самый настоящий демарш Банка России, ведь одним из главных пострадавших является именно правительство. Таким образом, повышение ключевой ставки влечет замедление роста российской экономики, подорожание кредитов и снижение потребительского спроса. По словам Сухарева, при снижении ключевой ставки во втором полугодии в экономике не произойдет ничего особенного.
Набиуллина допускает новое повышение ключевой ставки ЦБ
Возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине года в июне или в июле , когда инфляция начнет устойчиво замедляться. В этих условиях население продолжит накапливать денежные средства, а в сегменте розничных кредитов спрос будет снижаться. Ожидаем снижения ставки не ранее середины года. Сейчас становится ясным, что для подавления проинфляционных тенденций потребуется более длительный период поддержания высокой ставки». Что будет с курсом рубля РБК Инвестиции Сохранение большую часть года высокой ключевой ставки фундаментально поддержит курс рубля, считает Юрий Кравченко. По словам эксперта, высокие ставки кредитования ограничивают потребительский спрос и соответствующий спрос на импорт. Однако фактор высоких ставок сможет поддержать рубль лишь в сочетании с действием других факторов: «Сейчас это обязательная продажа валютной выручки и валютные продажи в рамках бюджетных операций. Главный аналитик ПСБ Денис Попов подчеркивает, что правительство планирует продлить обязательную продажу валютной выручки крупнейших экспортеров до конца года, а значит, с высокой вероятностью курс останется относительно стабильным. Однако сигнал от Минфина и правительства 23 января формирует более оптимистичные допущения. Поэтому наши ожидания по курсу улучшаются.
Владислав Данилов считает, что на текущий момент повышенные доходности на долговом и денежном рынке несколько сдерживают динамику рынка акций. Снижение ключевой ставки, безусловно, будет позитивно влиять на фондовый рынок в случае снижения ставок по депозитам и переход инвесторов в более рискованные инструменты. Дмитрий Скрябин предполагает, что ставка начнет снижаться уже в текущем году, что позитивно скажется на стоимости акций, и для этого есть два фактора. Соответственно, при снижении доходности денежного рынка повысится относительная привлекательность акций. Владислав Данилов ожидает наиболее сильную динамику в акциях IT-сектора. Драйвером рынка в этом году станут компании внутреннего спроса, при этом лидерами будут компании IT-компании, которые редомицилируются в Россию в этом году, полагает эксперт. В связи с этим Скрябин на долгосрочную перспективу выделяет бумаги растущих компаний, часть из которых может быть редомицилирована в Россию: Ozon, «Яндекс».
Повышение ключевой ставки в прошлом году происходило из-за ускорения инфляции. При этом кредитная, потребительская и инвестиционная активность остается высокой. Пока нельзя считать, что замедление инфляции устойчиво", - констатировала на пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина. Один из самых значимых источников инфляционного давления в российской экономике заключается в том, что рост спроса по-прежнему опережает возможности предложения. При этом в альтернативном сценарии, если процесс дезинфляции остановится, Банк России допускает и повышение ключевой ставки, добавила она. Но этот сценарий не является базовым, уточнила Набиуллина. По базовому сценарию регулятор планирует приступить к снижению ключевой ставки во втором полугодии, как неоднократно и указывал на протяжении последних месяцев. При этом прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024 и 2025 годы ЦБ повысил. Глава ЦБ ответила и критикам регулятора.
Но я ожидаю, что прогноз Центрального банка сбудется. Уже сейчас видно, что не только ключевая ставка используется для подавления инфляции. В частности, еще есть обязательная продажа валютной выручки компаниями из некоторых отраслей. Но сроки исполнения данной задачи не могут быть слишком короткими, поскольку мировая инфляция остается высокой и рост стоимости разных товаров, к сожалению, давит на цены в России. Все это направлено на снижение инфляции в России. Тем более Банк России не раскрывает, за счет чего будут достигнуты такие показатели.
Набиуллиной: Пик инфляционного давления был пройден страной в III квартале 2023 года, а годовая инфляция начнет снижаться весной 2024 года. Это приведет к замедлению роста кредитования, хотя оно все же продолжит расти. Банк России может начать снижение ключевой ставки только после устойчивого снижения инфляции. Главная проблема в российской экономике сейчас — не дефицит денег, а нехватка рабочей силы. Сейчас в экономике полностью задействованы имеющиеся ресурсы, включая рабочие руки и производственные мощности. Для дальнейшего роста экономики нужно повышение производительности труда. Таким образом, косвенно глава Банка России подтвердила, что в будущем году, в соответствии с базовым прогнозом, ключевая ставка может начать снижаться, но останется двузначной. Стоит отметить, что рынок ОФЗ верит в более быстрое снижение ставки в 2024 году, чем сейчас предполагает Банк России.
