Существуют определенные экономические и политические предпосылки потери долларом США статуса мировой валюты, рассказал «Известиям» 30 января финансовый эксперт маркетплейса «Финмир» Антон Кравцов. Почему бы странам не собраться и просто не отказаться от валюты?
Доминион доллара: как доллар стал мировой резервной валютой?
Интересно разобраться, почему это произошло и когда закончится? Закончится ли? Господство доллара сложилось исторически. В этом году мы праздновали 75 лет Великой победы с некоторой задержкой. Победа доллара была заложена раньше почти на год. В то же самое время были созданы Всемирный банк и Международный валютный фонд, которые стали основными институтами в системе управления финансами всего мира. Фото: tempting. Но именно США получили преимущества и смогли их развить, как показывает нам современная история. Именно они стали диктатором мирового порядка.
И, в первую очередь, это произошло благодаря доллару как основной мировой валюте. В послевоенное время в американском Форт-Ноксе накопилось более 20 тыс. Исходя из этого, именно доллар получил золотое обеспечение, в итоге став единственной валютой, которую возможно обменять на золото. Доллар начали использовать для расчетов по международным контрактам. Он стал средством мирового денежного обращения и платежа. С 1975 года Саудовская Аравия — мировой лидер в экспорте нефти — начала продавать нефть только за доллары США. За ней подключились остальные страны Персидского залива. Доллар становится единственной валютой при расчетах за нефть во всем мире.
Уже в следующем году происходит отмена золотого обеспечения доллара. Вместо золотого стандарта были введены плавающие валютные курсы. Золото стало биржевым товаром, таким же, как нефть. После этого Международный Валютный Фонд — специализированное учреждение Организации объединённых наций с главным офисом в городе Вашингтон, США — запрещает расчеты золотом. Фото из открытых источников Переворот произошел. Доллар закрепился и стал общемировой валютой. Дальше — больше. Доллар крепчает, потому что принадлежит могущественному государству на планете.
Он является не только символом Американской мечты. Доллар — это олицетворение мощи американского оружия, в том числе с опорой на значительный ядерный потенциал.
Все чаще государства производят банковские операции в национальных валютах. Такие сделки могут стать примером и базой для других стран мира, считает экономист. Сакс добавил, что США продолжают навязывать свои принципы мировой экономической системе.
Нельзя дать Штатам использовать доллар в качестве оружия на международном рынке. Экономист заключил, что миру необходимо строить будущее без валютной монополии и санкционного давления.
Сейчас Америка в состоянии любой кризис просто «залить» долларами, понимая, что остальной мир так или иначе интегрирует их в мировую финансовую систему, а по сути, оплатит развитие американской экономики и реализацию американских же геополитических амбиций.
Может ли американскую валюту на мировом финансовом Олимпе заменить евро? Ответственно заявляю, уже точно нет. Время возможностей для экономики Европейского союза ушло, боюсь, что навсегда и безвозвратно.
Долговая нагрузка, деиндустриализация, потеря надежных поставщиков энергоносителей и партнеров из России, а также увлечение странными а иногда и страшными политическими играми по факту сгубили амбициозный глобальный европейский экономический проект. Что касается китайского юаня, то он вместе с рядом других, как традиционных, так и «молодых» кандидатов на роль резервной валюты, находится в «лиге» валют, каждая из которых контролирует 5 и менее процентов мировых финансовых резервов. К таким валютам также относятся британский фунт, японская иена и др.
На статус резервной валюты претендуют и индийская рупия, и российский рубль и, например, еще держащиеся «на плаву» канадский доллар, швейцарский франк и австралийский доллар. И здесь мы должны сказать про самое интересное… На мой взгляд, мы постепенно переходим в период глобального экономического развития, при котором очень длительное время точный временной порядок предсказать не берусь в мире просто не будет доминирующей резервной валюты. Зачем нужна одна валюта, если их может быть десять или двадцать?
Многополярность и полицентризм придут и в консервативную сферу глобальных финансовых отношений и формирования международных валютных резервов. Уже сейчас золотовалютные резервы, например Банка России, формируются по принципу мультивалютной корзины. Процент доллара и евро в ней существенным образом снижен, а процент, например, золота и юаня растет.
