ОФЗ-ПД, замещающие облигации, облигации в юанях и российские акции: динамика рынков в 2024 году. Расшифровка ОФЗ – облигации федерального займа.
Российский фондовый рынок во втором квартале 2024 — прогноз SberCIB
| Защита от инфляции: лучшие российские облигации-флоатеры и линкеры | Перспективы ОФЗ 26238 Что касается ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4) и его продажи при снижении ключевой ставки, у этой стратегии есть определенные вопросы. |
| Кому сейчас стоит покупать ОФЗ-ИН | Рост инфляции, нестабильность отечественной валюты и политика Минфина России по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) являются основными причинами. |
| RGBI — Индекс государственных облигаций РФ — TradingView | В преддверии заседания ЦБ РФ рынок ОФЗ продолжил консолидацию — доходность индексного портфеля RGBI выросла на 1 б.п. – до 13,61% годовых. |
| Как заработать 44% в год на облигациях | InvestFuture | ОФЗ — это облигации федерального займа, или долговые бумаги, которые выпускает российское правительство. |
| Правительство РФ прорабатывает вопрос о выпуске ОФЗ в дружественных валютах // Новости НТВ | Крупнейшими продавцами стали СЗКО, продав ОФЗ на сумму 39,9₽ млрд. |
Размещаемый в настоящее время выпуск ОФЗ-н
Разница доходностей надежных корпоративных облигаций и ОФЗ по итогам I квартала 2024 года сократилась до аномально низких значений на вторичном рынке. Минфин вынужден предлагать рынку более весомый дисконт на эти облигации, а вслед за ростом дисконта на них понемногу проседают и все остальные ОФЗ. Если этот прогноз оказывается верен, то доходность ОФЗ-ИН будет равна доходности обычной облигации. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов России. Состояние Рынка ОФЗ Российские облигации федерального займа (ОФЗ) остаются ключевым инструментом на рынке государственных облигаций. Более десятой части всех размещенных облигаций федерального займа (ОФЗ) куплены на пенсионные средства россиян, следует из данных, приведенных в «Обзоре ключевых.
Подборка облигаций на Московской бирже 2024
Облигации в юанях С начала года юаневые облигации продолжили расти и прибавили от 10 б. При этом за квартал было размещено только три выпуска совокупным объемом 1,75 млрд юаней. Дефицит юаневой ликвидности усилился в конце января — начале февраля. Возможная причина — сезонность: китайские банки сокращали поступление юаней на российский рынок перед местными праздниками.
Во втором квартале, скорее всего, сохранится дисбаланс между спросом и предложением облигаций в юанях, из-за чего они продолжат дешеветь. Инвесторы могут рассмотреть покупку облигаций в юанях для диверсификации валютного риска. С точки зрения доходности замещающие облигации выглядят более привлекательно для инвестирования в валюте.
На фоне предыдущих бумаг - доходная бумага. Купон не большой, при текущей ставке ЦБ РФ доходность маленькая. К погашению меньше года. Погашение в 2039 году, будет интересно, если ставка ЦБ возьмет курс на снижение. У этой облигации наибольшая доходность в нашем списке, цена на рынке очень сильно ниже номинала.
Можно немного здесь заработать на спекуляциях, если ставка возьмет обратный курс, тогда цена на рынке подрастет и можно будет продать. Для этого плана нужно ждать пока ставка ЦБ возьмет обратный курс. Облигация интересная, стабильных 9. Облигация была выпущена совсем недавно 25. Как по мне очень хороший вариант для консервативных инвесторов купил и забыл.
Если ставка ЦБ будет снижаться цена на рынке будет выше номинала, а с другой стороны, что выпустили с купоном 11. Погашение облигации начнется 09. Доходность маленькая, ничего интересного. Осталось три погашения: 25.
Логичным шагом в ответ на уход иностранных инвесторов становится поиск желающих вложиться в государственный долг на внутреннем рынке. Эдакое вынужденное импортозамещение. Майкл Росс-Джонсон, генеральный директор криптовалютного необанка Chatex: В настоящее время ставки по ОФЗ обновляют рекорды за многие месяцы. Платежом красна. И какая разница, что там на мировом рынке.
Но не все так просто. По мнению экспертов, бежать вкладываться в ОФЗ не время. Во-первых, ставки могут снова упасть. Во-вторых, выгодно перепродать купленные сейчас облигации вряд ли получится, полагают эксперты. Иван Капустянский, ведущий аналитик Forex Optimum: ЦБ близок к прекращению цикла снижения ключевой ставки, а значит, и сокращения доходности госбумаг.
