ВТБ временно приостановил выплаты купонных доходов по ряду выпусков субординированных облигаций (субордов).
Поговорим о вечном: стоит ли покупать бессрочные бонды или риски велики
Сейчас распространяется такая новость: НПФ ВТБ может стать одним из крупных покупателей предстоящей очередной допэмиссии акций банка ВТБ. Главная» Новости» Втб субординированные облигации последние новости. "В этом году, по рекомендации Центрального банка, ВТБ не выплачивал проценты по вечным субордам.
Правительство утвердило порядок конвертации суборда в акции ВТБ
- Горячая линия
- ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов по согласованию с ЦБ — РТ на русском
- Все вклады на Банки.ру
- Клиент ВТБ просит аннулировать покупку субордов банка, так как тот умо... | RusBonds
- ВТБ разместил суборды на 86 млрд рублей, 66% объема приобрели физлица - ИА "Финмаркет"
Новости рынка
По выпускам предусмотрены колл-опционы через 5,5 лет обращения и далее каждые пять лет. Обе программы бессрочные. В рамках программы серии СУБ-Т1 банк может выпускать субординированные облигации без установленного срока погашения, в рамках программы серии СУБ-Т2 - на срок до 50 лет.
Мы в целом фиксируем укрепление тренда на инвестирование, за последние три года наш инвестиционный портфель увеличился более чем в пять раз и сейчас превышает 1,2 трлн рублей. Облигации размещались по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. По выпускам предусмотрены колл-опционы через 5,5 лет обращения и далее каждые пять лет.
ВТБ в 2024 году планирует возобновить выплату купонов по "вечным" субордам ВТБ, временно приостановивший выплату купонов по ряду выпусков "вечных" субординированных облигаций, планирует возобновить платежи, если получит согласие Банка России.
В следующем году мы их выплачивать планируем. Для себя мы приняли такое решение, но в конечном итоге это будет зависеть от позиции Центрального банка", - сообщил глава ВТБ Андрей Костин агентству Reuters. Потому что программа докапитализации будет тогда выполняться хорошо, и у нас появится возможность вернуться к выплатам", - сказал глава ВТБ.
Кредитная организация, выпустившая долг «второго рода» начинает через «прокладки» скупать на биржах собственные бумаги, а затем, после восстановления «купоноплатежности» начинает выплачивать доход самой себе. Вопрос — куму это надо?
Есть еще один момент, куда ВТБ может отправить «съэкономленные» деньги. Ценник сделки составит до 374 млрд рублей, пишет Frank Media со ссылкой на два источника. Магия числа «374» поражает. Именно столько, но в 10 раз меньше стоят суборды ВТБ в рублях.
ВТБ после годового перерыва вернулся к выплатам по части «вечных» бумаг
Применить ВТБ рассчитывает заместить два выпуска евробондов в 1кв 2024г, "вечный" суборд попробует частично "рублифицировать" — RusBonds ВТБ VTBR рассчитывает до конца первого квартала провести замещение еврооблигаций в швейцарских франках и долларовых евробондов с погашением в 2035 году, «вечный» субординированный выпуск, номинированный в долларах, надеется хотя бы частично «рублифицировать», сообщил журналистам первый зампред банка Дмитрий Пьянов. Наблюдательный совет ВТБ в декабре одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций банка локальными бумагами.
Основными преимуществами этих выпусков являются: пролонгированный период размещения, в течение которого инвесторы могут приобретать бумаги на первичном рынке, повышенный уровень доходности по сравнению со срочными облигациями, возможность дополнительной защиты инвестора от неблагоприятных изменений рыночной конъюнктуры при инвестициях в облигации с плавающим купоном. Также стоит отметить и ряд преимуществ для банка — выпуски помогут нам еще больше расширить базу инвесторов, диверсифицировать источники фондирования и укрепить капитальную базу. Старший вице-президент, руководитель Private Banking ВТБ Дмитрий Брейтенбихер подчеркнул, что выпуск субординированных облигаций с двузначной доходностью — знаковое событие на рынке.
Репутационный риск: в России за последние десять лет пять банков списали свои «младшие» выпуски — «Траст» , «Восточный» , «Открытие» , ПСБ и «Бинбанк». Риск низкой ликвидности: Центробанк в 2018 году принял указание , в рамках которого субординированные облигации рекомендовал размещать только среди квалифицированных инвесторов. В 2018 году на фоне санации четырех крупных банков: «Траст», «Открытие», ПСБ и «Бинбанк» — ЦБ РФ заявил, что хочет ввести полный запрет на продажу субординированных облигаций неквалифицированным инвесторам. Так как ранее эти проблемные организации продавали свои высокорискованные долговые ценные бумаги слабо проинформированным инвесторам, которые не осознавали всех рисков. В декабре 2018 года регулятор внес поправки в закон о рынке ценных бумаг , которые ввели ограничения на оборот субординированных выпусков. Что случилось с «субордами» ВТБ 6 декабря 2022 года ВТБ объявил о приостановке выплат по ряду собственных субординированных облигаций с целью укрепления своего финансового состояния. Речь идет о бумагах на сумму 3,33 млрд долларов, 359,4 млн евро и 37,4 млрд рублей. Такая мера изначально была прописана в условиях «младших» выпусков. Никаких дополнительных ограничений текущее решение не несет, облигации продолжат торговаться на фондовом рынке.