Данный аспект объясняется прежде всего тем, что мы с вами как общество по вине нашего Центрального банка серьезным образом пострадали, когда значительные валютные резервы Банка России, размещенные в долларах и евро порядка 300 млрд долл. И судьба этих резервов с точки зрения их возвращения в Россию на сегодняшний момент крайне туманна. По сути дела, решение нашего ЦБ РФ сделать акцент на иные валютные резервы носит, конечно, вынужденный характер.
При этом хочется отметить, что центральные банки других стран, претендующих на опережающее развитие в глобальной экономике, уже давно присматриваются к «новым» резервным валютным системам, в первую очередь к валютам стран БРИКС. Но вернемся к обозначенной выше идее… Повторяю: мы находимся в начале периода глобальной политико-экономической истории, когда доминирующей валютной системы со статусом глобального резерва просто не будет. Чем обусловлен данный процесс?
Здесь важно обозначить несколько факторов.
Очевидная слабость подорванных войной экономик европейских стран, надежность американской валюты — были главными причинами такого выбора. На этой же конференции был создан Международный Валютный Фонд МВФ , на который возлагалась задача денежной поддержки стран, находящихся в сложном экономическом положении и нуждающихся в финансовой помощи для преодоления внутреннего кризиса. Здесь же для помощи развивающимся странам был организован и Всемирный Банк. Предполагалось, что принятая Бреттон-Вудская валютная система стабилизирует мировую экономику, валютные курсы и упорядочит финансовые отношения. Но на деле, поставив доллар в статус главного финансового инструмента международных отношений, она создала лишь благоприятный фон для продолжающегося роста североамериканской экономики. Большинство индустриальных стран не устраивало такое положение вещей. Европа и Япония к 70-м годам XX века успели восстановить утраченные за годы войн позиции в промышленности и сельском хозяйстве, превратившись из зависимых экономик в основных конкурентов США.
Это привело к массовому обмену долларов на золото, девальвации североамериканской денежной единицы, а также к их одностороннему выходу из соглашений 1944 года. Фактически, американский президент Ричард Никсон в 1971 году отменил возможность обмена долларов на золото, сделав заложниками всех держателей этой валюты. Перед США открылась возможность по собственному усмотрению печатать доллары и покупать на них продукты производимые мировой промышленностью, услуги, сырье, трудовые ресурсы. Единственным мерилом ценности доллара оставался лишь спрос на него. Понимая шаткость национальной валюты, политики Соединенных Штатов сумели найти альтернативу "золотому стандарту". В 1974 году госсекретарь США Генри Киссенджер сумел убедить королевскую семью Саудовской Аравии, страны крупнейшего поставщика нефти, продавать необходимый мировой экономике продукт за американские ассигнации, а излишки от доходов инвестировать в американскую экономику и ценные бумаги. В обмен США обязались покупать нефть исключительно у Саудовской Аравии, снабжать ее высокотехнологичным оружием и оборудованием. Такая схема сотрудничества стала популярной и большинство стран, занятых нефтедобычей, к ней присоединилось.
Нефть еще называют кровью экономики. Она используется гораздо шире золота. Транспорт, химическая промышленность, производственный сектор и сельское хозяйство — все области человеческой деятельности напрямую зависят от стоимости нефти. Теперь для всех стран мира, чтобы получить этот продукт, приходилось расплачиваться долларами и иметь их в нужном количестве. Выгоды, которые получили американцы, очевидны. Спрос на доллар США и американские ценные бумаги значительно вырос. Все страны стали покупать нефть за валюту, которую эмитировала федеральная резервная система, что развязало ей руки для различного рода спекуляций.
Почему рубль зависит от доллара
По его словам, появление цифровых валют и цифровых активов, трансформация мировой экономики в перспективе могут повлиять на доллар. Почему доллар стал мировой валютой. Доля доллара в глобальных валютных резервах по состоянию на III квартал 2022 года составила 59,8%. Этот показатель снижается с 2015 года. Разберем простыми словами внутренние и внешние факторы влияния и ответим на вопрос, почему в России по отношению к рублю доллар чаще растет, чем падает. А не поговорить ли нам, уважаемые читатели, сегодня о том, как американский доллар стал мировой резервной валютой? В прошлом году доля доллара США в мировых резервах сокращалась почти в 14 раз быстрее, чем в предыдущие 19 лет.
