Однако если ФРС решит снизить ставки, то это произойдет потому, что они увидят значительное снижение совокупного спроса. Трейдеры поменяли прогнозы итогов последнего в этом году заседания ФРС США, которое пройдет 13–14 декабря: сейчас большинство (85,4%) ждет повышения ставок на 0,50 п. п., хотя еще в начале ноября почти половина считала наиболее вероятным шаг в 0,75 п. п. Вероятность снижения ставки ФРС в июне стала еще менее вероятной.
Ключевая ставка ФРС США: график и таблица
Основное внимание участников рынка привлекли обновленные макроэкономические и монетарные прогнозы. Однако прогноз по инфляции был незначительно изменен в менее оптимистичную сторону. Несмотря на это, регулятор сохраняет ожидания по снижению ставки на 75 базисных пунктов в текущем году. Он отметил, что несмотря на существенное уменьшение, инфляция все еще остается слишком высокой, а прогресс в ее снижении не гарантирован. Однако он также подчеркнул улучшение деловой активности и стабильный рост ВВП.
Ожидания более длительного сохранения ставки ФРС на высоком уровне способствует в том числе и более сильному курсу доллара к рублю, соглашается Беленькая. Экономика США показывает силу на фоне слабой экономической динамики в Европе и Японии и усилий китайских властей по стимулированию экономического роста. В этих условиях индекс доллара США к основным мировым валютам поднимается до пятимесячного максимума, говорит Беленькая. Так, ближайшее заседание Банка России, где будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 26 апреля. Как до этого не раз подчеркивала глава Банка России Эльвира Набиуллина, ЦБ видит пространство для снижения ключевой ставки скорее во втором полугодии.
Увеличение расходов лишь подгоняет инфляцию.
Потому что мы все еще думаем, что столкнемся с рецессией, возможно, в четвертом квартале или в начале 2024 года", - поделился опасениями Эрик Стернер. Бигтехи утянули рынок в красный сектор После почти двухнедельного роста американский рынок откатился вниз в минувшую пятницу. Фото: Google Финансы После бурного роста бигтехи утянули рынок в красный сектор. К ним присоединились сектора потребительских услуг и финансов. Старший финансовый аналитик Investing. Так что в ближайшие недели им следует готовиться к резким колебаниям на рынке.
При этом первое смягчение монетарной политики регулятора, вероятно, произойдет в июле. Ранее специалисты ожидали снижения ставки на 125 базисных пунктов.
Аналитики большинства других банков уже отказались от призывов к развороту политики ФРС до второй половины года.
Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
Повышение ключевой ставки ФРС стало «спящей бомбой», которая привела к кризису в банковском секторе и увеличению платежей по госдолгу США. Делать выводы о завершении цикла ужесточения базовой ставки и прогнозы о ее снижении пока рано, заявил глава Федеральной резервной системы США (ФРС) Джером Пауэлл. Ключевая ставка останется без изменений, под вопросом баланс ФРС. ФРС пока не приступила к снижению ставки, которая сохраняется на уровне 5,25-5,5%. Эксперты считают, что данные Минторга по инфляции, вероятно, не позволят регулятору снизить ставку в первой половине 2024 года.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
Главная страница» Новости» Завтра — ключевое решение ФРС по ставке. ФРС планирует повышать ставку всего 7 раз в этом году на текущий момент, по 0,25% на каждом заседании. — У нас впервые за всю современную историю разница между процентными ставками ЦБ РФ и ФРС США составляет всего-навсего 2,25. Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика. ФРС — все новости по теме на сайте издания Хорошая динамика рынка труда позволяет ФРС удерживать ставку на повышенном уровне, и поддерживает доллара.
ФРС США не стала менять ставку, оставив её на уровне 5,25-5,5%
Но пока ЦБ не дает такого повода. Напротив, он показал, что будет держать ставку высокой дольше, чем планировал ранее. То есть, по сути, регулятор исключил понижение ставки летом, на которое многие надеялись. Более того, ставка и в следующем году будет сильно выше, чем ожидалось. И хотя в руководстве ЦБ ранее отмечали , что инфляция в России уже прошла свой пик, регулятор не намерен смягчать политику, пока тренд на замедление инфляции не станет очевидным и устойчивым.
