Принятые в прошлом году решения по повышению ключевой ставки позволили заметно снизить устойчивое инфляционное давление.
Набиуллина рассказала, когда Центробанк начнет снижать ключевую ставку
Два сценария ЦБ Банк России представил два альтернативных сценарии развития экономики. Это следует из обновленного проекта «Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики ДКП на 2024 год и периода 2025 и 2026 годов», сообщила «Парламентская газета». В этом случае регулятор продолжит проводить жесткую денежно-кредитную политику и в 2025 году. Результатом может стать мировой кризис, сопоставимый по масштабу с кризисом 2007-2008 годов, указано в докладе. Однако такой сценарий реализуется только в случае отсутствия новых шоков в мировой экономике. В ЦБ отметили, что даже при таком исходе сохранятся действующие против России санкции, а российские экспортные товары продолжат продаваться с дисконтом.
При этом прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024 и 2025 годы ЦБ повысил.
Глава ЦБ ответила и критикам регулятора. В условиях, когда экономика находится в состоянии перегрева, дополнительный рост спроса, не приводит к значительному росту выпуска, а выливается в гораздо более значительное ускорение инфляции", - подчеркнула Набиуллина. Но российская экономика в базовом сценарии развития событий начнет переходить к более сбалансированным темпам роста уже со второго квартала 2024 года, прогнозируют в Банке России. Разрыв между спросом и предложением будет постепенно сокращаться, поддерживая замедление ценовой динамики, ожидают в Банке России. Что будет со ставками по вкладам Сохранение ключевой ставки не стало сюрпризом для рынка, говорит старший управляющий директор по розничному бизнесу проекта "Финуслуги" Игорь Алутин. Поэтому существенное изменение процентных ставок - как снижение, так и их рост - сейчас маловероятно, считает он.
Как пояснял главный аналитик Банки. Однако теперь не исключается и возможность повышения ставки, отмечает Алутин.
Есть надежда, что будет отложенный эффект от ранее принятых мер, действия регулятора приведут к сдерживанию инфляции до целевых показателей, и следующий год можно будет начать с постепенного снижения ключевой ставки", - указал он. Оптимистичный пессимизм В то же время некоторые эксперты настроены более скептически, увидев в действиях ЦБ РФ на последнем заседании по ДКП в 2023 году готовность повышать ставку дальше в случае необходимости. На наш взгляд, это означает, что регулятору теперь важно выстраивать последовательную коммуникацию с рынком. Отсутствие однозначного указания на то, что пик в цикле повышения ставки уже достигнут, можно рассматривать как готовность ЦБ РФ повышать ставку дальше в случае необходимости", - отмечают аналитики Альфа-банка.
Среди рисковых сценариев мы видим еще одно повышение в феврале", - отмечают аналитики банка.
И основную роль в этом всем играет как раз ключевая ставка. Свои планы, в том числе и по ключевой ставке, регулятор излагает в документе «Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики…», который готовится на каждый год. Кроме прочего, в документе даются прогнозы ЦБ по ставке — причем сразу в трех разных сценариях. Прогноз Банка России Кажется немного странным то, что Банк России дает прогнозы по показателю, который сам же и устанавливает.
Но на самом деле все логично — ЦБ РФ устанавливает ставку в зависимости от целого ряда факторов. И какой будет ситуация в середине или в конце года, заранее не знает никто. По этой причине во всех трех возможных сценариях на 2024 год регулятор не предполагает резкого снижения ключевой ставки. Основные сценарии по версии Банка России Самый вероятный сценарий — базовый, по которому в 2024 году снизится рост экономики относительно 2023-го, а также снизится инфляция. После последнего в 2023 году заседания Совета директоров ЦБ 15 декабря глава регулятора Эльвира Набиуллина сообщила, что цикл ужесточения ДКП приближается к завершению.
Но это значит лишь, что она не прогнозирует повышения ключевой ставки и не обещает ее снижения. Таким образом, выраженных тенденций к изменению ключевой ставки в 2024 году нет — Банк России будет либо держать ее на нынешнем уровне, либо аккуратно и постепенно снижать. Мнения экспертов Величина ключевой ставки — один из главных инструментов для управления экономикой. Меняя ее значение, Центробанк вынужден выбирать между ростом экономики с низкой ставкой и сдерживанием инфляции при ее повышении. Единственно верного решения здесь быть не может, поэтому Центробанк регулярно критикуют политики и экономисты — причем иногда даже с противоположными аргументами.