Почему растет доллар в России и мире
Доля доллара в мировой торговле уменьшается с каждым годом. К концу десятилетия американская валюта перестанет быть мировой. И назначили доллар единственной мировой валютой для расчетов между странами. Сила любой национальной валюты в современном мире точно не будет напрямую зависеть от «физической» силы государства, она определяется уровнем экономического развития страны, степенью свободы валютного регулирования, отмечает колумнист. И, в первую очередь, это произошло благодаря доллару как основной мировой валюте. В данной статье вы рассмотрите сущность международной валютно-финансовой системы и охарактеризуете роль доллара в ней. доллар мировая валюта. Статус мировой резервной валюты определяется Международным валютным фондом (МВФ). В него входят 188 стран, которые имеют право голоса в зависимости от уплачиваемых взносов.
Почему доллар — мировая валюта? || Mash Room объясняет
К концу десятилетия американская валюта перестанет быть мировой. Такое заявление сделал экономист Джеффри Сакс на полях международного дискуссионного клуба «Валдай» в Сочи. Источник: Российская газета По мнению Сакса, популярность доллара в международных транзакциях падает по трем причинам. Во-первых, экономики других стран растут быстрее, чем США. Во-вторых, с появлением и распространением цифровых валют доллар теряет свою уникальность.
У США торговый баланс последние 20 лет дефицитный, то есть импорт превышает экспорт. Другой негативный фактор — дефицит бюджета в целом. Однако влияние этих факторов снижено в связи с тем, что доллар используют в международных расчетах в качестве одной из основных валют. Если будет происходить дедолларизация, эта валюта может ослабнуть. Доллар — защитный актив. Спрос на доллар растет, когда в мире растет напряжение, в том числе геополитическое. Доллар считают одной из самых надежных валют для сбережений, а потому переводят в него свои деньги. Повышенный спрос повышает цену валюты относительно других. Почему вырос доллар Последние два года изменения курса доллара в основном были связаны с геополитической напряженностью, изменением ставки ФРС и ожиданием начала рецессии в США.
Доллар часто резко укрепляется во время масштабных потрясений — как в 2020 или 2022 году. События 2022 года позволили доллару укрепиться до значений, которых не было с 2002 года. Возможно, это результат повышения ключевой ставки ФРС, и теперь она будет сохраняться высокой еще длительное время. Это значит, что национальная валюта США продолжит оставаться «дорогой», а в облигации и валюту США будут вкладывать как в защитные активы на фоне геополитической напряженности. Почему растет доллар сегодня в России Рубль — значительно более волатильная , то есть изменчивая валюта, чем доллар. Обычно ослабление или укрепление рубля по отношению к доллару связано с событиями в российской экономике. Сейчас на рубль влияет множество факторов, в том числе высокая инфляция и высокая ставка Центрального банка. Несмотря на то, что ЦБ резко повышает проценты, инфляция также остается высокой. Это способствует ослаблению национальной валюты, в том числе по отношению к доллару.
Курс доллара к рублю рос почти весь 2023 год вплоть до октября, когда преодолел отметку в 100 рублей за доллар. Теперь значения колеблются в районе 90 рублей за доллар. Источник: TradingView Также считают, что ослабление рубля летом и в начале осени 2023 года было связано с ростом оттока капитала и сезона туристических поездок, когда россияне активно продают рубли и покупают наличную зарубежную валюту.
Вот, например, такой показатель, как доля доллара США в суммарных валютных резервах стран мира, который рассчитывается Международным валютным фондом.
Пиковых значений этот показатель достиг в первой половине 1970-х годов. А затем доллар США достаточно быстро стал терять свои позиции. В 1980-е годы впервые стала озвучиваться тема «смерти доллара» хотя по любым меркам валюта была еще молодой или, по крайней мере, не старой. Однако победа Америки в холодной войне и начавшаяся экономическая и финансовая глобализация вдохнули жизнь в доллар США.
Начался цикл укрепления позиций доллара. В 2014-2016 гг. Снижение за семь лет доли доллара США в международных резервах на целых 7 процентных пунктов. В эти годы особенно активизировались разговоры на тему «заката доллара».
