Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 декабря составил 13 трлн 432,97 млрд рублей (эквивалент $151,129 млрд), или 9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, сообщил Минфин РФ. Из ликвидной части фонда Минфин финансирует дефицит бюджета, и именно эта часть показывает запас его прочности.
В Минфине оценили размер Фонда национального благосостояния России
Президент России Владимир Путин подписал закон, согласно которому объем ликвидных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) будет повышен до 10% ВВП. Эксперты отмечают, что ликвидной части ФНБ хватит на 2,5-3 года. 7% ВВП против нынешних 10%. Закон повышает этот порог до 10% ВВП, что позволит увеличить ликвидную часть ФНБ на случай неблагоприятных изменений ценовой конъюнктуры», — передает РИА «Новости» комментарий замглавы Минфина РФ Алексея Лаврова. Объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) на 1 декабря 2023 года составил 13,43 трлн рублей (эквивалент $151,1 млрд) или 9% ВВП, прогнозируемого на 2023 год, следует из данных Минфина России.
Ликвидная часть ФНБ вновь превысила 5 трлн рублей
Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) к концу 2024 года будет на уровне 6,7 трлн рублей. Самый главный: так ликвидная часть ФНБ в виде трех «токсичных» валют заморожена или не заморожена? Ликвидная часть активов Фонда национального благосостояния на 1 декабря 2022 года составила чуть более 7,6 трлн рублей. до 13,541 триллиона рублей, а в долларах увеличился - на. Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ и инвестициями Минфина. Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) России по состоянию на 1 июля составила 6,446 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов.
Четыре фактора
- Путин ограничил трату народных средств из ФНБ
- Силуанов сообщил о сокращении ФНБ в июне на 63 млрд рублей
- Comment section
- В Минфине сообщили о сокращении Фонда национального благосостояния
- Рейтинг авторов
- Новая десятина Путина: запрятать в кубышку 10% ВВП
Ничего критичного
- Или воспользуйтесь аккаунтом
- Еще по теме
- Рассылка новостей
- Основная навигация
- Российские золотовалютные резервы сократились почти вдвое — вот в чем причина | Финтолк
Новости рынка
Сейчас до достижения ликвидной частью ФНБ 7 процентов ВВП из него нельзя тратить средства, исключение — инвестиции в госбумаги и акции российских компаний, которые не связаны с финансированием самоокупаемых инфраструктурных проектов. Когда уровень ФНБ перевалил за 7 процентов ВВП, но еще не достиг 10, допускаются вложения в паи инвестиционных фондов под управлением УК «РФПИ» и самоокупаемые инфраструктурные проекты в общем объеме финансирования за счет средств ФНБ до 2,5 триллиона рублей, а также инфраструктурные проекты по решению президента или правительства. Во все остальные активы можно инвестировать лишь после того, как ликвидная часть ФНБ превысил 10 процентов. Ранее министр финансов Антон Силуанов заявил, что федеральный бюджет в 2022 году был исполнен с дефицитом 3,3 триллиона рублей, или 2,3 процента ВВП.
В целом ФНБ стал гораздо менее ликвидным. Изменилась и структура фонда. Теперь его валютные активы стали полностью китайскими: последние запасы евро продали в декабре. В январе 2024 года ФНБ продолжает «худеть».
ФНБ, который в предыдущие годы накапливался за счет сверхдоходов от нефти и газа и изначально был предназначен для поддержки пенсионной системы, в прошлом году стал главным источником покрытия бюджетного дефицита, после того как Москва начала «спецоперацию» в Украине, а Запад ответил масштабными санкциями. В 2022 году Минфин потратил из ФНБ почти 3 триллиона рублей на погашение дыры в казне и около 1 триллиона рублей на спасение отдельных компаний. За пять месяцев 2023 года Минфин из резервов израсходовал на финансирование дефицита и поддержку компаний 570 миллиардов рублей.
Но прошла новость о том, что ЦБ возобновит покупку валюты по бюджетному правилу с января 2024 это должно помочь ликвидной части. Интересно, что увеличилась доля в привилегированных акциях РЖД и появились акции Атомэнергопрома переделанный столбец: ценные бумаги, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов, содержал данных эмитентов, теперь его переименовали в облигации и там находятся только облигации. Рубль окреп, это повлияло на евро, юани и золото.