Это значит, что в будущем ставка либо останется на текущем уровне, либо начнет снижаться. Некоторые аналитики подготовили несколько сценариев по аналогии с Центробанком России. К примеру, в «БКС Экспресс» в мягком сценарии видят снижение ключевой ставки с марта 2024 года, в «центральном» и жестком сценариях — с апреля. Также мы собрали ряд прогнозов от своих экспертов. Основными вопросами было то, каким они видят уровень ключевой ставки к концу года и насколько реалистичен прогноз ЦБ.
А еще мы спросили, что лучше: удерживать высокую ставку с низким экономическим ростом, или же снизить ее ради ускорения роста ВВП, но с риском разогнать инфляцию. Какая будет ключевая ставка в 2024 году по мнению наших экспертов: Динамика ключевой ставки ЦБ во многом будет зависеть от темпов роста цен в России. Даже официальные чиновники российского правительства признают, что инфляция в стране в 2024 году останется на высоких уровнях.
Что будет со вкладами и кредитами после сохранения ключевой ставки ЦБ
Совет директоров Банка России 26 апреля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых. Какая будет ключевая ставка в 2024 году по мнению наших экспертов: Динамика ключевой ставки ЦБ во многом будет зависеть от темпов роста цен в России. Это значит, что ждать снижения ключевой ставки не стоит до осени, а может, и до конца 2024 года. 8 апреля Набиуллина в Госдуме заявила, что регулятор может перейти к снижению ключевой ставки во втором полугодии 2024 года в случае устойчивого замедления инфляции.
Материалы по теме
- Вслед за ключевой: как в России могут измениться процентные ставки в 2024 году — РТ на русском
- Почему борьба с инфляцией обречена на провал?
- Экономист Дроздов рассказал, ждать ли снижения ключевой ставки: “ЦБ пошел другим путем” - МК
- Почему Центральный банк сохранил ключевую ставку в 16% - 27 апреля 2024 - 72.ру
- Что будет с ключевой ставкой и какие риски для экономики видит ЦБ в 2024 г. / ИНТЕРВЬЮ
«Не нужно расслабляться». Эксперты рассказали, как будет меняться ключевая ставка в 2024 году
| В ожидании роста. Чего ждать от Банка России на заседании по ставке 26 апреля | К середине года вероятно постепенное снижение ключевой к 14–14,5%. Такая величина может оказаться средней за 2024 год. |
| Центробанк в очередной раз оставил ключевую ставку неизменной. Почему? | Центробанк может снизить ключевую ставку в конце осени, заявила Наталья Проданова Фото: Владимир Андреев © |
Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции
Экономика - 10 января 2024 - Новости Иркутска - Эксперты прокомментировали новость о возможном повышении ключевой ставки в этом году. Банк России пересмотрел прогноз среднего уровня ключевой ставки в 2024 году с 13,5-15,5% до 15-16%. А вот во втором полугодии вероятность секвестра ключевой ставки начнет расти с ускорением, и к концу 2024 года ожидаем ставку поближе к 12 процентам годовых», — рассказал он.
Экономист объяснила, как будет меняться ключевая ставка в России
Тогда она заявила, что видит пространство для снижения ключевой ставки, однако «вероятнее всего, это произойдёт во втором полугодии». Сегодня глава ЦБ Эльвира Набиуллина вновь заявила, что базовый сценарий предполагает снижение ключевой ставки в 2024 году, вероятнее — во второй половине года. Сегодня глава ЦБ Эльвира Набиуллина вновь заявила, что базовый сценарий предполагает снижение ключевой ставки в 2024 году, вероятнее — во второй половине года.
«Не нужно расслабляться». Эксперты рассказали, как будет меняться ключевая ставка в 2024 году
| Может вырасти до 17%: аналитики составили прогноз по ключевой ставке | «В базовом сценарии мы полагаем, что ЦБ в этом году не будет снижать ключевую ставку. |
| Экономист Дроздов рассказал, ждать ли снижения ключевой ставки: “ЦБ пошел другим путем” - МК | «При удачном стечении обстоятельств снижения ключевой ставки стоит ожидать не раньше чем в третьем-четвертом квартале 2024 года. |
| ЦБ оставил ставку на уровне 16% // Новости НТВ | Совет директоров Банка России 16 февраля 2024 года принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых, что совпало с ожиданиями аналитиков Альфа-Банка. |
| Пресс-центр | Что ждет ключевую ставку ЦБ в 2024 году? |
Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
Соответственно, банки будут учитывать высокий размер ключевой ставки в качестве одного из факторов при установлении ставок по депозитам и накопительным счетам в 2024 году. ЦБ рассматривает также сценарий повышения ключевой ставки. ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 16% годовых. — Снижение ключевой ставки до 10% в 2024 году очень и очень маловероятно. Возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине года (в июне или в июле), когда инфляция начнет устойчиво замедляться.