В этих разговорах звучали не только предсказания «смерти» доллара. Были сторонники точки зрения, что доллар США в очередной раз сумеет преодолеть свое ослабление. Мол, были времена и похуже. Например, 1990 год, когда показатель упал до 47 процентов, а затем начал опять расти.
Мол, 2016-2022 гг. И вот данные МВФ за 2023 год. Последние цифры — на конец 3 квартала указанного года. Итак, не ахти какой, но прирост доли доллара США в мировых валютных резервах по сравнению с 2022 годом налицо.
Да и отрыв от других валют у доллара гигантский, никто и близко к нему не подошел. Это дало основание радеющим за судьбу американской валюты утверждать, что, мол, начался новый цикл укрепления доллара США. А стало быть, у американского доллара есть как минимум ещё несколько гарантированных лет жизни. Автором является Джеймс Дж.
Он американский юрист, экономист и инвестиционный банкир с 40-летним опытом работы на рынках капитала на Уолл-стрит. Он пытается объяснить парадокс укрепления доллара на фоне негативных процессов, происходящих в американской экономике. Рикардс напоминает о самых главных «негативах». США год за годом испытывают многотриллионный дефицит бюджета, измеряемый многими триллионами.
Золотой стандарт был ключевым элементом в ходе первоначального установления доллара в качестве доминирующей мировой валюты. Это было одним из аргументов в пользу центрального места доллара в Бреттон-Вудской системе. Но стоило послевоенной экономике организоваться вокруг доминирующего доллара, золотой стандарт можно было убрать, не затрагивая точку опоры системы. Закрытие Никсоном «золотого окна» не было показателем американской денежной импотенции, а, скорее, демонстрацией гиперпотенции. Такое логическое изменение можно проиллюстрировать сказкой Ганса Христиана Андерсена «Новое платье короля», интрига которой в том, что маленький мальчик громко озвучивает очевидный факт, что король голый. Возглас мальчика не указывает на новое знание, поскольку все в толпе и так знают, что король голый. Однако этот возглас превращает индивидуальное знание каждого субъекта в общее знание.
Заявление мальчика способствует тому, что большой Другой теперь знает о том, что на короле ничего не надето. Королевский статус сегодняшних США продвинулся в идео логике сказки Андерсена еще на один шаг. Закрытие «золотого окна» вскрывает тот факт, что стоимость доллара США не обеспечена золотом. Это обнаруживает наготу доллара США как чисто фидуциарных денег. Но вместо того чтобы привести к неловкости, это подтверждает превосходство США, поскольку показывает, что США может обходиться без иллюзии золотого стандарта. Логика «нам полагается привилегированное положение, потому что у нас больше всех золота», больше не работает. После закрытия «золотого окна» эта логика переворачивается: «Мы настолько привилегированны, что нам даже не нужна поддержка золотого стандарта, чтобы поддерживать наше исключительное положение».
После Бреттон-Вудса статус доллара США поддерживается всего лишь тем фактом, что он уже установился в качестве доминирующей валюты в мире. Мы можем представить это как сдвиг политического основания доллара в сторону постполитического. Хотя существуют другие операционные системы — лучше, дешевле и надежнее, — Windows по-прежнему является самой широко используемой операционной системой в мире.
Почему доллар — главная валюта мира
И, в первую очередь, это произошло благодаря доллару как основной мировой валюте. В послевоенное время в американском Форт-Ноксе накопилось более 20 тыс. Исходя из этого, именно доллар получил золотое обеспечение, в итоге став единственной валютой, которую возможно обменять на золото. Доллар начали использовать для расчетов по международным контрактам. Он стал средством мирового денежного обращения и платежа. С 1975 года Саудовская Аравия — мировой лидер в экспорте нефти — начала продавать нефть только за доллары США. За ней подключились остальные страны Персидского залива.
Доллар становится единственной валютой при расчетах за нефть во всем мире. Уже в следующем году происходит отмена золотого обеспечения доллара. Вместо золотого стандарта были введены плавающие валютные курсы. Золото стало биржевым товаром, таким же, как нефть. После этого Международный Валютный Фонд — специализированное учреждение Организации объединённых наций с главным офисом в городе Вашингтон, США — запрещает расчеты золотом. Фото из открытых источников Переворот произошел.
