнес-сообщество вплотную подошли к завершению многомесячной дискуссии о схеме продажи россиянам цифровых финансовых активов ЦФА.
Основные типы ЦФА — долговые инструменты, аналоги облигаций. Не стандартные, но интересные примеры: ПИК продал инвесторам право на 1 квадратный метр однокомнатной квартиры по оценочной стоимости на момент продажи. Доходность инвесторы получат в момент реализации квартиры по рыночной цене. Инвесторы будут получать фиксированную долю прибыли от работы золотомата. Процедура выпуска ЦФА максимально упрощена, что делает их более доступными по сравнению с облигациями. Однако это также может ввести в заблуждение, учитывая многостраничные эмиссионные документы по облигациям, которые предусматривают множество нюансов и сложностей. Главная проблема рынка — отсутствие вторичного обращения ЦФА.
Рынок ЦФА ускоряется
Скорее всего, декларирование чиновниками таких доходов будет проходить по аналогии с классическими инструментами: если в ЦФА размещены, например, доли компании, то по аналогии с акциями». Будущее Цифрового рубля и ЦФА. Где брать транзакционный доход в 2024 году? Цифровые финансовые активы (ЦФА) уже получили применение в России. Первая сделка по покупке цифровых финансовых активов (ЦФА) физлицами прошла 29 ноября на платформе «Атомайз». Цифровые финансовые активы (ЦФА) уже получили применение в России. Альфа-банк в прошлом месяце провел размещение денежных обязательств «Ростелекома» на 750 млн рублей, ЦФА были выпущены в виде денежного требования на 90 дней и с фиксированным процентным доходом под 9% годовых.
Цифровые финансовые активы: главное за 2023 год
И намекнул, что в будущем ЦФА можно использовать в трансграничной торговле. Одной из компаний, решивших протестировать ЦФА, стал «Сибур». Он выступил инвестором, вложив свободные деньги в цифровой инструмент со сроком погашения 30 дней и получив доходность выше, чем по депозиту. В компании не стали объяснять, почему нельзя было вместо ЦФА просто купить обычные облигации на фондовом рынке или вложиться в инструменты денежного рынка, по которым тоже можно получить доходность выше депозита Еще одну сделку с ЦФА недавно провел татарстанский девелопер «Джи-Групп».
Эти активы похожи на обычные облигации.
После запуска платформы от Мосбиржи или другой компании, получившей статус оператора обмена можно будет точнее прогнозировать темпы развития этой новой ниши», — говорит он. По его мнению, если продукт встретит спрос со стороны инвесторов, рынок может вырасти в 50 раз и достичь 1 трлн рублей через пять лет. Основные факторы роста — это быстрый выпуск ЦФА для эмитентов, значительно превышающий по скорости процесс выпуска традиционных облигаций, и повышенная доходность по таким инструментам, которая может привлечь розничных инвесторов и управляющие компании. Отдельный интерес представляют собой факторинговые ЦФА, когда субподрядчики крупных компаний получают в качестве платы за выполнение услуг или поставку товара ЦФА от заказчика, а затем продают эти ЦФА на вторичном рынке инвесторам, говорит Некрасов. Интересны могут быть также гибридные ЦФА, которые дают инвестору выбор, что получить при экспирации — деньги или актив например, ЦФА на золото.
Однако развитию рынка ЦФА в России мешает новизна этого инструмента и не вполне понятный механизм налогообложения, решения юридических вопросов, судебных разбирательств, отмечает Некрасов. Также существуют риски, связанные с киберугрозами — атаками на платформы, где выпускаются ЦФА. Что произойдет с фондовым рынком и вкладами при росте рынка ЦФА Ключевое преимущество ЦФА — гибкость, которая позволяет создавать индивидуальные параметры финансового инструмента, замечает Фроличева. Благодаря смарт-контрактам можно создавать практически любые инструменты и механики погашения. Можно токенизировать разные типы активов, от драгметаллов до долговых обязательств.
Сформировать рынок, по его словам, помогут реализация и внедрение необходимых механизмов, они же определят синергию его классических участников и технологии ЦФА: «Сейчас многие уже занялись проработкой этих процессов. Думаю, до конца текущего года мы увидим начало знаковых проектов, которые позволят ускорить процесс становления рынка ЦФА», — отмечает он. Татьяна Вятохо.