Совокупность внешнеполитических обстоятельств, изменение курса рубля и потребительских цен далеко не во все месяцы этих полутора лет требовали столь высокой ставки. Даже премия плюсом к инфляции в пару процентов считается неприлично высокой, а у нас эта премия уже достигла в разы больших значений.
При выпуске длинных ОФЗ ставки фиксируются на многие годы вперед, и при вероятно низкой будущей инфляции такие ставки удвоят государственный долг в перспективе 10 лет, причем удвоение произойдет без какого-либо эффекта для финансирования приоритетных направлений обороны и экономики. Всего на конец мая 2023 года государственный долг по ОФЗ составлял порядка 19 трлн руб. Разница между совокупными 19 трлн и банковскими 12 трлн приходится на нефинансовые организации, банки меньшего размера и физические лица. Сбербанк отчитался о чистой прибыли в размере 728 млрд руб. Прибыль ВТБ составила за эти же 6 месяцев 289 млрд руб. Всего дюжина системно значимых банков заработала прибыли только за I квартал около 700 млрд руб. Казалось бы, банки даже государственные отделены от Правительства РФ и федерального бюджета своей коммерческой деятельностью и основным мотивом зарабатывания прибыли.
То, что за последние полтора года не рухнул ни один значимый банк, уже отлично и для банковской системы, и для бюджета, поскольку банкиры не просили у государства больших денег на свою поддержку. В менее сложных обстоятельствах 2015-2017 годов на спасение банков было потрачено около 5 трлн руб. Неожиданно низкая инфляция позволяет банкам держать невысокими проценты по вкладам. Более точных данных привести нельзя из-за ограниченности публикуемой отчетности банков и статистики Банка России после начала 2022 года.
Облигации: 3 новых способа заработка и стратегия высокодоходных ОФЗ с доходностью 44%
Для прогноза кривой ОФЗ использую середину диапазона от ЦБ: КС <11% через год и <7% через 2 года. Документ Параметры облигаций федерального займа для физических лиц (ОФЗ-н) выпуска № 53009RMFS. Рост инфляции, нестабильность отечественной валюты и политика Минфина России по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) являются основными причинами. Отмечается, что нисходящая динамика цен на ОФЗ и соответственно рост доходностей наблюдаются по всем срокам размещения бумаг. Последние новости по облигациям компании ОФЗ 26223 (SU26223RMFS6) в Тинькофф Инвестиции. В данной статье мы рассматриваем вопрос, пришло ли время покупать длинные ОФЗ.
Монитор аукционов ОФЗ: прогноз от 20.09.2023
Об этом со ссылкой на стратегию развития финансового рынка до 2030 года, утвержденную правительством в конце декабря, пишет РБК. Идея бескупонных долговых бумаг заключается в том, что они размещаются по цене существенно ниже номинала, а погашаются по номиналу. И если в случае обычных облигаций доход инвестора состоит из купонных выплат или дохода от разницы цен покупки и продажи , то в случае дисконтных облигаций покупатель зарабатывает на разнице между погашением и размещением. А она, в свою очередь, определяется исходя из динамики рыночных процентных ставок.
Сейчас регулятор ожидает «более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее». Это привело к пересмотру взгляда на долгосрочные бумаги. Процентные ставки по долгосрочным облигациям уже выглядят достаточно привлекательными для того, чтобы, с одной стороны, зафиксировать их и в будущем получать высокую доходность долгое время, с другой стороны, спекулятивно заработать на росте стоимостей при возможном снижении ключевой ставки. При этом мы скорее всего увидим в ближайшее время еще рост доходности в длинных бумагах.
На данный момент сложно оценить масштабы этого движения, но с уверенностью можно говорить, что ставки находятся вблизи исторических максимумов. Частному инвестору будет сложно определить уровень покупки.
Прогнозы на конец 2023 года и 2024 год пока предполагают стабильность и сохранение интереса к облигациям как инструменту инвестирования. Однако риски всегда существуют, и они будут подвержены влиянию внутренних и мировых факторов, которые следует внимательно отслеживать. ОФЗ как стабильный актив: Облигации федерального займа ОФЗ остаются ключевым активом на российском финансовом рынке и продолжают привлекать внимание инвесторов.
