Почему облигации падают. Ведомство 21 февраля разместило выпуски ОФЗ 26226 и 26244 на 59,2 млрд руб. В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых.
Монитор аукционов ОФЗ: итоги
| Российские государственные облигации упали до минимума за два года: Рынки: Экономика: | 1. Насколько падение ОФЗ болезненно для рынка? |
| Российский фондовый рынок во втором квартале 2024 — прогноз SberCIB | Впрочем, рост цен ОФЗ оказался еще менее выраженным, чем в евробондовом суверенном сегменте. |
Спасли бюджет от дефицита: Госбанки потеряли 2 млрд долларов после падения госдолга России
На рынке облигаций самое сильное падение демонстрируют суверенные еврооблигации и ОФЗ. облигации федерального займа (ОФЗ). Читайте последние новости на тему в ленте новостей на сайте РИА Новости. Российский рубль и рублевые гособлигации (ОФЗ) упали по итогам августа на фоне возросшего спроса на валюту в условиях снижения продаж валютной выручки.
Почему снижаются ОФЗ с фиксированным купоном
По словам персонального брокера «БКС Мир инвестиций» Филиппа Оринича, снижение их котировок объяснялось тем, что рынок уже заблаговременно оценил перспективы повышения ставки по принципу «продавай на слухах, покупай на новостях». Так как в индекс RGBI заложены цены средних и длинных ОФЗ, которые являются наиболее чувствительными к изменениям процентных ставок, то, соответственно, на фоне повышения ставок и снижения цен на облигации падает и индекс, — пояснил эксперт. Отказ может быть связан со сделкой по присоединению банка «Открытие» В то же время Оринич считает, что трейдеры ожидали более слабого изменения ставки. Как выбрать облигации Хотя облигации падают в цене, они по-прежнему пользуются большим спросом у частных инвесторов, число которых на Московской бирже превысило 25 млн человек.
Срок погашения не должен превышать инвестиционный горизонт инвестора. Например, если планируется инвестировать на пять лет, не стоит выбирать облигации сроком погашения через восемь лет, так как это связано с большим рыночным риском, возможным снижением цены облигации к моменту погашения. Точно также, облигации с погашением через два года могут предоставить меньшую доходность по сравнению с облигациями с погашением через пять лет. Обычно, при нормальной кривой доходности ОФЗ, доходности возрастают с увеличением срока погашения. Таким образом, для инвесторов важным параметром при выборе облигаций в портфель является срок погашения, а ставка купона и текущая цена могут быть менее значимыми факторами. Однако цены на ОФЗ могут колебаться как выше, так и ниже номинала, и это зависит от текущего уровня процентной ставки.
При перепечатке и цитировании полном или частичном ссылка на РИА "Новости" обязательна. Другие новости.
Более-менее заметного снижения можно ждать только к концу года, это сильно сказалось на динамике рынка, который долго считал, что ставка упадёт быстрее, полагает Корнев. При этом ставки по банковским вкладам привлекательнее, чем облигации федерального займа, добавил эксперт, поэтому деньги направляются во вклады, и это давит на RGBI. По словам аналитика УК ПСБ Евгении Нестеренко, динамика ключевых показателей означает, что причин для повышения ставки даже больше, чем для понижения, и поэтому инвесторы корректируют свои ожидания по бумагам. Как заявил первый зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин, ключевые ставки на текущий и следующий годы отражают то, что совет директоров видит момент начала снижения ставки "несколько позже", чем он это видел ещё в октябре 2023 года.
Аналитики не ждут сегодня позитивных для рынка ОФЗ комментариев от ЦБ
| Почему падение цен на государственные облигации вызывает беспокойство | Минфин провел очередные аукционы ОФЗ, в ходе которых было размещено 75,3 млрд руб. (вкл. |
| В секторе ОФЗ падение остановилось - Аналитика. АРБ: Ассоциация российских банков | «Известия»: российские облигации упали до минимума из-за высокой ключевой ставки. |
Минфин отменил аукцион госдолга на фоне обвала рынка
Минфин провел очередные аукционы ОФЗ, в ходе которых было размещено 75,3 млрд руб. (вкл. Вслед за ОФЗ начинают подниматься и корпоративные облигации. Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32%, некоторые выпуски ОФЗ-ПК подорожали, приводит предварительные итоги аукциона открытия Interfax.