Пенсия.PRO
| За два года «проели» почти половину российской «кубышки». Что такое ФНБ — разбор с экспертами | По словам главы Министерства финансов, ликвидная часть Фонда национального благосостояния составляет 6,446 трлн рублей. |
| Аналитик о возможном исчерпании ФНБ: «Хороших решений тут нет» - | Президент России Владимир Путин подписал закон, согласно которому объем ликвидных средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) будет повышен до 10% ВВП. |
| Аналитик о возможном исчерпании ФНБ: «Хороших решений тут нет» | Объем Фонда национального благосостояния на 1 марта 2024 года составил 12 трлн 258 млрд рублей, ликвидная часть ФНБ за месяц увеличилась до 5,05 трлн рублей. |
Содержание
- Ничего критичного
- О ФНБ и «золотом волейболе» денежных властей
- Дыра в бюджете
- Силуанов оценил размер ликвидной части ФНБ
- Ликвидная часть ФНБ на данный момент оценивается в 6 трлн руб. - Минфин
ФНБ в ноябре уменьшился до 13,433 трлн руб., ликвидная часть составила 4,5% ВВП
В июне Минфин провел конвертацию долларовых активов в золото, евро и китайские юани и отчитался о сокращении размера ФНБ на 363 млрд руб. Убыточными в июне оказались все инвестиции Минфина в рамках дедолларизации. Помимо валютных убытков, 64 млрд руб. Минфин потерял на падении акций Сбербанка и 1,8 млрд — на вложениях в «Аэрофлот».
Во втором полугодии 2023 года, например, из ФНБ власти направили более 700 миллиардов рублей на инфраструктуру и поддержку экономики. Деньги получили 14 проектов, среди которых строительство трасс Казань — Екатеринбург, обхода Твери, Центральная кольцевая автодорога, обновление подвижного состава для Санкт-Петербургского метро и так далее. Соответственно, средства так просто не вернуть: быстро ценные бумаги продать не получится.
Грубо говоря, на эти деньги рассчитывать не приходится. Вместе с тем есть еще ликвидная часть. Это накопления в валюте и золоте, которые можно легко потратить при необходимости. В случае с российским Фондом национального благосостояния, говоря о валюте, речь идет про рубль и юань. От доллара в структуре ФНБ избавились еще в 2021 году, от евро — в декабре 2023 года. Далеко не все эксперты поддерживают такое решение.
Их не так много. Возглавляет этот список, естественно, доллар. Если мы уходим от этих стабильных и надежных активов, то мы уходим в те активы, которые являются менее надежными, менее ликвидными и более проблемными. Поэтому переход от доллара и евро в сторону юаня означает, что ликвидность активов Фонда национального благосостояния становится хуже, а возможная доходность меньше. Поэтому это минус, конечно. Но это чисто политическое решение, — объясняет в беседе с корреспондентом 72.
RU Николай Кульбака, экономист. За два года власти потратили из «кубышки» половину денег — «проедаем свой запас» Вернемся в январь 2022 года. Тогда в Минфине сообщали, что объем ликвидных активов ФНБ составил эквивалент 8,4 триллиона рублей или 113,5 миллиарда долларов. Спустя два года, по состоянию на 1 января 2024 года, «кубышка» схуднула: 5 триллионов рублей, или 55,9 миллиарда долларов. Экономист добавляет: «Проедаем свой запас». У вас есть на черный день деньги в тумбочке.
Вам плохо, но это еще не черный день, и вы начинаете оттуда потихонечку вытаскивать денежки и расходовать их на текущие операции. Пока у вас деньги там еще остаются, ничего страшного нет.
Она хранится на счетах в Центробанке. Объем этой части за счет девальвации рубля в сентябре вырос на 436 млрд руб.
Она продолжает учитываться в общем объеме Фонда, однако, как установила Счетная палата, это «мертвые деньги», которых по сути нет в наличии. На что же были потрачены невозвратные 4,387 трлн руб.? Во-первых, на кредит экс-президенту Украины Виктору Януковичу в 3 млрд долларов. Во-вторых, в некие инфраструктурные проекты «РЖД», которые с большой долей вероятности никогда не окупятся.