Доллар закрепился и стал общемировой валютой. Дальше — больше. Доллар крепчает, потому что принадлежит могущественному государству на планете. Он является не только символом Американской мечты. Доллар — это олицетворение мощи американского оружия, в том числе с опорой на значительный ядерный потенциал. Американская — это покупательная способность.
В любом уголке мира при наличии определенного количества долларов вы можете позволить себе ту жизнь, на которую хватит зеленой бумаги. Во многих странах мира применяется «долларовая дипломатия» — американские инвестиции и кредиты для влияния на политику этих стран с контролем их экономики в дальнейшем. Доллар — это средство сбережения, пользующееся повсеместным доверием. Элитная недвижимость, дорогие автомобили, предметы роскоши номинированы в долларах, в какой стране бы вы ни находились. Весь мира на игле. Не отпустят.
Что делать? Слезать с иглы?
Допустим, Россия сделает такое предложение покупателям «черного золота». Но они не заинтересованы в этом, так как им удобнее и выгоднее использовать доллар. Диктовать же условия на нефтяном рынке у России не получится, ведь помимо нее там немало других продавцов. Некоторое время назад на петербургской бирже российская нефть стала продаваться за рубли.
Но зарубежные покупатели не проявляют готовности перейти на подобные условия. Зависимость других стран от доллара Экономика некоторых государств по сравнению с Россией находится в еще большей зависимости от цен на нефть и курса доллара. Это по большей части страны ОПЕК. Их экономика практически только и держится на продаже нефти. Страны ОПЕК, также осознающие зависимость от доллара, находят ему подходящую альтернативу. К примеру, начинают заключать договоры на продажу своей нефти за евро или фунты.
Это достаточно надежные валюты, поэтому многие покупатели принимают такое предложение. Кстати, после заключения первых таких сделок в 2003-м году евро значительно укрепил свои позиции. Возможно, Россия в обозримом будущем также последует этому примеру и предложит иностранным покупателям вести расчеты в европейской валюте. Почему Россия не может перейти на доллар? Россия никогда не станет использовать доллар как главную валюту. Это стало бы самым нелогичным решением российских властей за последние пару десятков лет.
В мире действительно существуют страны, в которых американский доллар либо активно используется в торговых операциях, либо вообще полностью заменил собой национальную валюту. К числу таких стран относится Зимбабве, Эквадор и Панама.
Товары народного потребления и оружие, которые Соединенные Штаты поставляли в станы-союзники, обменивались на доллары или золото. Доллары в свою очередь также можно было приобрести только за золото. Таким образом экономика США получила развитие там, где у других государств было разорение и упадок. Многие страны стали хранить свои золотые резервы в США в обмен на долларовые купюры , которые на тот момент были привязаны к золоту. Доллар получил большое распространение в торговых оборотах различных стран.
В послевоенные десятилетия экономика США только наращивала свои обороты, тем самым способствуя продвижению доллара как мировой валюты. К тому же этот статус был закреплен за долларом в 1944 году на Бреттон-вудской конференции. С тех пор и по сей день доллар является гарантом торговых сделок по всему миру. Ему доверяют свою финансовую безопасность многие государства, основываясь на том, что американская экономика самая крупная в мире.
Источник: Российская газета По мнению Сакса, популярность доллара в международных транзакциях падает по трем причинам. Во-первых, экономики других стран растут быстрее, чем США. Во-вторых, с появлением и распространением цифровых валют доллар теряет свою уникальность. Наконец, сами Соединенные Штаты виноваты в падении авторитета своей валюты. Вашингтон использует доллар в геополитических целях.
Почему растет доллар в России и мире
В этом ролике финансовый аналитик Тимур Махмутов расскажет, почему российская экономика и национальная валюта напрямую зависит от курса доллара. Существуют определенные экономические и политические предпосылки потери долларом США статуса мировой валюты, рассказал «Известиям» 30 января финансовый эксперт маркетплейса «Финмир» Антон Кравцов. Но всё равно доллар до сих пор остаётся мировой валютой, и вот почему. И, в первую очередь, это произошло благодаря доллару как основной мировой валюте.