Доходность ОФЗ: падает и будет падать
| Биржи остро отреагировали на военные новости / Экономика / Независимая газета | Индекс корпоративных облигаций RUCBITR просел незначительно – на 0,02% до 512,74 пункта, его доходность на 14:00 мск составляла 9,59%, но к 17:00 мск скорректировалась до 9,47%. |
| Как НЕ заработать 20% годовых на ОФЗ, почему падает RGBI, пора ли покупать длинные облигации | Резкое падение цен ОФЗ — это результат сокращения «позиций для минимизации возможных убытков из-за ухудшения баланса рисков на ближайшие недели и месяцы». |
"Санкции на ОФЗ - дело решенное": Рубль и гособлигации России рухнули на МосБирже
А вот вкладывать средства в акции и облигации компаний с низкими рейтингами, а также приобретать недвижимость (высок риск падения цен вслед за мировыми) не стоит. На российском рынке облигаций федерального займа сложилась нестандартная ситуация — доходность краткосрочных облигаций стала выше долгосрочных. Основной объем размещенных в апреле Минфином России облигаций федерального займа (ОФЗ) выкупили некредитные финансовые организации (НФО), говорится в обзоре рисков. Ситуация на долговом рынке складывается таким образом, что гособлигации федерального займа обрели явно выраженный взрывной потенциал. ослабевший в конце недели локальный валютный спрос, тогда как Центробанк.
Падение цен большинства выпусков ОФЗ-ПД составило от 1% до 32% на старте торгов
В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. А вот вкладывать средства в акции и облигации компаний с низкими рейтингами, а также приобретать недвижимость (высок риск падения цен вслед за мировыми) не стоит. Новое падение происходит в том числе из-за низкой активности иностранных инвесторов на аукционах Минфина по размещению рекордных объемов ОФЗ. Индекс ОФЗ (RGBI) упал в день снижения ставки на 0,6%. Основное падение пришлось на короткие и средние выпуски.
Какие акции просядут в цене 27 апреля?
Российский рубль, заметно укреплявшийся до заседания ЦБ РФ, возобновил снижение в основных валютных парах спустя несколько минут после объявления решения регулятора. Однако в последний час торгов рубль вновь стал активно укрепляться, в результате чего доллар к концу дня оказался вблизи отметки 97,09 руб. Что касается мировых рынков капитала, в том числе нефтяных цен, то их динамика в середине месяца была под давлением продавцов из-за слабой макроэкономической статистики из Китая. Рублевые цены российских акций и индекс МосБиржи продолжили снижаться под давлением негативных сигналов, поступавших с мировых рынков капитала; при этом индекс РТС 16 августа вырос благодаря очередной волне укрепления рубля доллар США за день потерял 2,45 рубля, опустившись до 94,64 руб. Индекс МосБиржи умеренно подрос по итогам торгов 17 августа впервые за четыре дня благодаря подорожавшей нефти; при этом в очередной раз укрепившийся рубль стимулировал более активный рост индекса РТС. Лучше рынка чувствовали себя акции "Черкизово" на фоне сообщений о том, что совет директоров компании рекомендовал дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 118,43 рубля на акцию. Вместе с тем ситуация на мировых фондовых площадках оставалась под давлением продавцов. Надежды инвесторов на завершение цикла ужесточения денежно-кредитной политики в США ослабли после публикации протокола июньского заседания Федеральной резервной системы. При этом статданные показали сохранение устойчивости рынка труда США, подтвердив, что у Федрезерва остается пространство для маневра в плане дальнейшего подъема ставки. Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, за неделю снизилось на 11 тыс.
Эксперты, опрошенные Bloomberg, в среднем ожидали снижения числа заявок до 240 тыс. Рынок акций РФ в начале третьей декады месяца проторговывал область вокруг отметки 3150 пунктов по индексу МосБиржи на фоне смешанных сигналов с внешних площадок, а также стабилизации курса рубля в диапазоне 93-94,5 руб. Глава ФРС Джером Пауэлл, выступая на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле, заявил, что Федрезерв не закончил борьбу с высокой инфляцией и может снова повысить процентные ставки в случае необходимости. Рынок акций РФ начал последнюю неделю месяца с роста рублевых цен на фоне позитивной динамики внешних фондовых площадок, стабилизации нефти, публикации хороших финансовых отчетов за II квартал и первое полугодие 2023 года целым рядом компаний, а также возобновившегося ослабления рубля в конце августа курс доллара колебался уже в диапазоне 95-96,5 руб. Индекс МосБиржи протестировал рубеж 3200 пунктов максимум за две недели ; лидерами роста выступили бумаги финансовых компаний во главе с "Московской биржей" и Сбербанком. Оптимизму на биржах по всему миру способствовали новости о принятых Китаем мерах стимулирования ряда важнейших отраслей экономики и поддержки фондового рынка путем отмены гербового сбора на акции. Эти сообщения позволили нивелировать неоднозначное влияние подтвержденных ранее главой ФРС планов сохранять жесткую монетарную политику. В конце месяца колебания индекса МосБиржи в основном проходили уже в боковом диапазоне чуть выше отметки 3200 пунктов, а динамика индекса РТС была зажата в коридоре 1050-1060 пунктов. Причем наиболее сильный рост процентных ставок демонстрировали "короткие" бумаги.