ЦБ в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 16%
При этом опрошенные ТАСС эксперты прогнозируют снижение ключевой ставки в 2024 году до уровня в 9-13% при отсутствии новых шоков. Полагаем, что возможность для снижения ключевой ставки откроется только в середине следующего года, когда начнёт замедляться инфляция. «Решение ЦБ РФ оставить ключевую ставку без изменений связано с тем, что в марте, по данным Росстата, помесячная инфляция снизилась по сравнению с февралём до 0,39%, то есть почти вдвое. В пятницу, 26 апреля, ЦБ в третий раз сохранил ключевую ставку на уровне 16%, дав сигнал о возможном ужесточении. По их мнению, ждать снижения показателя стоит не раньше конца 2023 — начала 2024 года, при этом некоторые допускают стрессовый сценарий с еще большим подъемом ключевой ставки.
Сбербанк спрогнозировал снижение ключевой ставки до 13% к концу 2024 года
Из-за повышения прогноза по средней ключевой ставке за год банки, вероятно, отложат снижение доходностей по коротким вкладам, подчеркнул Денис Попов из ПСБ. Продавцы жилья в последние месяцы надеялись на скорое начало периода снижения ключевой ставки, но все указывает на то, что они будут сильно разочарованы», — пояснил эксперт. Цикл снижения ставки большинство аналитиков ожидают во втором полугодии 2024 года. В течение полугода ключевая ставка была снижена до 7,5% годовых», — отметил собеседник.
Как ключевая ставка влияет на вклады
По мнению экспертов Банка России, всё указывает на то, что в I квартале 2024 года российская экономика «продолжает расти заметно быстрее, чем прогнозировалось», а потребительская активность «остается высокой на фоне существенного роста доходов населения». Однако есть и минусы, которые следует учитывать в долговременном планировании, признает Центральный банк России. Среди них: нехватка рабочих рук, «жёсткость рынка труда» и необеспеченное потребительское кредитование, а также сокращения числа выданных ипотек.
Это тот самый минимальный процент, под который Центробанк выдаёт кредиты другим банкам, чтобы те, в свою очередь, могли выдать займы потребителям и компаниям. Таким образом, ключевая ставка ЦБ влияет на вклады, на проценты по ипотеке, доходы от акций и даже на цены в магазинах. Поэтому новости о понижении или повышении ставки ЦБ всегда вызывают общественный резонанс. Кроме того, она индикатор обесценивания денег. Если ставка повышается, значит, инфляция выше ожидаемой. Однако инфляция — это не всегда плохо, как мы привыкли думать. При нулевом её значении у людей не будет стимула покупать товары или хранить излишки денег в банке. Повышение или понижение ключевой ставки — один из методов Центробанка держать ситуацию под контролем.
Как влияет ключевая ставка на вклады населения Разберёмся, влияет ли ключевая ставка на вклады. Ставки по вкладам и накопительным счетам тоже будут расти вслед за повышением ключевой ставки — банкам нужно перераспределить деньги. Именно поэтому большинство экспертов и аналитиков советуют в это время открывать вклады , особенно рублёвые. При этом стоит всегда помнить: слишком высокие процентные ставки по вкладам — повод насторожиться. Некоторым банкам взять деньги у ЦБ сложно, поэтому они заранее собирают деньги у населения под высокий процент, понимая, что не будут их возвращать. Так работает одна из мошеннических схем: открыли офис, пообещали высокий доход, вывели деньги со всех счетов и пропали. Как понять, что ставка слишком высокая? В соответствии с ФЗ 36 «О страховании вкладов в банках Российской Федерации» Центробанк всегда рассчитывает базовую доходность вкладов — среднюю максимальную ставку крупных банков страны. Если банк предлагает ставку выше, это повод задуматься.