Они предоставляют стабильные доходы и широкие возможности для диверсификации портфеля. Прогноз стабильности на 2023 год: На конец 2023 года ожидается стабильность на рынке ОФЗ. Однако множество факторов, включая экономическую ситуацию и политические события, будут оказывать влияние на долгосрочные доходности ОФЗ. Валютные облигации и их привлекательность: Валютные облигации продолжают привлекать инвесторов, и спрос на них ожидается сохраниться как среди корпоративных, так и среди правительственных эмитентов. Они предоставляют возможность получения высокодоходных альтернатив и диверсификации инвестиционного портфеля.
Как выбрать облигации Хотя облигации падают в цене, они по-прежнему пользуются большим спросом у частных инвесторов, число которых на Московской бирже превысило 25 млн человек. Но облигации не депозиты, они могут расти и падать в цене, как и другие ценные бумаги, а их доходность не равна фиксированному проценту. Поэтому при работе с ними необходимо понимать все нюансы, которые порой могут быть довольно сложными.
Монитор аукционов ОФЗ: прогноз
Насколько серьезно это падение и чем вообще стоит руководствоваться частному инвестору, покупающему такой базовый актив, как ОФЗ, — в материале «Известий». Решение о повышении ставки было ожидаемым, вопрос заключался лишь в его масштабах. Практика показала, что опасения инвесторов по поводу жесткой реакции ЦБ на ускорение инфляции и сильное падение рубля были более чем справедливы. По словам персонального брокера «БКС Мир инвестиций» Филиппа Оринича, снижение их котировок объяснялось тем, что рынок уже заблаговременно оценил перспективы повышения ставки по принципу «продавай на слухах, покупай на новостях».
Это значит, что посчитать доходность к погашению заранее не получится: известны не все будущие купоны. Пример — ОФЗ 29022 с погашением 20 июля 2033 года. Купоны выплачиваются четыре раза в год, а ставка определяется как среднее значение ставок RUONIA за текущий купонный период с лагом в семь календарных дней.
Их номинал постепенно увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок существования ОФЗ и при этом считается от проиндексированного номинала. Эти облигации, по аналогии с американскими TIPS , защищают от инфляции. Доходность к погашению не посчитать, зато можно узнать реальную доходность, то есть с поправкой на инфляцию.
Риски дефолтов «В 2023 году мы не увидим «толпу» обманутых инвесторов и массовых дефолтов , как когда-то было с «толпой» обманутых вкладчиков», — считает генеральный директор Аналитического кредитного рейтингового агентства АКРА Михаил Сухов. По его словам, АКРА не видит никаких оснований для системных проблем, которые долговой рынок может доставить инвесторам в 2023 году. Игорь Галактионов, в свою очередь, считает, что велика вероятность роста дефолтов облигаций в рейтинговой категории ниже BBB по национальной шкале. Инвесторам в ВДО важно диверсифицировать портфель и внимательно следить за качеством входящих в него эмитентов», — предостерег эксперт. Ожидание новых налоговых льгот для инвесторов в облигации Среди тенденций на долговом рынке в 2023 году Владимир Малиновский также отметил, что не исключает появления мер, стимулирующих дальнейший выход физических лиц на финансовый рынок. Полноценное раскрытие информации по финансовым показателям Аналитики «Открытие Инвестиции» ожидают постепенного восстановления транспарентности банков и компаний, многие из которых полностью или частично прекратили публикацию финансовой отчетности в 2022 году. В результате разница в доходностях между десятилетними и двухлетними ОФЗ превысила средние исторические уровни и находится в диапазоне 200-250 б.
Эксперты ожидают, что этот спред будет постепенно сужаться. ОФЗ с плавающими купонами флоутеры выступают защитой от непредвиденного роста ключевой ставки — за счет квартальных переменных купонов они быстрее адаптируются к новым уровням ключевой ставки. Инфляционные ОФЗ линкеры — как страховка от всплеска инфляции, благодаря индексации номинала на размер инфляции с трехмесячным лагом», — аргументировали аналитики. Несмотря на то, что Банк России на последнем заседании в 2022 году вновь сохранил ставку на текущих уровнях и дал достаточно нейтральный сигнал в пресс-релизе, в «Тинькофф Инвестициях» ожидают, что в 2023 году регулятор все-таки перейдет к ужесточению своей политики на фоне увеличения бюджетного дефицита, ослабления курса рубля и высоких рисков стагфляции в ведущих экономиках мира. Регулятор также отмечает, что проинфляционные факторы в настоящий момент преобладают. Поскольку льготные программы становятся автономным фактором смягчения денежно-кредитных условий и этот эффект ЦБ вынужден компенсировать через более высокую ставку для рыночного кредита», — считает кредитный аналитик «Тинькофф Инвестиций» Михаил Иванов. На этом фоне эксперт не рекомендует инвесторам наращивать позиции в долговых бумагах с дюрацией более 3 лет.