ЦБ РФ повысил прогноз по средней ставке на 2024 год до 15-16%
Дефицит трудовых ресурсов - главное ограничение для расширения выпуска товаров и услуг. При этом жесткость рынка труда продолжает нарастать. По данным мониторинга предприятий, дефицит рабочей силы вырос в большинстве отраслей. Денежно-кредитные условия значимо не изменились с момента предыдущего заседания Совета директоров Банка России. Продолжается рост номинальных и реальных процентных ставок.
Высокие рыночные ставки поддерживают сберегательные настроения. При этом возросшие доходы позволяют населению одновременно наращивать сбережения и потребление. Кредитная активность остается высокой, но динамика кредитования неоднородна по секторам. Необеспеченное потребительское кредитование ускорилось.
Ипотечное кредитование продолжает замедляться за счет рыночного сегмента. Корпоративное кредитование увеличилось в марте после умеренного роста в начале года.
Большинство же банковских аналитиков пишут, что ставку уже начнут снижать в первом или втором квартале 2024 года! Даже Герман Греф давал такой прогноз. Однако в Минфине считают иначе, и вот почему. График H4 индекса ММВБ На днях замглавы Минфина Чебесков анонсировал снижение ключевой ставки в конце 2024 года: «Прогнозы сейчас разные, но к концу года мы уже точно ожидаем, что это должно произойти», — сказал в интервью Чебесков. Как известно, инфляция штука сложная и опасная.
Если ее вовремя не затормозить, то она продолжит разгоняться и перейдет уже из просто высокой в галопирующую, а затем может даже и в гиперинфляцию. Взять, например, Турцию. И все потому что ЦБ с этим практически ничего не делал. Ну, точнее, Эрдоган не давал руководству ЦБ повышать ставку. А без повышения ставки инфляция будет продолжать разгоняться. И вот в этом году после смены руководства ЦБ начал наконец-то действовать и поднял ставку уже до 42. И это явно надолго.
Она добавила, что вариант повышения ставки также не исключается — более того, он уже предлагался на совете директоров 26 апреля. Повлияет ли это на стоимость банковских продуктов и когда политика ЦБ может измениться В пресс-релизе регулятора по итогам заседания отмечается, что российская экономика развивается динамичнее, чем ожидалось, и значительно отклоняется от траектории сбалансированного роста. Это означает, что перспективы смягчения ДКП сдвинулись на конец года. Еще в начале апреля Эльвира Набиуллина сообщала, что снижение ключевой может начаться уже во втором полугодии при условии устойчивого уменьшения инфляции. Однако теперь рынок ждет более позднего перехода к смягчению ДПК и более медленных шагов по снижению ставки, подтвердила глава отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольга Беленькая.
Почему так дорого? Экономист Института фондового рынка и управления Михаил Беляев считает, что ключевая ставка и рост инфляции, вопреки мнению ЦБ, связаны слабо. На повышение цен, прежде всего, влияет монополия на рынке. А поскольку монополисты уже и так «завысили планку», в скором времени цены стабилизируются, утверждает специалист. Потому что та дельта в экономике — изменение величины относительного прошлого значения. Скорого снижения ставки ждать не стоит, предупреждает заместитель руководителя заместитель директора Института «Центр развития» ВШЭ Валерий Миронов. Многие это связывают с праздничным периодом. Расценивают это как временное явление, надеясь, что выпуск будет в промышленности, в других сферах расти, — объяснил эксперт. Это вопрос, причем серьезный, который будет угрожать рецессии в российской экономике, то есть снижением ВВП по итогам года. RU эксперты.