Экономист пояснил, что будет, если Россия откажется от доллара
В частности, Китай фактически приостановил усилия по интернационализации своих финансовых рынков после 2014 г. Кроме того, исследователи отмечали, что в Китае нет демократической формы правления, свободных СМИ и независимого центрального банка, которые характерны для большинства международных валют, добавляет Фрэнкель. В 2023 г. Деталей крайне мало, отмечает Фрэнкель, но трудно представить, что пять столь разных стран могли бы жить с единой валютой, будь то китайский юань, в силу размера экономики Китая, или корзина из пяти валют. Продолжающаяся диверсификация резервов центробанков происходит не в пользу какого-либо «глобального соперника» доллара — а в пользу относительно небольших резервных валют , таких как канадский доллар, австралийский доллар, шведская крона, южнокорейская вона. Кроме того, некоторые другие относительно небольшие валюты, такие как сингапурский доллар, южноафриканский рэнд и новозеландский доллар, используются в качестве резервов или в качестве якоря для привязки валют некоторых менее крупных стран тех же самых регионов. Такие валюты можно было бы добавить в список международных, но явно не в качестве кандидатов в лидеры, рассуждает Фрэнкель: «Интересно отметить, что доллар может неопределенное время продолжать терять долю рынка, оставаясь при этом на первом месте».
Сетевые эффекты: так ли велико их значение Традиционный взгляд на международные валюты отводит крайне важную роль сетевым внешним эффектам: по аналогии с английским языком — доллар удобен в использовании потому, что им пользуются все. Использование единой валюты на международном уровне эффективно по тем же причинам, что и использование единой валюты внутри страны. Этот факт подразумевает наличие веских причин для глобального доминирования какой-либо одной валюты в каждый момент времени — будь то фунт, доллар или какой-то будущий конкурент доллара. Одно из следствий сетевых эффектов — большая инерция в «выборе» мировой валюты. Может случиться, что фундаментальные характеристики одной валюты — например, размер экономики страны-эмитента — превосходят характеристики другой, однако в силу инерции эта «другая» валюта продолжает доминировать. Исследования, например, структуры международных резервов стран подтверждают сильное влияние подобной инерции.
С традиционной точки зрения это объясняет, почему фунт не полностью вытеснился долларом даже к 1950 г. Аналогично сейчас роль доллара в мировой финансовой системе превосходит роль американской экономики в мировом производстве и торговле. Однако более новый взгляд предполагает, что сетевые эффекты не так уж велики, как считалось ранее. Например, исследования показывают, что доллар превзошел в мировом использовании британский фунт намного раньше середины прошлого века — к концу 1920-х гг. Исходя из этого менее традиционного взгляда, которого придерживается, в частности, один из крупнейших в мире экспертов по мировым валютам Барри Эйхенгрин, в каждый момент времени могут сосуществовать несколько ведущих международных валют. Глобальную валютную систему можно рассматривать как компромисс между преимуществами единой валюты такими как сетевые эффекты и ее недостатками — а именно возможностью страны-эмитента злоупотреблять своими привилегиями, продолжает Фрэнкель.
Под злоупотреблением обычно подразумевалось «снижение качества» валюты — чрезмерные дефицит бюджета и рост денежной массы, дефицит текущего счета, инфляция и девальвация. Таким образом, детерминантами статуса мировой валюты, помимо размера экономики и ликвидности и глубины финансовых рынков страны-эмитента, являлась также способность валюты сохранять свою стоимость. Однако в последнее время понятие злоупотребления привилегиями приобрело второе значение, отмечает Фрэнкель: США все чаще стали применять финансовые санкции, что заставило говорить об использовании доллара в качестве оружия и о том, что это может спровоцировать некоторые страны отказаться от американской валюты. Исторически сложилось так, что большинство международных санкций приносили относительно мало пользы, и эксперты обычно рассматривали их как способ для страны заявить четкий протест, выбирая из немногих вариантов между вооруженным вмешательством и полным бездействием, пишет Фрэнкель. Однако санкции потеряли большую часть многосторонней поддержки после того, как Дональд Трамп восстановил их в 2020 г.
Историки даже подсчитали «сроки жизни» таких мировых валют т. Мировые резервные валюты: что произошло в предыдущие переходные периоды? Приведу эти данные: Португальский риал 1450-1530 — около 80 лет Испанский эскудо 1530 — 1640 — около 80 лет Голландский гульден 1640 — 1720 — около 80 лет Французский луидор 1720-1815 — около 95 лет Британский фунт стерлингов 1815-1920 — около 105 лет. Доллар США — с 1920 года. Статус мировой валюты сохраняется по сей день.