К примеру, сейчас цены на новостройки примерно на треть выше, чем цены на вторичном рынке. Это аномальная ситуация. До введения льготной ипотеки ситуация была обратной. Больше ценились уже построенные квартиры, ведь в них не надо делать полноценный ремонт и туда можно сразу вселиться. Как считают в ЦБ, массовую льготную ипотеку стоит отменить, а вместо нее давать льготы лишь тем, кто в них нуждается. То есть, сократить количество тех, кто имеет право на скидку по ипотечной ставке. Это сбалансирует рынок и уменьшит расходы бюджета. Но решение остается за правительством. Какой будет ключевая ставка в ближайшие годы? Но мы исходим из того, что наши решения, которые мы принимали и принимаем, приведут к устойчивому снижению инфляции - к нашей цели, и мы сможем перейти уже в следующем году к снижению ключевой ставки. Это ниже двузначных значений». Что это значит: Ставки по вкладам и кредитам тоже останутся двузначными. Как минимум в следующем году. И скорее всего, в ближайшие пару недель они еще подрастут на один-полтора процентных пункта. При этом уровень ключевой ставки, по мнению многих аналитиков, уже либо на максимальном уровне, либо очень близок к нему. Поэтому в ближайший год ставки будут постепенно снижаться. Не очень быстро, но будут. А как же экономический рост. Зачем его убивать? Структурную перестройку мы проводим, но мы должны понимать, что это должно быть не за счет обесценения доходов граждан, наших обычных людей, поэтому и денежно-кредитную политику мы с этой точки зрения настраиваем». Что это значит: В ЦБ давно заявляли о своей принципиальной позиции.
Экспертный взгляд на жизнь регионов РФ Информационное агентство «ФедералПресс» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций Роскомнадзор 21. При заимствовании сообщений и материалов информационного агентства ссылка на первоисточник обязательна. Документ, устанавливающий правила применения рекомендательных технологий от платформы рекомендаций СМИ24.
ЦБ сохранил ключевую ставку 16%
Рынок пока не ожидает дальнейшего повышения ставки, о чём можно судить по ОФЗ. Конечно, если ЦБ решится на очередное ужесточение ДКП, то цены бумаг вновь упадут, а их доходности возрастут — участники подстроятся к реалиям. Но все-таки актуальная динамика ОФЗ показательна, — говорит он. Возможность повторения такого сценария не ожидается. На то оно и шоковое, что происходит при резких критических факторах, а это уже относится, скорее, к гаданию, а не прогнозированию, — сообщил «Фонтанке» Михаил Зельцер.
Такая ситуация может стать реальностью, если произойдет новый экономический шок, из-за которого регулятор будет вынужден предпринять такие меры, — считает Даниил Болотских. Он полагает, что эффект принятых ЦБ мер позволит регулятору перейти к смягчению денежно-кредитной политики уже в I квартале 2024 года. Всё о подорожании той или иной продукции в России — в специальном разделе 74. Что еще почитать Иномарки отдыхают.
Сегодня Э. Набиуллина детализировала, что решение будет зависеть от поступающих данных по инфляции и динамике кредитования на фоне уже предпринятых ранее регулятором шагов. Из новых интересных заявлений Э. Набиуллиной: Пик инфляционного давления был пройден страной в III квартале 2023 года, а годовая инфляция начнет снижаться весной 2024 года. Это приведет к замедлению роста кредитования, хотя оно все же продолжит расти. Банк России может начать снижение ключевой ставки только после устойчивого снижения инфляции. Главная проблема в российской экономике сейчас — не дефицит денег, а нехватка рабочей силы. Сейчас в экономике полностью задействованы имеющиеся ресурсы, включая рабочие руки и производственные мощности.
То есть дальнейшая динамика ставки будет зависеть от поступающей регулятору статистической информации. ЦБ сделает паузу, так как полная статистика послепраздничных дней будет предоставлена на конец февраля 2024 года», — добавил доцент базовой кафедры Финконтроля, анализа и аудита Главного контрольного управления города Москвы РЭУ им. Плеханова Дмитрий Осянин.
Высокие процентные ставки тормозят экономический рост, а экономика России только начала восстанавливаться, и ей, особенно малому и среднему бизнесу, требуется больше доступных финансовых ресурсов, подчеркнул экономист, директор по коммуникациям BitRiver Андрей Лобода. Аналитик уточнил, что это возможно, если инфляция не будет замедляться в ближайшие два месяца. То же самое будет и до конца марта, так как ключевая ставка останется неизменной с высокой вероятностью», — сказал Лобода.
Некоторые экономисты считают, что предел роста ставки достигнут. Другие уверены, что нас ждет увеличение ставки до конца года. В своем заявлении после заседания Банк России указал на возможность повышения ключевой ставки в сентябре. В связи с этим ряд экспертов уверен, что одного только повышения ставки для купирования рисков может быть недостаточно — например, в случае усиления волатильности на валютном рынке.
Первое в 2024 году заседание по ключевой ставке: как поступит Набиуллина?
А вот во втором полугодии вероятность секвестра ключевой ставки начнет расти с ускорением, и к концу 2024 года ожидаем ставку поближе к 12 процентам годовых», — рассказал он. комментирует аналитик. Новости и аналитика Новости Банк России сохранил размер ключевой ставки на уровне 16% годовых. Снижения ключевой ставки, как считает Остапкович, следует ожидать не раньше четвертого квартала 2024 года.