О факторах, повлиявших на рынок облигаций, читайте подробнее в материале «Стратегия инвестирования на второй квартал 2024 года».
При этом флоутеры облигации с плавающим купоном могут помочь защитить портфель в случае, если Центробанк будет дольше удерживать высокую ключевую ставку. О том, какие выпуски облигаций можно рассмотреть к покупке, — в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке с учетом замедления инфляции». О видах облигаций и возможных стратегиях инвестирования для бизнеса — в материале «Гайд по облигациям для юрлиц: как выбирать и для каких задач можно использовать». Замещающие облигации С декабря 2023 года до конца марта 2024 года объем рынка корпоративных замещающих облигаций вырос с 18,5 млрд до 20,8 млрд. При этом предложение новых замещающих бумаг оказалось ниже, чем в последнем квартале 2023 года, и практически не оказывало давления на вторичный рынок. Доходности наиболее ликвидных долларовых замещающих облигаций «Газпрома» почти не изменились. Во втором квартале банки и компании, скорее всего, продолжат выпускать замещающие облигации. Вероятно, Минфин также приступит к замещению своих еврооблигаций.
Со временем доходности по этим бумагам могут снизиться.
Минфин в I квартале разместил ОФЗ на 764 млрд руб. и выполнил квартальный план на 95,5%
— Первый торговый день показал большой спрос на российские ОФЗ, причем на бумаги абсолютно всего рынка, начиная от самых коротких, заканчивая самыми длинными. При этом первое время облигации намерен выкупать также Банк России, чтобы предотвратить избыточную волатильность на р. RGBI — абстракция, показывающая, сколько стоят нынче облигации Минфина (ОФЗ) на Московской бирже. Состояние Рынка ОФЗ Российские облигации федерального займа (ОФЗ) остаются ключевым инструментом на рынке государственных облигаций. Рост инфляции, нестабильность отечественной валюты и политика Минфина России по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ) являются основными причинами. В первом полугодии 2023 г. рынок облигаций переживал настоящий всплеск оптимизма.
ОФЗ для физических лиц: доходность, виды, как инвестировать в государственные облигации
Принято решение об эмиссии облигаций федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) на 350 млрд руб. Если этот прогноз оказывается верен, то доходность ОФЗ-ИН будет равна доходности обычной облигации. В первом полугодии 2023 г. рынок облигаций переживал настоящий всплеск оптимизма. В какие облигации инвестировать в 2023 году: 15 надежных выпусков с высокой ставкой.
Экономист анонсировал появление надежного инструмента для хранения средств
Более того, уровень ожидаемой инфляции населением вырос сразу на 2 п. Это стало максимальным значением с марта прошлого года. Ранее эксперты объясняли «РБК Инвестициям», что долговой рынок уже заложил в своих ценах еще одно ужесточение денежно-кредитной политики.
Это значит, что посчитать доходность к погашению заранее не получится: известны не все будущие купоны. Пример — ОФЗ 29022 с погашением 20 июля 2033 года.
Купоны выплачиваются четыре раза в год, а ставка определяется как среднее значение ставок RUONIA за текущий купонный период с лагом в семь календарных дней. Их номинал постепенно увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок существования ОФЗ и при этом считается от проиндексированного номинала. Эти облигации, по аналогии с американскими TIPS , защищают от инфляции. Доходность к погашению не посчитать, зато можно узнать реальную доходность, то есть с поправкой на инфляцию.
В 2021 г. ОФЗ-ИН большую часть года обеспечивали инвесторам комфортную доходность, лишь немного сбавив темпы в конце года из-за геополитики. Разброс значений по инфляции в последние 5 лет может вызвать скептицизм, но на самом деле ЦБ оказался близок к исполнению цели. Среднегодовой рост цен в 2017—2021 гг. Весной 2022 г.