Какой будет ключевая ставка ЦБ в 2024 и 2025 году: прогноз по месяцам
Больше ценились уже построенные квартиры, ведь в них не надо делать полноценный ремонт и туда можно сразу вселиться. Как считают в ЦБ, массовую льготную ипотеку стоит отменить, а вместо нее давать льготы лишь тем, кто в них нуждается. То есть, сократить количество тех, кто имеет право на скидку по ипотечной ставке. Это сбалансирует рынок и уменьшит расходы бюджета. Но решение остается за правительством. Какой будет ключевая ставка в ближайшие годы? Но мы исходим из того, что наши решения, которые мы принимали и принимаем, приведут к устойчивому снижению инфляции - к нашей цели, и мы сможем перейти уже в следующем году к снижению ключевой ставки. Это ниже двузначных значений».
Что это значит: Ставки по вкладам и кредитам тоже останутся двузначными. Как минимум в следующем году. И скорее всего, в ближайшие пару недель они еще подрастут на один-полтора процентных пункта. При этом уровень ключевой ставки, по мнению многих аналитиков, уже либо на максимальном уровне, либо очень близок к нему. Поэтому в ближайший год ставки будут постепенно снижаться. Не очень быстро, но будут. А как же экономический рост.
Зачем его убивать? Структурную перестройку мы проводим, но мы должны понимать, что это должно быть не за счет обесценения доходов граждан, наших обычных людей, поэтому и денежно-кредитную политику мы с этой точки зрения настраиваем». Что это значит: В ЦБ давно заявляли о своей принципиальной позиции. И только потом уже снижать стоимость денег в экономике. Если это сделать слишком рано, тогда цены могут расти бесконтрольно. Отчасти последние несколько лет это явно доказывают.
Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ? Источник: Finam. Эксперты и рынок в ожидании, сохранит ли регулятор жесткую кредитно-денежную политику или начнет постепенно переходить к ее смягчению. Что влияет на решение ЦБ по ставке? Евгений Коваленко, автор Telegram-канала «Лимон на чай», обратил внимание, что ястребиная политика ЦБ пока не дала желаемого эффекта и не охладила потребительский спрос. Экономика адаптируется к высоким ставкам, поэтому кредитование россиян по-прежнему растет. Этому способствуют и льготные ставки, например, по автокредитам.
Мы видим рост деловой активности в промышленности, сохраняется стабильная положительная динамика в повышении объема розничных продаж. Вместе с тем мы не видим устойчивости в дезинфляционном тренде», — отмечает Наталия Пырьева. По оценке аналитика, фактор летне-осенней сезонности может сыграть существенную роль для годового итога. Серьезных изменений в значении ключевой ставки раньше второй половины III квартала 2024 года ожидать не стоит, уточняет операционный директор казначейства УБРиР. По его прогнозу, основное снижение ставки в этом году придется на четвертый квартал. Отчасти это стало альтернативой повышения ставки. Банк России будет продолжать жесткую риторику, дабы не смягчать ожидания рынка. Кредитование и так активное. Малейший намек на смягчение ДКП вызовет усиление кредитного импульса, что сейчас не нужно», — полагает г-н Федоров.
Мы аргументы приведем в резюме обсуждения, которое опубликуем через неделю. В итоге консенсус сложился вокруг решения по сохранению ставки», — сказала она. Свой новый материал «Резюме обсуждения ключевой ставки» ЦБ планирует опубликовать 27 февраля. При этом глава Банка России добавила, что ЦБ видит пространство для снижения ключевой ставки. Но оно будет происходить постепенно и плавно», — добавила Эльвира Набиуллина: «размер шагов будет определяться теми данными, которые мы будем получать о скорости замедления инфляции, об инфляционных ожиданиях, об инфляционных рисках».
Два сценария ЦБ
- Ключевая ставка в 2024 году. Стоит ли ждать понижения?
- Сбербанк спрогнозировал снижение ключевой ставки ЦБ к концу года
- Высокий уровень. Что ждет ключевую ставку ЦБ?
- В жёстких условиях
- ЦБ в апреле сохранил ключевую ставку в 16%: что ждет людей и экономику
Почему борьба с инфляцией обречена на провал?
Так, при базовом сценарии ЦБ видит в 2024 году инфляцию на уровне 4-4,5% при средней за год ключевой ставке в 12,5-14,5%. 26 апреля 2024 года регулятор провёл очередное заседание по вопросу ключевой ставки. По прогнозам Васильева, во втором полугодии 2024 года ставки по вкладам и по кредитам пойдут вниз вслед за снижением ключевой ставки. 26 июля 2024 года. Заседание Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Пресс-конференция по итогам заседания Совета директоров по денежно-кредитной политике 26 апреля 2024 уют Председатель Банка России Эльвира Набиулл.