Иными словами, сезонное удешевление овощей летом ЦБ не устроит. Необходимо замедление роста цен широким фронтом — по большинству товаров и услуг.
Не вижу в этом проблемы и считаю, что такое решение было бы уместным, — сказала она. Ранее в ноябре ФРС повысила процентные ставки на 75 базисных пунктов, что стало уже четвертым таким повышением подряд. С тех пор некоторые представители ФРС давали понять, что ожидают замедления темпов повышения стоимости заимствований, которое необходимо, чтобы у экономики была возможность приспособиться к самому стремительному ужесточению денежно-кредитной политики за 40 лет. Широко ожидается, что по итогам заседания 13-14 декабря ставки будут повышены на 50 базисных пунктов.
В пятницу, 16 июня, решение по ключевой ставке также примет центральный банк Японии.
Среди других наиболее важных макроэкономических публикаций текущей недели — майский блок статистики по экономике Великобритании среда , индекс цен производителей среда и розничные продажи в США четверг , а также окончательный ИПЦ в еврозоне за минувший месяц пятница. Однако мы не исключаем перехода инструмента к консолидации на фоне признаков перегретости: в частности, индекс относительной силы RSI остановился у границы зоны перекупленности. DAX Немецкий Dax продолжает консолидацию чуть выше середины боковика 15 650 — 16 250 и 50-дневной средней, оставаясь в рамках среднесрочной бычьей формации. При пробитии верхней границы канала индекс может обновить исторический максимум и перейти к новому витку роста. CSI 300 Индекс вплотную подошел к верхней границе нисходящего канала, отскочив от уровня 3780 и сформировав «двойное дно».
Опубликованный отчет BLS показал, что приостановка дезинфляционного тренда в январе—феврале этого года в марте получила продолжение. Рост цен на бензин совпал с сохраняющейся повышенной инфляцией в услугах и нереализовавшимися ожиданиями ФРС по замедлению роста стоимости пользования жильем в структуре инфляции. На прошлой неделе глава ФРС Джером Пауэлл отметил, что недавние данные о приросте рабочих мест и инфляции оказались выше, чем ожидалось, но пока слишком рано говорить о том, являются ли более высокие, чем прогнозировалось, темпы роста потребительских цен в январе—феврале чем-то большим, нежели кратковременным скачком.
Заседание ФРС 14 июня - ставка ожидаемо сохранена
| Итоги заседания ФРС 16 марта и прогноз на заседание 4 мая | Conomy | Прогнозы аналитиков соответствуют традиционной модели циклов повышения ставок: в каждом цикле с 1980 года (за исключением 2004-2006 годов) ФРС снижала ее в течение шести месяцев после достижения пика. |
| Чего ждать от заседания ФРС 22 марта 2023 | Согласно прогнозу компании CME Group, вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов по его итогам составляет 98,9%. |
| ФРС США вернула ключевую ставку в начало века: аналитик оценил последствия | Прогнозы ФРС предполагают еще одно повышение ставки на 25 базисных пунктов в этом году и снижение ставки на 50 б.п. в 2024 г. против -100 б.п. в 2024 г. в июньских прогнозах. |
ФРС повысила ставку. Что будет дальше и стоит ли покупать акции банков?
Этому способствовали данные по инфляции в США, которые не показали никаких признаков ослабления, что подтверждает ожидания того, что ФРС, вероятно, отложит снижение процентных ставок на более поздние сроки. В центре внимания инвесторов на текущей, крайне насыщенной неделе окажутся заседания ФРС, ЕЦБ и центрального банка Японии, которые будут дополнены данными по инфляции в США, а также блоком статистики по экономике КНР в мае. Нефть и капитал. 22 марта состоялась очередная встреча ФРС, в ходе которого они объявили повышение базовой процентной ставки еще на 25 базисных пунктов.
ФРС США ухудшила прогноз роста ВВП этой страны на будущий год.
- Политика конфиденциальности
- ФРС США повысила базовую процентную ставку // Новости НТВ
- Ставка ФРС США 2024 |
- Федрезерв США оправдал прогнозы аналитиков, подняв ставку на 25 базисных пунктов
- Прогнозы от ФРС: когда будет долгожданное снижение ставки?