ЦФА против облигаций Наибольшее распространение в стране получили простые формы ЦФА, удостоверяющие денежные требования к эмитенту. ЦФА рассматриваются многими участниками рынка как инструмент привлечения краткосрочной ликвидности. Также в них видят альтернативу кредитованию, учитывая отсутствие необходимости взаимодействия с банками в части проверок, анализа отчетности, принятия кредитного решения, а также оформления залогов и поручительств. Как показал опрос Boomin экспертов и участников рынка ЦФА, в новом финансовом инструменте бизнес не видит стопроцентную альтернативу облигациям. Рынок облигаций обслуживает большой класс финансовых операций экономики страны, выстраивался десятилетиями, имеет свои правила работы и ориентирован на разных экономических агентов. И пока объемы ЦФА и долгового рынка не будут иметь одинаковый порядок, говорить о конкуренции между ними не имеет смысла. Оба рынка полезны для своего класса задач», — считает Николай Труничкин из Московской биржи. По словам Дмитрия Суворова группа «ВИС» , основным инструментом привлечения инвестиций для компании останутся облигации: «ЦФА и облигации — по природе разные продукты: по объему, срочности и охвату рынка». Это дополнительный инструмент, еще один способ привлечь финансирование помимо существующих традиционных вариантов — банковских кредитов, облигаций и т. Их выбор зависит от объемов привлекаемых средств, целей и задач». На этом рынке могли бы доминировать институциональные инвесторы, но и этого мы пока не наблюдаем. Рынок находится в процессе становления, поэтому окончательные выводы делать точно рано», — считает он. По словам Артема Саратикяна, дебютный выпуск ЦФА CarMoney прошел с привлечением небольшого числа инвесторов, знакомых с бизнесом эмитента.
НДС и налог на прибыль при операциях с ЦФА и цифровыми правами
В марте 2022 года был пиковый месяц обращений новых клиентов в банк и Центр ВЭД 360 стал дополнительной точкой контакта. Это оффлайн-формат для всесторонней поддержки участников ВЭД: от момента регистрации компании до работы по контракту и после нее, используя практики БСПБ и его партнеров: сервис, технологии и индивидуальный подход. За 2022 год сотрудники Центра приняли более 7000 обращений клиентов по вопросам открытия счетов, проведения платежей, валютного контроля, логистики и таможенного оформления, поиска и проверки контрагентов, выхода на новые рынки и т. За год работы клиентами ВЭД 360 стали около 600 компаний из более чем 30 регионов страны. БКС Мир инвестиций Новые горизонты: инвестиционные решения в юанях В 2022 году БКС одной из первых запустила структурные продукты в юанях, предоставив квалифицированным инвесторам возможность инвестировать в дружественной валюте с защитой капитала и регулярными выплатами купонов.
Линейка продуктов предлагает различные сроки и дополнительные опции. Портфель рассчитывается таким образом, чтобы соответствовать текущим рыночным тенденциям даже при минимальном объеме капитала. Доступный порог подключения стратегии позволяет начать инвестировать на фондовом рынке с комфортной суммы и умеренным уровнем риска ВБРР Банковские сервисы для e-commerce Созданный в Банке ВБРР сервис электронной коммерции предоставляет клиентам интернет-магазинов возможность совершения платежей в один клик в адреса разных поставщиков. Разделение платежей для интернет-магазинов при оплате товаров или услуг из корзины разных поставщиков организовано с помощью различных категорий товаров.
Для покупателя совершается одна операция оплаты на сайте интернет-магазина, а денежные средства за выбранные товары или услуги могут перечисляться нескольким поставщикам. При наличии разных категорий МСС кодов товаров или услуг, содержащихся в корзине, имеется возможность индивидуальной тарификации. ВБРР осуществляет экспресс-подключение e-commerce для интернет-магазинов — Fastpaymentclick. Подключение не требует затрат и интеграций со стороны интернет-магазинов.
Сервис подразумевает полное медицинское сопровождение пациента — помощь медицинского советника, запись на онлайн и очный прием, план обследования. Партнерами Цифровой клиники ВСК являются 9 тыс. Газпромбанк Финансовый продукт «Умная карта» — дебетовая карта с выгодными программами лояльности Иннотех Импортозамещение ПО для финтеха Цифровая Банковская Платформа ЦБП - флагманский продукт Группы «Иннотех» — гибкое решение, обеспечивающее быстрое построение цифрового клиентского опыта в финансовой отрасли, упрощающее внутренние процессы, снижающее риски и устраняющее проблемы, связанные с цифровой трансформацией банковского обслуживания. С ЦБП банки и финансовые компангии могут быстро создавать и запускать новые сервисы и услуги, легко выстраивать партнерскую программу, а также повышать доход от банковских и небанковских сервисов.
Решение повышает качество обслуживания клиентов при минимальных затратах и без необходимости перестраивать весь ИТ-ландшафт, а открытость платформы обеспечивает полную совместимость с любым типом ИТ-инфраструктуры.