Что будет со вкладами и кредитами после сохранения ключевой ставки ЦБ
Когда ЦБ снизит ставку По мнению Васильева, возможность для снижения ключевой ставки у Банка России откроется только в июне-июле 2024 года, когда инфляция будет устойчиво замедляться. По мнению экономиста, регулятор может перейти к циклу понижения в апреле-июне. Ru» «Замедлению инфляции будут способствовать стабильный курс рубля и жесткие денежно-кредитные условия. В целом сберегателям и заемщикам стоит быть готовым к тому, что этот период жесткой монетарной полит ики ЦБ может о казаться длительным, а ключевая ставка может остаться двузначной весь 2024 год, а возможно и часть 2025 года», — сказал Васильев. Когда открывать вклад и брать кредит По прогнозам Васильева, во втором полугодии 2024 года ставки по вкладам и по кредитам пойдут вниз вслед за снижением ключевой ставки. Лобода предположил, что если ключевая ставка будет снижаться плавно и постеп енно, то об вала ставок по кредитам и вкладам до конца 2024 года ждать не нужно.
Высокая ключевая ставка рефинансирования также охлаждает потребительский спрос, что замедляет темпы роста цен. Однако вместе с тем замедляются и темпы экономического роста в стране, так как дорогие займы ограничивают возможности расширения бизнеса и модернизации производств без государственного льготного финансирования и других льгот, добавляет эксперт. По его мнению, Банк России сохранит жесткую риторику о необходимости сохранения ключевой ставки на ограничительном уровне длительное время.
С одной стороны, инфляционные ожидания населения снижаются третий месяц кряду, растет реальная доходность. С другой стороны, рекордно низкие значения безработицы и высокий дефицит кадров приводят к такому росту реальных заработанных плат, что одновременно растет не только сбережение, но и потребление», — объясняет эксперт. Однако тут могут иметь место и разовые факторы, например, на рост автокредитования повлияло ужесточение утилизационного сбора с 1 апреля, а ипотечное кредитование может оставаться на повышенных уровнях вплоть до начала июля, когда ожидается сворачивание широких льготных программ, добавляет он.
Что произошло с ключевой ставкой в 2023 году? Ключевая ставка напрямую регулирует инфляцию в стране — ее повышают, чтобы понизить процент инфляции. Когда экономический ландшафт стабилизировался, Центробанк начал процесс понижения ставки. Но почему она опять взлетела?
Инфляция оказалась суровее, чем прогнозировал ЦБ и ее пришлось «добивать» повторным повышением ключевой ставки.
Ключевым элементом правового статуса Банка России является принцип независимости, который проявляется прежде всего в том, что Банк России выступает как особый публично—правовой институт, обладающий исключительным правом денежной эмиссии и организации денежного обращения. Полномочия по владению, пользованию и распоряжению имуществом Банка России, включая золотовалютные резервы Банка России, осуществляются самим Банком России в соответствии с целями и в порядке, которые установлены Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации Банке России ». Изъятие и обременение обязательствами имущества Банка России без его согласия не допускаются, если иное не предусмотрено федеральным законом. Государство не отвечает по обязательствам Банка России, так же, как и Банк России — по обязательствам государства, если они не приняли на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами.
Банк России — государственная структура. Все его имущество является федеральной собственностью, включая уставный капитал размером 3 млрд рублей.
Пресс-центр
| Что будет с ключевой ставкой в 2024 году и как она повлияет на инвестиции | При этом опрошенные ТАСС эксперты прогнозируют снижение ключевой ставки в 2024 году до уровня в 9-13% при отсутствии новых шоков. |
| Ключевую ставку начнут снижать лишь к концу года | По прогнозам Васильева, во втором полугодии 2024 года ставки по вкладам и по кредитам пойдут вниз вслед за снижением ключевой ставки. |
| Аналитик оценил, когда ждать снижения ключевой ставки | Банк России пересмотрел прогноз среднего уровня ключевой ставки в 2024 году с 13,5-15,5% до 15-16%. |
ЦБ хочет избежать «рецидива» роста цен, поэтому не спешит снижать ключевую ставку
- Вслед за ценами. Власти приоткрыли планы на снижение ключевой ставки ЦБ | Аргументы и Факты
- Ключевая ставка в 2024 году. Стоит ли ждать понижения?
- Сбербанк спрогнозировал снижение ключевой ставки до 13% к концу 2024 года
- Как ЦБ изменил прогноз по динамике ключевой ставки