Аналитики спрогнозировали снижение ключевой ставки до 13%
Переход к процессу смягчения денежно-кредитной политики ожидается экспертами в июле - сентябре, в зависимости от поступающих макроэкономических данных. Напомним, что Минсельхоз в феврале начал финансирование сельхозпроизводителей через льготное кредитование с привязкой к ключевой ставке Банка России.
При этом она может быть в любой момент увеличена, если того потребуют обстоятельства. Главный экономист группы ВТБ Родион Латыпов отметил, что ключевая ставка будет долго находиться на высоком уровне. Ее первого снижения эксперт не прогнозирует раньше сентября. Главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах считает, что ЦБ в пятницу еще раз даст понять рынку, что будет снижать ставку не раньше осени.
Это может произойти только при адекватном замедлении инфляции. В свою очередь Национальное рейтинговое агентство также ждет сохранения ключевой ставки на текущем уровне, однако не исключает ее повышения на 50—100 базисных пунктов. При этом агентство оценивает вероятность того, что она увеличится лишь на 15—20 процентов, сообщает РИА Новости.
И надеялся, что это повлияет на курс рубля. Но не получилось. В конце 2014 года доллар и евро стали резко расти, рубль обвалился вдвое. Поэтому нынешние меры — некий баланс между жесткостью и плавностью. Что произойдет с курсом рубля?
Вместе с тем наблюдавшиеся в это время колебания во многом были связаны с налоговыми периодами и отдельными крупными сделками компаний. О том, каков будет вклад мер по обязательной продаже валютной выручки, мы сможем сказать, только когда получим более полную информацию. В дальнейшем на курс будет влиять ужесточение денежно-кредитной политики, которое охлаждает совокупный спрос, в том числе спрос на импорт в рублевом выражении». Один из них — реализация валютной выручки экспортерами. Это стабилизировало курс рубля. Другой фактор, который влияет на курс, - ключевая ставка. Сбережения в рублях становятся более выгодными, по сравнению с хранением денег в долларах. Это тоже должно оказать укрепляющее влияние на курс в ближайшие месяцы.
Почему льготные программы по ипотеке скорее вредны, чем полезны? Надо сказать, что такой массовой практики нет, но ситуация нас не может не беспокоить, и она позволяет людям со сбережениями зарабатывать на льготных кредитах. То есть, по факту источником этого заработка становятся деньги налогоплательщиков, которые перетекают людям со сбережениями. Страдают те люди, которым квартиры действительно нужны, потому что массовые льготные программы повышают цены на недвижимость - соответственно, они должны брать больше кредитов. И это способно перекрывать положительные эффекты от льготной ипотеки. Поэтому льготные программы широкого фронта уместны только как антикризисные меры и по мере их сворачивания эта несправедливая ситуация будет уходить». Что это значит: В ЦБ давно выступают против продления массовых льготных программ. Ведь они очень сильно искажают рыночную ситуацию.
Пока нельзя считать, что замедление инфляции устойчиво", - констатировала на пресс-конференции глава Банка России Эльвира Набиуллина. Один из самых значимых источников инфляционного давления в российской экономике заключается в том, что рост спроса по-прежнему опережает возможности предложения. При этом в альтернативном сценарии, если процесс дезинфляции остановится, Банк России допускает и повышение ключевой ставки, добавила она. Но этот сценарий не является базовым, уточнила Набиуллина.
По базовому сценарию регулятор планирует приступить к снижению ключевой ставки во втором полугодии, как неоднократно и указывал на протяжении последних месяцев. При этом прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024 и 2025 годы ЦБ повысил. Глава ЦБ ответила и критикам регулятора. В условиях, когда экономика находится в состоянии перегрева, дополнительный рост спроса, не приводит к значительному росту выпуска, а выливается в гораздо более значительное ускорение инфляции", - подчеркнула Набиуллина.
Но российская экономика в базовом сценарии развития событий начнет переходить к более сбалансированным темпам роста уже со второго квартала 2024 года, прогнозируют в Банке России.
Банк России в третий раз сохранил ключевую ставку на уровне 16% годовых
При этом ЦБ считает, что пространство для снижения ставки уменьшилось. На совете директоров ЦБ 26 апреля прозвучали "отдельные мнения и по повышению ключевой ставки", заявила глава ЦБ. Это значит, что ждать снижения ключевой ставки не стоит до осени, а может, и до конца 2024 года. Более того, ожидать снижения ключевой ставки до весны в принципе не стоит. Такой прогноз для «Клопс» сделал экономист Павел Голубев после повышения ключевой ставки ЦБ на 2%. Теперь они ждут снижения ключевой ставки только в июле и всего на 50 б.п.