Получается уже 104-й год пребывания американского доллара в этом статусе. Конечно, оценки примерные. Далеко не всегда можно точно зафиксировать момент, когда национальная денежная единица становится мировой валютой. Как порой нельзя точно идентифицировать момент, когда валюта теряет статус мировой. К тому же были годы, когда на мировой арене две валюты конкурировали за звание мировой. Одна была «восходящей», а другая «уходящей» валютой. Например, в период между Первой и Второй мировыми войнами британский фунт стерлингов еще продолжал оставаться мировой валютой, а доллар США уже приобретал статус мировой валюты. В межвоенный период имело место своеобразное «двоевластие» британской и американской валют. И тем не менее приведенная выше картина получается очень наглядной, располагающей к размышлениям. Из приведённых данных вытекает, что средний срок жизни денежной единицы в качестве мировой валюты приближается к одному столетию.
Американский доллар, если отсчитывать от 1920 года, в этом статусе пребывает уже 104-й год. В социальных сетях и вообще в интернете достаточно много материалов и комментариев, авторы которых знакомы с приведенными мною оценками. Часть их склоняется к тому, что доллар США как мировая валюты уже близок к смерти. Благо много других признаков, которые об этом свидетельствуют. Некоторые эксперты, знакомые с «жизненными циклами» более ранних мировых валют и придерживающиеся так называемого исторического подхода, считают, что возраст доллара США как мировой валюты завышен. Мол, отсчитывать следует не от 1920 года, а от 1944 года, когда доллар США получил официальный статус мировой валюты. Стало быть, ему еще «только» 80 лет. Однако большинство экспертов, прогнозирующих будущее доллара США, руководствуются преимущественно не «историческим подходом», а экономической статистикой и теми тенденциями, которые определяются с помощью этой статистики. Сторонники такого «экономического подхода» более уверенно говорят о процессе умирания доллара США. Вот, например, такой показатель, как доля доллара США в суммарных валютных резервах стран мира, который рассчитывается Международным валютным фондом.
В качестве обеспечения изначально выступали ценности того или иного времени например, скот , а далее - металлы. Впоследствии его заменило золото, обладающее существенными преимуществами: долговечностью, устойчивостью к истиранию; ценностью ввиду сложности добычи и редкости распространения; легкостью в идентификации по множеству признаков. Золотой стандарт и его разновидности До Первой Мировой войны был распространен золотомонетный стандарт, привязывающий расчеты и банкноты к весу золота. Из-за дисбаланса между количеством денежной массы и запасами золота был введен золотослитковый стандарт, ограничивающий держателей небольших сумм в праве обмена. Поскольку ведущим государством тогда была Великобритания, курс привязывался к фунту.
Доллар США стал главенствующей валютой после Второй Мировой войны, с приходом золотовалютного стандарта и по факту подписания Бреттон-Вудского соглашения. Как доллар стал мировой валютой простыми словами?
Привязка доллара к золоту Привязка доллара к золоту должна была не позволить правительству США злоупотреблять печатным станком. В рамках Бреттон-Вудской системы страны, имевшие профицит торгового баланса с США, были формально обязаны конвертировать возникающий избыток долларов в золото. И этот процесс должен был ограничить возможности американцев по неограниченной эмиссии своей валюты.
Одни страны, вроде Франции, действовали в рамках этих правил и меняли доллары на золото, а другие, например Япония и ФРГ, использовали заниженный курс своих валют для наращивания экспорта. Благодаря этому их разрушенные войной экономики быстро восстановились, и они вновь стали мощными индустриальными державами. Бреттон-Вудская система наделяла США исключительными привилегиями, и страна вскоре начала ими злоупотреблять. Стремление американцев создать в своей стране потребительский рай вкупе с все более активной военной экспансией привели к резкому увеличению денежной массы. Несоответствие между запасами золота в хранилищах ФРС и объемом долларов в мировом обращении приняло угрожающие размеры.