Факторов для разворота рынка госбумаг с фиксированной ставкой по-прежнему не прослеживается - Минфин строго придерживается плана по размещению с фокусом на ОФЗ-ПД план на второй квартал составляет 1 трлн руб. В результате как минимум до ближайшего заседания ЦБ РФ 26 апреля не ждем появления новых вводных по инфляции и ключевой ставке, в результате чего давление на котировки облигаций с фиксированной ставкой будет сохранятся". Акции Перекупленность российского рынка акций в текущий момент очень высока, нужна небольшая коррекция, говорится в комментарии руководителя направления инвестиционного консультирования "Алор Брокера" Алексея Антонова. Ранее мы обозначали этот уровень как первую цель апрельского роста рынка акций, и достигнута она была чуть ранее наших ожиданий. Безоткатный рост наблюдается девять сессий подряд. Перекупленность очень многих акций высока, и требуется ее снять небольшой коррекцией. Первые признаки уже проявились - в четверг на вечерней сессии по рынку прокатились умеренные продажи.
Офз – последние новости
За март и апрель индекс государственных облигаций RUGBITR7Y+ потерял почти 6%, что является достаточно сильным снижением. RGBI — абстракция, показывающая, сколько стоят нынче облигации Минфина (ОФЗ) на Московской бирже. Центробанк России отметил повышенный спрос физических лиц на облигации федерального займа (ОФЗ) во второй половине июля. Лучший рост показывают облигации с дальними сроками погашения и постоянным купоном. По нашим оценкам, ОФЗ 26244 и ОФЗ 26243 позволят инвесторам заработать 23,5% и 25,3% за год соответственно. Облигации федерального займа по-прежнему являются одним из самых стабильных источников вложения средств.
Главные котировки
- Индекс Мосбиржи государственных облигаций ценовой
- Инвестидея недели: на каких активах можно заработать, пока ЦБ не начал понижать ставку
- Россиянам предложат дать денег государству в долг без гарантий: Госэкономика: Экономика:
- Облигации: 3 новых способа заработка и стратегия высокодоходных ОФЗ с доходностью 44%
- Слабые перспективы долгосрочных ОФЗ. Так будет и дальше?
Ждем доллар по 130
Это значит, что посчитать доходность к погашению заранее не получится: известны не все будущие купоны. Пример — ОФЗ 29022 с погашением 20 июля 2033 года. Купоны выплачиваются четыре раза в год, а ставка определяется как среднее значение ставок RUONIA за текущий купонный период с лагом в семь календарных дней. Их номинал постепенно увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок существования ОФЗ и при этом считается от проиндексированного номинала. Эти облигации, по аналогии с американскими TIPS , защищают от инфляции.
Доходность к погашению не посчитать, зато можно узнать реальную доходность, то есть с поправкой на инфляцию.
К погашению меньше года. Погашение в 2039 году, будет интересно, если ставка ЦБ возьмет курс на снижение. У этой облигации наибольшая доходность в нашем списке, цена на рынке очень сильно ниже номинала.
Можно немного здесь заработать на спекуляциях, если ставка возьмет обратный курс, тогда цена на рынке подрастет и можно будет продать. Для этого плана нужно ждать пока ставка ЦБ возьмет обратный курс. Облигация интересная, стабильных 9. Облигация была выпущена совсем недавно 25.
Как по мне очень хороший вариант для консервативных инвесторов купил и забыл. Если ставка ЦБ будет снижаться цена на рынке будет выше номинала, а с другой стороны, что выпустили с купоном 11. Погашение облигации начнется 09. Доходность маленькая, ничего интересного.
Осталось три погашения: 25. Доходность не большая. Размер купонного дохода будет рассчитываться отдельно, для каждого периода выплаты исходя из номинала, установленного на дату выплаты соответствующего купонного дохода.
Можно ожидать дальнейшего роста интереса граждан к вложениям своих сбережений в ОФЗ на фоне нескольких факторов. Во-первых, вероятнее всего их доходность продолжит рост на фоне дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики российского ЦБ, так как зампред Банка России во вторник и в среду дал четкий сигнал о том, что регулятор продолжит повышать ключевую ставку. Во-вторых, количество частных инвесторов на Московской бирже постоянно растет. Население становится финансово грамотным и проявляет больший интерес к инвестированию, а значит и рост объемов вложений в безрисковые бумаги с фиксированным доходом продолжит увеличиваться. В-третьих, геополитическая и экономическая ситуация в России по-прежнему остается достаточно напряженной, поэтому для сбережения своих средств граждане скорее будут использовать инвестиции в подобные активы, уверен аналитик. Кроме того, рынок акций хорошо вырос с начала года. Разумно зафиксировать прибыль и переложиться в бонды.
Индекс гособлигаций RGBI, отражающий динамику чистых цен и не учитывающий накопленный купонный доход, продемонстрировал снижение до минимальных с апреля показателей. Соответствующие данные обнародовала Московская биржа.