Читайте по теме: Так убого, что смешно: что напихали в новый пакет санкций против России Всё правильно Доктор экономических наук Иосиф Дискин уверен, что в настоящее время власти страны поступают абсолютно правильно, расходуя средства ФНБ. Но, в то же время, даже 4,7 трлн рублей, которые останутся в Фонде по итогам 2023 года, — это сумма, которая полностью покрывает возможные финансовые риски страны в следующем году. Поэтому переживать за уменьшение размера ликвидной части ФНБ я бы не стал», — высказал эксперт точку зрения в беседе с ForPost. По его словам, сейчас Фонд продолжает полноценно выполнять собственную задачу — демпфировать риски, с которыми сталкивается Россия. Однако в таких условиях рассчитывать на существенное пополнение ФНБ не приходится — просто не до этого. Но нужно принять во внимание и характер самого министра финансов. Дело в том, что Антон Силуанов явно не сторонник финансовых рисков и он очень внимательно следит за их балансом.
И раз он говорит, что удержит ФНБ, я склонен доверять этим его оценкам», — сказал Дискин. По его мнению, как только будет закончена СВО, Россия сможет достаточно быстро вернуть объёмы ФНБ на уровень существенно выше нынешнего.
Аналитик о возможном исчерпании ФНБ: «Хороших решений тут нет»
Ликвидная часть Фонда национального благосостояния (ФНБ) России по состоянию на 1 июля составила 6,446 трлн рублей, сообщил министр финансов Антон Силуанов. Фонд национального благосостояния (ФНБ) в текущем году пополнят, хотя часть нефтегазовых доходов направят на замещение источников внутренних займов. При этом ФНБ условно делится на ликвидную часть и неликвидную.
В Минфине сообщили о сокращении Фонда национального благосостояния
РФ также получил 870 миллионов рублей на обновление подвижного состава метрополитена в Санкт-Петербурге. Средства ФНБ также были задействованы в крупнейшей банковской сделке 2023 года. Некоторые из перечисленных компаний торгуются на Московской бирже, но не пользовались популярностью у брокеров в последние годы. Таким образом, речь идет не о стремлении заработать, а скорее о предоставлении финансовой поддержки. ФНБ приобрел контрольный пакет акций компании у Центробанка в 2020 году, формально объясняя это инвестициями в российские проекты и попыткой разрешить конфликт с регулятором. В 2024 году ожидается, что Сбербанк принесет еще 375 миллиардов рублей прибыли. Тем не менее, все эти финансовые инструменты нельзя быстро реализовать для оперативной финансовой помощи экономике. Таким образом, с учетом текущих темпов расходов, ликвидная часть ФНБ формально исчерпается к 2025 году. Однако Антон Силуанов напоминает, что дальнейших масштабных выводов средств, подобных предыдущим двум годам, не предвидится: в 2024 году из ФНБ можно будет использовать только 1,3 триллиона рублей для покрытия дефицита, а в следующем году трансфертов вовсе не будет.
Минфин не рассматривает радикальных сценариев - по крайней мере, не публично. Существует возможность поддержки новым бюджетным правилом, которое возвращается к цене отсечения по нефти в 60 долларов за баррель Urals в этом году. В настоящее время цена составляет 65 долларов, так что, если не произойдет изменений, дополнительные валютные покупки будут проведены. Тем не менее, аналитики Райффайзенбанка ожидают дальнейшего сокращения ликвидной части ФНБ. Они подчеркивают, что в этом году Центробанк начал дополнительные продажи валюты из ФНБ для поддержания рубля, учитывая расходы Минфина сверх бюджетного правила.
Согласно новому постановлению, действие этих правил будет приостановлено до 1 января 2024 года. Это дает возможность использовать ресурсы Фонда независимо от размера его ликвидной части.
Изменения цен на углеводороды, антироссийские ограничения и другие возможные риски никак не повлияли на задачи ведомства в этом направлении.
Ранее Минфин предложил внести поправки в Бюджетный кодекс. Речь идет об изменениях, позволяющих снять ограничения на финансирование инфраструктурных проектов и «антикризисных инвестиций» за счет средств Фонда национального благосостояния ФНБ.
Для сравнения, в 2022 году Кремль потратил на национальную оборону 4,679 трлн рублей. Он считает, что нужно не затягивать с тратой этих средств. Это не стихийный процесс, это управляемый процесс.
