В конце марта Segezha представила итоги 2023 года по МСФО, отчитавшись в том числе о чистом долге на конец года в размере 122,6 млрд рублей. Главная» Новости» Segezha group новости.
Сегежа - риски нарастают
Лесопромышленный холдинг Segezha Group (SGZH) опубликовал в пятницу, 9 декабря, финансовые и операционные результаты за 9 месяцев 2022 г. Прогнозные дивиденды по акции Сегежа (SGZH) в 2024 году: 0,5 ₽, дивидендная доходность: 13,05%. Segezha Group — международная лесопромышленная Группа компаний с вертикально-интегрированной структурой и активами в 2 странах мира. Рублевые облигации ГК «Сегежа» обещают сегодня под 30% годовых, а юаневые – около 14%.
Акции "Сегежи" на Мосбирже снижались более чем на 6%
| Акции Сегежа ГК | Поток публикаций о достижениях «Сегежа Групп» свидетельствует о том, что компания готовится к скорому IPO. |
| Сегежа опубликовала крайне слабый отчет по РСБУ за 2023 год - сохраняем шорт-идею | Анализ акции Сегежа. Просмотр онлайн графика, последнии котировоки, данные технического и фундаментального анализа. |
| Segezha Group присмотрелась к активам Сабадаша | ПАО «ГК «Сегежа» выкупило по оферте 96,2% выпуска облигаций 002P-03R на 8,7 млрд рублей плюс НКД. |
| "Финам" открыл торговую идею: покупать акции Segezha Group с целью 11,5 руб | Какие новости меняю ситуацию на финансовых рынках? |
| АФК «Система» не исключила докапитализацию Segezha | Акции дня: бумаги «Сегежа групп» растут на фоне новостей о включении в индекс. |
АФК «Система» готова помочь Segezha Group решить проблемы с долгом
Посудите сами: всего рейтинговая шкала Эксперт РА состоит из 21 позиции. Из 16 инвестиционных рейтингов до лета 2022 года Сегежа занимала 5ое место. Сейчас — седьмое ruA-. Я к тому, что это нормальный рейтинг.
Доходность Новый выпуск не распродался, и от этого стал еще менее интересным: он и низкодоходный, и как выходит — неликвидный. На распределении доходности 2 выпуска стоят особняком: новый под плавающую ставку, и выпуск 2P4R, который после оферты. И если раньше было 2 разумных варианта : рестракт или помощь АФК, то сейчас у компании выбора меньше.
У АФК у самой поджимает консолидированный долг под триллион, в котором индивидуальный долг корп. С ростом ставок очередь из кредиторов для перегруженных долгами компаний — все меньше. А стоимость обслуживания такого долга все дороже.
И это не считая огромного долга МТС, у которой к слову, и капитал отрицательный.
В итоге чистый убыток компании составил 16,7 млрд руб. Вместе с выходом отчетности компания впервые заявила о возможной докапитализации в связи с необходимостью закрыть внушительный размер долга и обеспечить финансирование старых инвестпроектов.
По предварительным оценкам объем допэмиссии может составить от 70 до 100 млрд руб. Параметры допэмиссии пока неизвестны, при этом вопрос с долгом компания намерена закрыть до конца этого года. По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз ключевых финансовых показателей компании на период 2023—2026 гг.
Оформление сделки Если сейчас группа «Онэксим» нашла инвестора, заинтересованного в имуществе ВЛК, то сделка может быть оформлена по-разному, отмечают юристы. При этом имущество можно разделить на несколько лотов так, чтобы инвестор мог купить только «целлюлозные» активы», — комментирует Сергей Бакешин. Кроме того, по его словам, можно использовать процедуру замещения активов должника, то есть внести его имущество в уставный капитал одной или нескольких новых компаний, акции которых будут проданы инвесторам или останутся в собственности должника. Возможность такого дробления активов зависит от решения кредиторов, в том числе залоговых», — отмечает эксперт. Участники рынка говорят, что стоимость «целлюлозных» активов в рамках банкротства может быть минимальной и составлять «несколько десятков миллионов рублей». Для чего нужен выборгский завод «ВЦБК — старый небольшой комбинат, работающий еще с советских времен. Даже если на нем в последние годы была проведена модернизация, актив не будет стоить дорого», — считает Виталий Липский. По его мнению, мощности комбината могли понадобиться Segezha Group для модернизации и производства там картона, в частности картонных мешков. Председатель правления РАО «Бумпром» Юрий Лахтиков, считает, что на базе ВЦБК после модернизации, которая может обойтись в «сотни миллионов рублей», можно было бы создать переработку низкосортной древесины, например из березы и осины свободного высокосортного сырья в Ленобласти просто нет для производства химико-термомеханической массы используется для производства бумаги и картона.