Здесь бессрочные облигации можно сравнить с бумагами самого дальнего срока погашения. Изменение доходности. Если эмитент воспользуется правом выкупа по колл-опциону, то инвестор получит номинал, и «вечный» бонд сработает как обычная «длинная» облигация. Однако если этого не случится, то сценариев несколько. Один из них, когда фиксированный купон меняется на плавающий. Это благоприятный исход для инвестора, так как в принципе эмитент мог и вовсе обнулить купон. Однако, по словам независимого эксперта долгового рынка и кандидата экономических наук Александра Шуракова, у эмитента может «не быть доступа к источнику информации». То есть эмитент может не знать официально доходность американских treasuries.
ВТБСУБТ1-5
| ✏ Правительство утвердило порядок конвертации суборда в акции ВТБ | Отвечая на вопрос, почему ВТБ не стал списывать суборды, Пьянов пояснил, что банк счел это неправильным по нескольким причинам. |
| ВТБ не хочет платить купоны по "субордам". У него нет денег? | Выплаты по субордам никак не приближают срок возобновления дивидендов, но повышают уверенность в том, что сроки не будут сдвинуты ещё дальше. |
Финансовая сфера
ВТБ временно приостановил выплату купонного дохода по ряду выпусков субординированных облигаций, сообщает пресс-служба банка. Благотворительный Фонд «ВТБ-Страна» объявил итоги грантового конкурса «Вклад в твое будущее». Акции ВТБ на фоне новостей о приостановке выплаты купонов по ряду бумаг в моменте обвалились на 7,5%, составив ₽0,0157 за бумагу. Другие облигации суборды ВТБ. VTB Eurasia Designated Activity Company, облигации иностранного эмитента (XS0810596832).
Хотите знать об инвестициях все?
- суборды ВТБ
- Новости рынка
- ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов по согласованию с ЦБ
- Режимы торгов
ВТБ приостановил выплаты по ряду субордов
Вполне возможно, что смягчение ДКП будет постепенным, и 2024 год так и останется в России годом вкладчика, а не заемщика», — предполагает старший вице-президент ВТБ. Он отметил, что при сокращении ставок по рублевым депозитам, востребованными как среди профессиональных инвесторов, так и среди розничных вкладчиков, станут вклады в юанях. Вот первая пятерка:.
Если эмитент воспользуется правом выкупа по колл-опциону, то инвестор получит номинал, и «вечный» бонд сработает как обычная «длинная» облигация. Однако если этого не случится, то сценариев несколько. Один из них, когда фиксированный купон меняется на плавающий. Это благоприятный исход для инвестора, так как в принципе эмитент мог и вовсе обнулить купон. Однако, по словам независимого эксперта долгового рынка и кандидата экономических наук Александра Шуракова, у эмитента может «не быть доступа к источнику информации». То есть эмитент может не знать официально доходность американских treasuries. Шураков подчеркивает, что такой риск уже реализовался у МКБ осенью 2022 года. И если эмитент не сможет найти нужный источник информации, то будет использоваться ставка по умолчанию.
ВТБ в конце марта сообщил, что планирует осуществить выплаты по еврооблигациям держателям, чьи права на долговые бумаги учитываются иностранными депозитариями, на рублевые счета, открытые в банке. Для участия в этом процессе держателям еврооблигаций, являющимся резидентами РФ или стран, не входящих в список недружественных государств, необходимо направить в ВТБ заявки в форме анкеты для предварительного подтверждения прав на еврооблигации по состоянию на конкретные даты фиксации. Сбор заявок от инвесторов проходит с 23 марта по 10 апреля включительно.
Акции будут зачисляться на лицевой счет Минфина России в день вступления в силу договора мены. Казначейству поручено заключить с банком договор мены в 2023 году.
Субординированные облигации или суборды
Решение ВТБ о приостановке выплат по «вечным» субординированным облигациям, принятое в декабре прошлого года, пока распространяется только на 2023 год. В частности, в прошлом году валютные суборды размещали в основном госбанки, ограниченные в привлечении акционерного капитала из-за санкций, — ВТБ, СберБанк и ГПБ. Источником новости под заголовком «ВТБ отказался платить по субордам» является телеграм-канал @trubapodneglinnoy. Обычно «суборды» выпускаются более чем на 10 лет, распространенная практика — выпуск бессрочных субординированных облигаций, чем активно и занимался ВТБ.