Преобладание позитивных настроений на глобальных рынках капитала после публикации данных о замедлении инфляции в США и еврозоне не оказало особой поддержки рублевым облигациям из-за негативных локальных факторов. Объем проданных бумаг оказался в 3 раза больше, чем суммарный объем размещения данного выпуска на двух аукционах в июле. Ослабление рубля и ускорение инфляции в РФ способствовали повышению спроса на линкеры. В дальнейшем снижение цен ОФЗ продолжилось на все тех же опасениях повышения ключевой ставки ЦБ на фоне заметного ослабления рубля. Кроме того, Минфин РФ сообщил, что федеральный бюджет в июле был исполнен с дефицитом 0,2 трлн рублей. Накопленным итогом с начала года дефицит бюджета составил 2,8 трлн рублей. Минфин 9 августа признал несостоявшимся аукцион по продаже ОФЗ-ПД 26243 в связи с отсутствием приемлемых заявок. При этом спрос на ОФЗ-ПК 29024 составил 233,9 млрд рублей, из которых были удовлетворены заявки на 94,3 млрд рублей.
Но с 11. Что случилось? Поводом для опасений послужило наращивание российских войск на границе с Украиной. После этой новости доллар взлетел на 60 копеек до 71. Затем геополитические напряжения только нарастали и рубль ослаб до 74. Рост 5Y CDS и ослабление рубля из-за геополитических рисков повлияли на поведение иностранных инвесторов. Они стали активнее продавать ОФЗ и уходить с нашего рынка.
Позднее Центробанк вышел с рекомендацией банкам и микрофинансовым организациям выдавать кредитные каникулы мобилизованным гражданам. Граждане могут обратиться в свой банк или МФО за отсрочкой по платежам или уменьшению их размера по всем видам кредитов на период мобилизации, указали в ведомстве Эльвиры Наибуллиной. В свою очередь, глава думского комитета по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что приступил к подготовке предложения по кредитным каникулам для мобилизованных граждан. Госдума подготовит законопроект, который позволит учитывать проведение специальной военной операции в предоставлении ипотечных каникул, заявил он. Те, кто взял ипотечный кредит и оказался в зоне специальной военной операции, должны быть спокойны, что это не ляжет новым бременем на его семью», — цитирует Аксакова Интерфакс. В остальном тема мобилизации и ее возможное влияние на экономику страны оказались за рамками обсуждения. Так произошло и при обсуждении прогноза социально-экономического развития РФ. Глава Минэкономразвития МЭР Максим Решетников, представляя его в среду в верхней палате парламента, предупреждал лишь о теперешнем «мобилизационном характере экономики». Мобилизация экономики угадывалось в том числе и по комментариям относительно налоговой политики. Максим Решетников предложил осторожно подходить к предложениям о снижении налогов для отдельных отраслей. Что будем снижать? Поэтому мне кажется, что тема налоговых льгот в ближайшее время должна рассматриваться крайне тщательно и с очень детальным экономическим обоснованием. Даже более детально, хотя уж куда скрупулезнее, чем мы это делали в последние годы, наверное, еще более детально», — сказал министр. Днем ранее премьер Михаил Мишустин представил первые проектировки бюджета-2023. В целом чиновники пока что довольно оптимистично смотрят на перспективы российской экономики.
Во втором квартале банки и компании, скорее всего, продолжат выпускать замещающие облигации. Вероятно, Минфин также приступит к замещению своих еврооблигаций. Со временем доходности по этим бумагам могут снизиться. Этому будет способствовать: нехватка инструментов для сбережения в долларах и евро; снижение базовых процентных ставок в долларах и евро. О вариантах инвестирования в облигации в валюте и выпусках, которые можно рассмотреть к покупке — в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». Облигации в юанях С начала года юаневые облигации продолжили расти и прибавили от 10 б. При этом за квартал было размещено только три выпуска совокупным объемом 1,75 млрд юаней. Дефицит юаневой ликвидности усилился в конце января — начале февраля. Возможная причина — сезонность: китайские банки сокращали поступление юаней на российский рынок перед местными праздниками. Во втором квартале, скорее всего, сохранится дисбаланс между спросом и предложением облигаций в юанях, из-за чего они продолжат дешеветь.
О результатах размещения ОФЗ выпуска № 26243RMFS на аукционе 24 апреля 2024 г.
Поскольку стоимость государственных займов влияет на все, от ставок по ипотечным кредитам для домовладельцев до ставок по кредитам для корпораций, причин для беспокойства. Какие акции упадут в цене сейчас 27 апреля 2024 года: акции РБК, Россети, О'КЕЙ и другие в нашем материале от профессионального аналитика. ОФЗ-ПД снижаются уже которую неделю подряд, и в последние дни падение резко ускорилось. Большие объемы размещений ОФЗ Минфином оказали дополнительное давление на цены облигаций.