Он в частности подтвердил планы строительства биохимического целлюлозно-бумажного производства на 2 млн тонн продукции в год проект "Сегежа Восток" , предупредив, что реализация этих планов "несет вместе с собой целый ряд логистических и финансовых задач". В Европу через Дудинку Говоря о логистических проблемах Шамолин упомянул перегруженность железных дорог и транспортных узлов в направлении с запада на восток. Безусловно, потребуются существенные и быстрые инвестиции в том, чтобы эти узлы все расшивать", - отметил он. Со своей стороны Segezha прорабатывает восстановление транспортного пути по реке Енисей вниз по течению с перевалкой в Игарке или Дудинке "с тем, чтобы задействовать Севморпуть для отгрузки на европейские и прочие направления". Проблема развития логистических направлений в Сибири особенно остро встала для Segezha после покупки в конце прошлого года лесопромышленных активов инвесткомпании Bonum, в том числе 10,9 млн куб. CAPEX зависит от того, где остановится курс Что касается финансирования, то Segezha рассчитывает на поддержку со стороны государства, следует из выступления Шамолина.
АФК «Система» не исключила докапитализацию Segezha
Инвестирование на фондовом рынке» в Дзене: Акции падают не зря Мои заметки по Сегеже после конференции Смартлаба. «Сегежа Групп» Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей. 2: Сегежа (Sgzh) Отчёт За 2022 Прогноз Дивидендов Перспективы. 2: Сегежа (Sgzh) Отчёт За 2022 Прогноз Дивидендов Перспективы. Оставляйте комментарии по курсу, динамике и прогнозам Сегежа (Segezha Group) в социальной сети для инвесторов Профит. SGZH vs Рынок: Сегежа Групп (Segezha) значительно отстал от рынка на -63.75% за последний год.
Segezha Group откажется от дивидендов
Разбор отчета за 2 кв 2022 О выпуске Меня зовут Ирина Ахмадуллина, я кандидат экономических наук, ведущая шоу деньги не спят, а также автор блогов по инвестициям. Сегодняшний прямой эфир посвящен разбору квартального отчета Сегежи, а также осмыслению того как перестраивается бизнес в новых реалиях.
Короче, помянем. Если Сегежа перешла к таким идеям, значит, всё совсем непросто. Надеемся, в следующем году цены на нашу продукцию будут расти Где-то я это уже слышала. Сказка длится уже больше года. Осталось чуток подождать, цены вот-вот начнут расти. Говорят, что в 1 кв 2023 пиломатериалов в Китае было как грязи. А сейчас запас... Новых цен в отчете за 3 кв не будет. То есть ждите слабый отчёт.
Разбор отчета за 2 кв 2022 О выпуске Меня зовут Ирина Ахмадуллина, я кандидат экономических наук, ведущая шоу деньги не спят, а также автор блогов по инвестициям. Сегодняшний прямой эфир посвящен разбору квартального отчета Сегежи, а также осмыслению того как перестраивается бизнес в новых реалиях.
В реалиях маячит «красивая» картинка для потенциальных инвесторов, а чуть ли не весь рост достигается за счет «финансового инжиниринга» и работы Пресс-центра. Если посчитать результаты деятельности компании в валюте и вычесть разовые транзакции как-то субсидии и переоценки , то результат будет весьма невыразительным. А если еще и прогнозы по возможному обрушению курса доллара сбудутся… Представители менеджмента и Сегежи групп и АФК «Система» на представительных форумах и в ведущих российских СМИ не раз делали громкие заявления о планах по строительству ЦБК мощностью 1 млн тонн в Красноярском крае. Однако ни концепции, ни проектной документации пока нам не удалось обнаружить в общем доступе. Также громогласно заявлялось, что есть амбициозный проект модернизации ЦБК в Сегеже. И даже полтора года назад с помпой открыли стройку в присутствии представителей региональных властей и топ-менеджмента компании. Только окончательного проекта также пока найти не удалось, как и сметной документации, и разрешения на строительство. Да и сам проект модернизации ЦБК в Сегеже планировали начать еще в 2009 году.
Ранее он назывался «Белый медведь». Кажется, что менеджмент достал с полки старые наработки, придал им «шика и блеска» и пытается представить это как будущее комбината. Необходимо учитывать и то, что менеджмент компании не всегда показывает, что обладает достаточной компетенцией и опытом строительства крупных промышленных предприятий. Проект модернизации ЦБК в Сегеже заявляется как новый целлюлозный завод мощностью 1,5 млн тонн. Это очень крупный завод с большой экологической нагрузкой. Но удастся ли разыскать специалиста, ранее руководившего строительством подобного крупного промышленного объекта на территории РФ? Зато в совете директоров и руководстве группы компаний полно «эффективных» финансовых менеджеров. По данным журнала «Лесная индустрия» за последние 45 лет в России было заявлено о планах строительства более 30 новых целлюлозно-бумажных производств, однако все они, в силу различных причин, так и не были построены. Сейчас в Минпромторге рассматривается только три проекта по созданию новых ЦБК, инвесторами в которых являются российские компании, в том числе — «Строительство нового ЦБК в Красноярском крае» Segezha Group. И что-то заставляет сомневаться, что финансисты Сегежи групп возьмут и «построят» новый комбинат.