Тем более, что недавно Народный банк Китая перешел под непосредственное управление Коммунистической партии Китая, а они на партийном уровне принимают решения о снижении курса юаня», — пояснил эксперт в беседе с «ФедералПресс». По его словам, Россия из-за этого теряет деньги вместо того, чтобы направлять валютную выручку на строительство промышленных предприятий. Катасонов уверен, что нужно «превращать бумагу в железо», тратя средства ликвидной части Фонда. Зачем нам сидеть на этом тающем снегу?
Объем ФНБ за ноябрь сократился на 5,2%
Так, золото может быть крайне волатильным, учитывая неопределенность с глобальной инфляцией и уровнем реальных процентных долларовых ставок. Что касается юаня, то он значительно укрепился в начале года, и китайские власти уже в июне начали попытки сдержать его дальнейший рост вербальными интервенциями. Убытки на юанях становятся судьбой российских финансовых властей, убегающих от доллара из страха, что госрезервы будут заморожены после очередного ужесточения санкций США. ЦБ РФ, напомним, в 2018 г.
Для сравнения, в 2022 году Кремль потратил на национальную оборону 4,679 трлн рублей. Он считает, что нужно не затягивать с тратой этих средств. Это не стихийный процесс, это управляемый процесс. Тем более, что недавно Народный банк Китая перешел под непосредственное управление Коммунистической партии Китая, а они на партийном уровне принимают решения о снижении курса юаня», — пояснил эксперт в беседе с «ФедералПресс».
По его словам, Россия из-за этого теряет деньги вместо того, чтобы направлять валютную выручку на строительство промышленных предприятий. Катасонов уверен, что нужно «превращать бумагу в железо», тратя средства ликвидной части Фонда. Зачем нам сидеть на этом тающем снегу?
Итак, заморозка валютных активов Банка России означала, что произошла и заморозка валютных средства ФНБ за исключением китайского юаня. Если перевести в американские доллары, то на 1 февраля запас евро в ФНБ по тогдашнему курсу был эквивалентен 44,8 млрд долл. Итого сумма «токсичных валют» в составе ФНБ составила 55,6 млрд долл.
В одночасье из ликвидной части ФНБ испарилась ровно половина! На прошлой неделе Минфин опубликовал информацию о состоянии ФНБ на конец октября текущего года. Общий объем ФНБ — 11. Что удивительно: отчетность Минфина никоим образом не отражает того факта, что половина ликвидной части ФНБ была подвергнута заморозке в конце февраля. Минфин, не стесняясь фиксирует в своей отчетности объемы отдельных «токсичных» валют в составе ФНБ на 31 октября: 45,73 млрд евро; 4,94 млрд британских фунтов стерлингов; 602,70 млрд японский йен. А также: китайский юань — 301,72 млрд.
Тут сразу масса вопросов. Самый главный: так ликвидная часть ФНБ в виде трех «токсичных» валют заморожена или не заморожена? Судя по всем сообщениями и признакам, заморожена. Почему же тогда Минфин в своей отчетности показывает «уши дохлого осла», не делая присущих профессиональным финансистам оговорок, что евро, фунты и йены в составе Фонда заморожены? Ведь следовало бы хотя бы на бухгалтерском языке сказать, что это «неработающие», или «проблемные», активы Фонда. Это проявление непрофессионализма или мошенничество?
Да и в устных выступлениях министр финансов Антон Силуанов умалчивает о том, что половина ликвидных средств Фонда арестована, называя фиктивные цифры Фонда. Я догадываюсь, что мог бы ответить министр, если бы его об этом спросили. Он, вероятно, сказал бы: это у Центробанка валюту заморозили. А его Центробанка обязательства перед Минфином сохраняют свою силу. В нужный момент Центробанк перечислит эти средства Минфину в рублевой форме по соответствующему курсу евро, фунта или йены. Я продолжу.
Упомянутые рубли сойдут с печатного станка ЦБ и ничем не будут обеспечены. Дополнительно будет раскручена инфляция. А инфляция — это скрытое налогообложение всего населения. Минфиновская идея создания «валютной кубышки» потерпела фиаско, и это фиаско в конечном счете будут оплачивать миллионы граждан России. Напомню, что и ранее, в так называемые благополучные годы активы Фонда, размещённые в иностранных банках и западных казначейских бумагах приносили очень скудные доходы. А иногда убытки.