Есть Гражданский кодекс, в нем все прописано. А вот процесс достижения интероперабельности систем может занять годы, поэтому рассчитывать на эффект от него до 2024-2025 годов не стоит». Фото: Надежда Дьякова Однако у Банка России возникают вопросы по так называемым неформализованным сделкам, которые могут использоваться инвесторами при переносе своих прав требований от одного ОИС к другому. В остальном же инвестор защищен действующим законодательством сполна, у него есть все возможности для предъявления требований кредитного риска к эмитенту.
Необходимо упомянуть еще об одном общем специфическом отечественном инфраструктурном IT-риске, связанном с импортозамещением. Мировая практика подсказывает, что в рассматриваемом сегменте рынка со временем появляется значительное количество финтехов, предпочитающих строить свою инфраструктуру на базе Open Source. Основную озабоченность регуляторов вызывает неспособность малыми силами поддерживать и сопровождать программные продукты. За рубежом этим занимаются сообщества, где первую скрипку играют зарубежные комьюнити разработчиков, зачастую финансируемые американскими IT-гигантами. А какие фактические риски учитываются сейчас на практике?
Ответ на этот вопрос можно получить из «Уведомления о рисках, связанных с приобретением цифровых финансовых активов» от ГМК «Норильский никель», где инвестору предоставляется краткая информацию о рисках, связанных с приобретением ЦФА. В документе представлены шесть специфических рисков, в том числе отраслевые, и страновые, а наибольшее внимание уделяется финансовому и IT-типам. Последний, как представляется, считается наиболее сложным, что нашло отражение в соответствующем заявлении: «Выпуск и обращение ЦФА осуществляется с использованием новейших технологий, в том числе технологии распределенных реестров. В этой связи в дополнение к рискам, обозначенным выше, существуют риски, которые компания не может предвидеть». Рыночные перспективы Таким образом, у нас в стране и у эмитентов, и у инвесторов появилось понимание баланса рисков и доходности ЦФА в сложившихся условиях.
Осталось понять, есть ли достаточный объем и спрос, чтобы в 2023 году начался активный подъем этого сегмента. Что об этом говорят эксперты и аналитики? Первый заместитель председателя правления СберБанка, Александр Ведяхин ожидает по итогам 2023 года, что объем рынка ЦФА в России может достичь 60 млрд рублей. Очевидны перспективы роста экономики совместного потребления. Кроме того, было бы удобно, если бы с помощью ЦФА можно было делать расчеты», — отметил эксперт.
Например, этот инструмент гораздо проще, чем облигации, размещение которых подразумевает масштабную подготовительную работу большой команды специалистов.
Инструмент доступен всем типам розничных инвесторов, включая неквалифицированных. В свою очередь, это создает предпосылки для более массового развития ЦФА", — подчеркнула генеральный директор "Атомайза" Екатерина Фроловичева.
Для инвесторов ЦФА — возможность диверсифицировать портфель и инвестировать небольшие суммы в активы за счет возможности их дробления. Поэтому каких-то технических проблем я не вижу», — поделился мнением с «ФедералПресс» руководитель Центра политэкономических исследований Института нового общества Василий Колташов. Цифровой рубль Один из главных представителей ЦФА — цифровой рубль. Недавно начался юридический процесс его интеграции в налоговое законодательство. Сам же цифровой рубль как технология находится на стадии тестирования. В конце июля закон о цифровом рубле подписал президент РФ, что тоже немаловажный итог уходящего 2023 года. Планируется, что цифровые рубли будут доступны через мобильные приложения коммерческих банков. Для оплаты товаров и услуг предусмотрено использование QR-кодов, а для перевода денег — отправка по номеру телефона. В этом смысле цифровая валюта немногим будет отличаться от обычного рубля, несмотря на то, что за ней стоят сложные операции — все транзакции, осуществляющиеся за счет технологии блокчейн, попадают под защиту банковской тайны.
Цифровые финансовые активы: главное за 2023 год
ЦФА выпущены в виде денежного требования сроком на 90 дней и с фиксированным процентным доходом 9% годовых. Сделки, учет, примеры, реестр операторов обмена цифровых финансовых активов (ЦФА) в России в 2024 году. Дополнительный доход по ЦФА может выплачиваться как вместе с возвратом основной суммы, так и периодическими платежами.
Криптовалюта, NFT, цифровые активы: учет и налогообложение в РФ
Неторопливое ускорение ЦФА Сфера финансовых интересов Банковское Обозрение *Преимущественно ЦФА в рамках корпоративной программы «Норникеля» «Цифровой инвестор» на ОИС «Атомайз» **Данные Сбербанка указаны без учета ЦФА на золото. Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) продемонстрировал умеренный рост в третьем квартале 2023 года — за этот период состоялось размещение свыше 80 новых токенов. «Рынок ЦФА в этом календарном году вырастет минимум до 100 млрд руб.