Пенсия.PRO
Segezha Group опубликовала финансовые и операционные результаты за IV квартал 2023 года. Дивидендный календарь. Прогноз по дивидендам крупнейших российских компаний, даты закрытия реестра, а также индекс стабильности дивидендных выплат. На конференции Смартлаб представителю компании (Елене Романовой — директору по связям с инвесторами Segezha Group) задавали вопросы по поводу долга компании.
Анализ акции Сегежа | SGZH
| АФК «Система» пообещала поддержать дочернюю Segezha в случае роста долгов | Эмитентом выступает ПАО "Сегежа", андеррайтером – ПАО "Банк Синара". |
| Сюжет: 📉Акции Сегежи упали на 2,5% после понижения кредитного рейтинга - smart-smi | Смартлаб - слушать на сайте бесплатно в отличном качестве. |
Анализ акции Сегежа | SGZH
Ебитда в год, а сейчас, конечно же в разы меньше, но Интерфорест, который мы купили раньше, позволяет сейчас увеличиться производство по пиломатериалам в 2 раза и мы можем теперь по пиломатериалам давать Ебитда около 20 млрд. В мире сейчас снижается объём заготовки леса, потому что цены реализации низкие, Финляндия, Эстония и другие страны закрывают заводы и мировое предложение сокращается но с точки зрения спроса в Китае идет восстановление , но российские ЛПК-заводы — самые низкие в мире по себестоимости и конечно европейцам больнее, но конечно с логистикой у них полегче!! По бумаге сейчас чествуем себя неплохо, она конечно снизилась с хаев, но остается на уровне средних значений! Сейчас средние по цене циклы и мы ожидаем не существенного роста в 2024 году, как, например, на пиломатериалы — которые вырастут сильнее! По фанере тренд по цене улучшился и будет расти, но цен 2021 года не ждем, 500 евро цену ожидают! Сейчас текущий рынок — это СНГ, мидлист, Ближний Восток, Китай - и они покупают фанеру «по проще», не самого высокого качества, как потребляла Европа! Субсидии получаем по логистике 1,2-1,5 млрд в год, и сейчас появилась субсидия с Северо-Западного Федерального округа правда это только недавно и по итогу 2023 года за три месяца — ввели недавно составит около 150 млн. Из помощи от государства — сейчас мы платим не на все лесосеки, а только за фактические — сколько сработали и за это только заплатили, что тоже лучше для компании.
Датой окончания размещения Биржевых облигаций является дата размещения последней Биржевой облигации выпуска. Размещение проводится по открытой подписке. Первый уровень листинга.
Источник: пресс-релизы и презентации Segezha Group Финансы упали за объемами и ценами Финансовые результаты Segezha Group в 1 квартале 2023 года также снизились к аналогичному периоду прошлого года, но несколько выросли к 4 кварталу. На выручку давило не только сокращение выпуска, но и падение цен на многие товары, производимые компанией. Так, в презентации к финансовым результатам Segezha Group приводит средние цены на бумагу, пиломатериалы, березовую фанеру и клееную балку: по всем позициям в 1 квартале 2022 года цены были выше средних за последние 5 лет, а в 1 квартале 2023 — ниже. При этом и в 4 квартале 2022 года цены на большинство материалов были выше, чем в 1 квартале 2023.
В IV квартале убыток составил 5,9 млрд руб. Ожидаемый убыток оказался в разы выше консенсус-прогнозов. На это повлияло несколько факторов: снижение цен на всю продукцию до минимумов, рост себестоимости и операционных расходов. Компания не успевает генерировать денежный поток, достаточный для устойчивой работы группы, поэтому приходится наращивать долги.
Чистый долг — 122,6 млрд руб. Погашение основной части долга 99,7 млрд руб. Долговая нагрузка на достаточно высоком уровне, компания чувствительна к изменению ставок. Возможности выхода из кризиса Сегежа Спустя два года стало понятно, что компания не смогла перестроиться под новые реалии и выйти из кризиса. Спрос на продукцию за рубежом снижается, поэтому доля реализации на внутреннем рынке существенно выросла.
Флот компании «Сегежа групп»: пятнадцать человек на сундук мертвеца
Лесопромышленный холдинг Segezha Group оставит акционеров без дивидендов. Эмитентом выступает ПАО "Сегежа", андеррайтером – ПАО "Банк Синара". На конференции Смартлаб представителю компании (Елене Романовой — директору по связям с инвесторами Segezha Group) задавали вопросы по поводу долга компании. После сделки Segezha сообщила, что актуализирует планы по строительству ЦБК "Сегежа Восток".