В сегодняшних условиях эти убытки уже неизбежны.
К 1 января нынешнего года фунты стерлингов и иены полностью исчезли из состава ФНБ, а остатки евро составили 10,40 миллиардов. На 1 мая 2023 года в составе ФНБ по-прежнему оставалось 10,40 млрд евро из них 9,23 млрд евро — на счетах Банка России. В течение последних семи месяцев Фонд работал на «отдачу», а не на «прием». Вот данные об этих расходах млрд руб. Итого из ФНБ было израсходовано 3. В течение четырех месяцев нынешнего года расходование происходило за счет продажи только двух компонентов ликвидных активов фонда — китайского юаня и золота. Вот, например, информация Минфина по итогам апреля: «В апреле 2023 г. Вырученные средства зачислены на единый счет федерального бюджета в целях финансирования его дефицита».
Итак, на 1 мая нынешнего года ликвидная часть ФНБ средства на счетах Банка России включала в себя: — 9 233,6 млн евро; 288 330,1 млн китайских юаней; 520 974,0 кг золота в обезличенной форме; 232,8 млн рублей. Хочу подробнее остановиться на золотой составляющей ФНБ. Довольно долгое время драгоценного металла вообще не было в составе фонда. С 20 мая 2021 года была полностью исключена валюта США. Такой норматив действовал в течение полутора лет, даже после того, как в начале марта 2022 года были заморожены официальные валютные резервы РФ. И вот в декабре 2022 г. Достаточно казуистичная формулировка. Одна из версий такой загадочной формулы: могут появиться другие компоненты — дружественные валюты, которым потребуется какая-то квота. А, может быть, на будущее заложен вариант заполнения фонда какими-то другими драгоценными металлами — серебром, платиной, палладием?
А может быть, этим таинственным незнакомцем должен стать российский рубль? Но тогда зачем огород городить?
Из ФНБ исчезли миллиарды после решения Минфина
Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ и инвестициями Минфина. В принципе, даже и в случае исчерпания ликвидной части ФНБ финансировать дефицит бюджета можно и за счет дальнейшего увеличения заимствований Минфина (благо долговая нагрузка государства остается весьма низкой, около 20% ВВП). Независимо от размера ликвидной части ФНБ разрешается в 2023 году финансировать из фонда инфраструктурные проекты. Активы Фонда национального благосостояния, выраженные в евро, обнулились после конверсионных операций Минфина с ЦБ, необходимых для покрытия дефицита бюджета.
Ликвидная часть ФНБ на данный момент оценивается в 6 трлн руб. - Минфин
А участники Молодёжного совета при уполномоченном собрали для жителей Белгородской области гуманитарную помощь. Мы привезли 22 коробки новой женской и детской одежды на весну и лето. Приятно видеть результаты наших усилий — мамы и дети очень обрадовались», — отметила Погосян. Ранее сообщалось, что в Подмосковье приехали около 400 жителей Белгородской области. Их разместили в детских оздоровительных лагерях «Родник», им.
РФ — 658 358,5 млн рублей; 3 в долговые обязательства иностранных государств на основании отдельного решения Правительства Российской Федерации, без предъявления требования к рейтингу долгосрочной кредитоспособности — 3 000,0 млн долл. Совокупная расчетная сумма дохода от размещения средств ФНБ на счетах в иностранной валюте в Банке России, пересчитанного в долл. США, за период с 15 декабря 2022 г. США, что эквивалентно 10 980,4 млн рублей. Курсовая разница по номинированным в иностранной валюте активам Фонда и переоценка стоимости золота, в которое инвестированы средства Фонда, за период с 1 января по 30 ноября 2023 г.
Как было раньше? Минфин получал допдоходы от высоких цен на нефть 2. Всё, что выше цены отсечения, отдавал рублями ЦБ 3.
ЦБ на эти рубли покупал валюту и золото и зачислял на счет по учету средств ФНБ 4. Бюджетное правило не действует, поэтому ФНБ не пополняется 2. Из этой части ЦБ может продать лишь юани около трети ликвидной части , но не делает этого.
Показатель повысили с 7 процентов в ноябре 2021 года. Теперь планку предлагается снизить до прежнего уровня и вовсе отказаться от уровня в 10 процентов. В Минфине объяснили, что средства были направлены на финансирование дефицита бюджета страны.