Что изменилось в регулировании цифровых активов в России. Итоги года
Погашение осуществится 11 апреля 2025 года. Заключение сделок на вторичном рынке не предусмотрено. Объем выпуска 30 млн рублей. Расчет купонного дохода осуществляется ежеквартально. Погашение осуществляется с 12.
Что предлагается: Облагать криптовалюту налогом, поскольку теперь она официально признается имуществом. Обязать каждого гражданина, который владеет цифровыми активами, информировать о них ФНС, если сумма сделок превысила 600 тысяч рублей. При этом дата, не позднее которой нужно дать информацию, пока обозначается 30 апреля 2022 года. Чем это грозит криптоинвесторам? С одной стороны, рынок уверенно входит в правовое поле и становится понятнее и прозрачнее для новых игроков.
Закон предполагает юридическую защиту владельцев активов. С другой, есть дополнительные сложности. Законодательно не проработано, как определять рыночную стоимость активов в криптовалюте. Они могут быть привязаны к курсу биткоина или доллара США. Учитывая высокую волатильность цифровых денег, корректно зафиксировать и задекларировать доходы от операций сложно, и как это будут делать налоговики, пока непонятно. Спорный момент — введение уголовной ответственности, если владелец криптовалюты не предоставил информацию о владении активами. За рубежом это не практикуется, а в нашей стране может стать реальностью. Еще в конце 2020 года Минфин разработал поправки в Уголовный кодекс. Согласно изменениям, систематический уход от налогов может караться штрафом, принудительными работами и даже лишением свободы, если сумма операций за три года обозначена в крупном или особо крупном размере.
По данным Мосбиржи, по состоянию на сентябрь не все ОИС оперативно предпринимают действия для подключения к оператору обмена. Вероятно, это связано с тем, что некоторые ОИС планируют также получить статус оператора обмена. Консенсус-прогноз операторов платформ на 2024 год по данным агентства «Эксперт РА»: число ОИС увеличится почти в 2 раза — с текущих 10 до 18 на конец 2024 года; количество операторов обмена может вырасти до пяти. ЦФА с привязкой к цене на недвижимость Прошло два выпуска ЦФА с привязкой к цене одного квадратного метра жилой недвижимости. Форма — ЦФА на денежное требование, без обеспечения. Выпуск от эмитента «Самолет» Дает право денежного требования в размере стоимости одного квадратного метра жилого помещения. Промежуточных выплат не предусмотрено. Площадь жилого помещения составляет 32,86 кв. Стоимость погашения зависит от срока реализации жилья относительно даты погашения 31 декабря 2025 года : реализация жилья в период, который начинается за год до даты погашения — стоимость погашения зависит от цены реализации; досрочное погашение ЦФА более чем за год до даты погашения или, если объект не был реализован до этой даты, — погашение по рыночной стоимости; застройщик обанкротится — погашение в соответствии с ценой договора участия в долевом строительстве 7,31 млн руб. Фиксированный номинал — 99,3 тыс.
Выплата дохода от изменения цены на недвижимость дополнительно к номиналу и процентному доходу — право, а не обязательство эмитента. Зачем застройщикам выпускать ЦФА Застройщики-эмитенты отметили, что в некоторых ситуациях особенно важны темпы привлечения средств.
В ближайшее время там планируются новые выпуски таких активов. По его словам, продукт представляет собой конструктор денежных требований. В нем можно совместить гарантированную доходность и дополнительную прибыль в зависимости от роста цены за квадратный метр в ЖК. Если процент зафиксирован, то этот инструмент будет доступен для покупки любым инвесторам. Что поддержит его и на какие акции сейчас стоит обратить внимание При классических вложениях в жилье значительным недостатком становится высокий порог входа покупка целой квартиры. Сложности вызывает и государственная регистрация прав на недвижимость, отметил Игорь Кузьмичев. По его словам, ЦФА помогает этого избежать.
Однако инвестору нужно иметь определенные знания, чтобы понимать, как и на какой платформе приобрести такой актив, отметил Евгений Шавнев из «Флип». По его словам, инструмент пока нельзя назвать массовым. ЦФА обладает рядом преимуществ, однако открытым остается и вопрос прозрачности способа оценки недвижимости, чтобы определить доход владельцев продукта, подчеркнул эксперт. ЦБ наделен правом определять, какие ЦФА доступны только квалифицированным инвесторам, а какие виды подобных активов — всем россиянам. А также — какую максимальную сумму они могут в них вложить, отметил экономист, бывший старший вице-президент банка «Открытие» Константин Церазов.