Чего ожидать от завтрашнего заседания ФРС по ключевой ставке
Основное внимание участников рынка привлекли обновленные макроэкономические и монетарные прогнозы. Однако прогноз по инфляции был незначительно изменен в менее оптимистичную сторону. Несмотря на это, регулятор сохраняет ожидания по снижению ставки на 75 базисных пунктов в текущем году. Он отметил, что несмотря на существенное уменьшение, инфляция все еще остается слишком высокой, а прогресс в ее снижении не гарантирован. Однако он также подчеркнул улучшение деловой активности и стабильный рост ВВП.
Потенциальный масштаб этих последствий по-прежнему не ясен», — отмечается в заявлении. Комитет продолжит оценку дополнительной информации для дальнейших решений по денежно-кредитной политике: сведения о состоянии рынка труда, инфляционных ожиданий, а также учитывая финансовые и международные события. По итогам прошлого заседания ФРС допускала дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики с течением времени.
Реальные доходы росли быстрее, чем инфляция, а мультипликаторы компаний были на медианных значениях либо даже ниже. Кстати, часто слышу аргумент, мол «так инфляция же, конечно деньги будут дешеветь, мультипликаторы расти», для таких людей придумал коэффициент один профессор из Йельского университета — Роберт Шиллер. И тут всего 2 варианта, при которых рынок не будет переоценённым, либо компании резко в 2 раза увеличат прибыли, либо необходима дефляция что само по себе как явление тоже не есть хорошо для фондового рынка. Потому что последние 10 лет, мы наблюдали рост стоимости компаний в разы превышающий рост их финансовых показателей. Коэффициент Шиллера. Количественное ужесточение Самое интересное они оставили на заседание, которое пройдёт 4 мая, не раскрыв при этом, на сколько они будут сокращать баланс. Правильно, рынкам и так плохо, волатильность последние 3 месяца на запредельном уровне, многие инвесторы которые пришли в 2020 году, потеряли несколько лет своей жизни и обрели пару седых волос на голове. Единственное что ФРС упомянули, что сокращать будут баланс в разы быстрее чем делали это в 2018 году. Сокращение баланса в первую очередь приводит к снижению ликвидности денежных средств в экономике, другими словами, сначала мы напечатали деньги и спустили их с вертолёта, теперь, когда вы их подобрали, мы снова у вас их отберём. Стоит понимать, что изъятие ликвидности из экономики — это главный враг фондового рынка, но многое зависит от того, как и какими темпами будут сокращать баланс. Видимо именно поэтому ФРС так не спешит озвучивать какие-то цифры, надеясь на то, что инфляция будет падать естественным образом. Действительно, инфляция это хорошо для фондового рынка, но только если она «здоровая». И теперь они не могут нарастить добычу высокими темпами, дабы нивелировать высокие цены на нефть и нефтепродукты. Тоже «виноваты русские», что кто-то не умеет или не хочет принимать непопулярные решения по тем или иным причинам.
Старший экономист инвестбанка «Синара» Сергей Коныгин также довольно оптимистично смотрит на перспективы американской экономики. По его мнению, угроза рецессии в США миновала, а банковский кризис , который тормозил экономику, не получил развития. Но аналитик инвесткомпании «Велес Капитал» Елена Кожухова все же считает, что опасность рецессии в США пока не стоит списывать со счетов. Эксперт пояснила, что высокие процентные ставки еще будут давать о себе знать в ближайшие месяцы, в том числе ввиду усиления долговой нагрузки на население и компании. При этом Малых также допускает, что индекс может уйти даже ниже, до 3850 пунктов, а потом рынок будет в боковике, если не будет каких-либо шоков. Сохраняются также риски замедления экономики в четвертом квартале 2023 года и далее в 2024 году, а также охлаждения потребительского спроса после исчерпания пандемических сбережений», — объяснила она свой пессимизм. Кроме того, эксперт отметил, что мультипликаторы широкого рынка выглядят высокими относительно сильно выросших в последние месяцы доходностей по длинным облигациям. Она также обратила внимание, что дивидендным акциям компаний, у которых нет большого пространства для роста операционных показателей, стало трудно конкурировать с гособлигациям — доходность по последним стала выше, а риски — ниже. Акции роста также уязвимы к повышению ставок, особенно те, которые в значительной степени зависят от финансирования за счет внешнего капитала, добавила Малых.