С течением времени стало очевидно, что США больше не могут выполнять первоначальные соглашения и конвертировать доллары в золото по фиксированному курсу. В 1950-е годы мир испытывал дефицит долларов, однако к концу 1960-х мир ими в избытке насытился, и мировая инфляция начала расти. В рамках системы изначально предполагалось, что модификация паритетов валютных курсов была, скорее, исключением, нежели правилом. Однако в 1960-е эта практика широко распространилась и стала настоящим эльдорадо для спекулянтов. Например, стало очевидно, что курсы иены и дойчмарки к доллару должны были неминуемо вырасти, поэтому спекулянты кинулись брать долларовые кредиты и конвертировать полученные средства в японскую и немецкую валюты часто с плечом.
Риск этой стратегии был минимальным и заключался в разнице ставок по депозитам в этих странах. Генератор инфляции В конце 1960-х годов мировая валютная система превратилась в генератор инфляции, источник которой находился в США, однако вынужденно ее импортировали и другие страны. Центробанки, которые пытались бороться с инфляцией вроде Бундесбанка , оказались в очень сложной ситуации и не могли эффективно использовать традиционные инструменты денежно-кредитной политики ДКП. Поскольку дифференциал процентных ставок являлся главным риском в описанной выше спекулятивной стратегии, то повышение ставок в Германии, Японии и прочих странах, валюты которых должны были ревальвироваться, сделало бы спекуляцию еще менее рискованной и привело бы к усилению притока в них «горячих» денег.
Соперники доллара
При Трампе верхнюю планку государственного долга постоянно повышали, что приводило к параличу работы некоторых государственных институтов. Пандемия и российская спецоперация на Украине сильно повлияли на изменение мировой экономики, позволили сформироваться новым локальным финансовым рынкам. Но даже несмотря на это, доллар удерживает лидерство среди мировых валют. Более половины международных банковских транзакций проходит именно в американской валюте. При этом в мировой торговле доллар свои позиции уже сдал. Евросоюз и Китай проводят большее количество сделок, чем США, причем рассчитываются в собственных валютах. Это привело к формированию локальных финансовых рынков и пересмотру Центральными банками средств для хранения активов. Регуляторы и сегодня выбирают несколько инструментов для резервов, постепенно снижают долю доллара и государственных облигаций США. Альтернативные валюты Мюллер напомнил, что Россия и Индия договорились о проведении торговых операций в рупиях и юанях. Приграничная торговля с Китаем уже проходит в юанях и рублях.
Политика, экономика, происшествия, общество. Экспертный взгляд на жизнь регионов РФ Информационное агентство «ФедералПресс» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций Роскомнадзор 21. При заимствовании сообщений и материалов информационного агентства ссылка на первоисточник обязательна.
Как пояснил в беседе с «360» эксперт Юрий Юденков, доминирующую роль в западном мире может занять евро, а азиатские страны перейдут на расчеты в юанях. Закат доллара Экономист Мюллер напомнил, что закат доллара предсказывают уже несколько десятков лет и сегодня ситуация складывается не в пользу американской валюты. В качестве главного аргумента эксперт привел заморозку валютных активов Центробанка России , которую ввел Евросоюз, и запрет на сделки с ценными бумагами от Минфина США.
Реклама Такое поведение вызвало серьезные опасения среди стран, чьи резервы хранятся в американской Федеральной резервной системе ФРС. Мюллер не исключил, что в случае несогласия с действиями властей США они также могут лишиться доступа к своим активам. Саудовская Аравия и другие эмираты Персидского залива также имеют значительные долларовые резервы», — напомнил экономист. При этом финансовая система США уже много лет находится в состоянии постоянной задолженности. При Трампе верхнюю планку государственного долга постоянно повышали, что приводило к параличу работы некоторых государственных институтов. Пандемия и российская спецоперация на Украине сильно повлияли на изменение мировой экономики, позволили сформироваться новым локальным финансовым рынкам.
Но даже несмотря на это, доллар удерживает лидерство среди мировых валют.
Плеханова Аяз Алиев. По его словам, появление цифровых валют и цифровых активов, трансформация мировой экономики в перспективе могут повлиять на доллар.
Но для этого нужны десятилетия и устойчивое развитие экономики этой страны, валюта которой планирует стать конкурентом доллару", - отметил Алиев. Как ранее заявили "Российской газете" аналитики, мировая торговля в китайских юанях неизбежно будет расти.